He notado un desarrollo interesante en el sistema bancario estadounidense. La Reserva Federal está preparando una propuesta seria sobre Basilea III, que podría cambiar radicalmente el enfoque de los préstamos hipotecarios en EE. UU.

La esencia es que los reguladores quieren pasar de un coeficiente de riesgo único a un sistema más flexible que tenga en cuenta la relación entre el crédito y el valor de la propiedad. Michelle Bowman, responsable de supervisión en la Fed, dice que esto permitirá que los requisitos de capital reflejen mejor los riesgos reales.

¿Por qué es esto importante? En los últimos 15 años, hemos visto cómo la actividad hipotecaria migra gradualmente de los bancos tradicionales a las instituciones no bancarias. Parece que la Fed quiere detener esto, haciendo que los préstamos bancarios sean más atractivos desde el punto de vista de los requisitos de capital.

Este es un paso importante en el contexto de la economía de EE. UU.: tales cambios afectan directamente la accesibilidad a los créditos para la población y la competitividad del sector bancario. Si la propuesta pasa, podríamos ver una redistribución de los flujos financieros en la economía estadounidense.