Acabo de enterarme de algo bastante interesante que está sucediendo con el último movimiento de Elon Musk en X. El tipo anunció que X Money se lanzará el próximo mes, y honestamente, está levantando algunas cejas en el mercado por varias razones.

Así que esto es lo que está pasando: X Money básicamente está convirtiendo la plataforma en una aplicación fintech. Puedes hacer transferencias peer-to-peer, depósitos bancarios, una tarjeta de débito y recompensas en cashback a través de una asociación con Visa. La compañía tiene licencia en más de 40 estados de EE. UU. a través de su subsidiaria X Payments. Suena bastante sólido en la superficie, ¿verdad?

Pero aquí es donde se pone interesante. En el momento en que Musk hizo el anuncio, Dogecoin subió brevemente. Un patrón clásico en este punto. Cada vez que Musk dice algo sobre pagos en X, los traders de DOGE comienzan inmediatamente a especular sobre la integración de criptomonedas. Pero aquí está lo importante: X Money es explícitamente un producto solo en moneda fiat. Es básicamente Venmo con una capa de redes sociales añadida. Sin criptomonedas involucradas. DOGE desde entonces se ha enfriado y en realidad ha bajado un 1.30% en las últimas 24 horas, ya que el mercado en general sufrió una caída.

La verdadera historia no es si DOGE será añadido (spoiler: probablemente no). Es el rendimiento del 6% que X Money ofrece sobre los saldos. Eso es más alto que casi todas las cuentas de ahorro en EE. UU. y competitivo con fondos del mercado monetario. En una plataforma utilizada por cientos de millones de personas, eso es un atractivo serio.

Pero aquí es donde los reguladores van a poner atención. El Congreso está debatiendo actualmente la Ley CLARITY, que trata sobre productos de stablecoins que generan rendimiento. El Comité de Banca del Senado está considerando a mediados o finales de marzo para la revisión. La pregunta central es si las plataformas que no son bancos deberían incluso poder ofrecer rendimientos similares a depósitos. X Money no es un producto de stablecoin, pero apunta a la misma necesidad del consumidor: personas que buscan mejores retornos que los que les da su banco. Si X Money se lanza a gran escala con un 6% de APY antes de que pase la Ley CLARITY, crea una situación incómoda donde una app fintech en moneda fiat dentro de una plataforma social puede ofrecer rendimientos que los productos cripto están siendo legislados para restringir. Esa tensión vale la pena seguirla.

Musk ha sido bastante optimista con las criptomonedas a lo largo de los años, llamando a Dogecoin su criptomoneda favorita e incluso aceptándola para mercancía de Tesla en 2022. Pero este movimiento de X Money parece más enfocado en competir con la fintech tradicional que en impulsar la adopción de cripto. Aunque reposteo un pronóstico de terceros que menciona la "integración de cripto" como una función futura, nada ha sido confirmado oficialmente. El jefe de producto de X, Nikita Bier, dijo que las herramientas de trading de cripto llegarían a través de Smart Cashtags, pero aclaró que la plataforma no ejecutaría operaciones ni actuaría como un bróker, solo proporcionaría datos y enlaces a exchanges.

El momento aquí es bastante fascinante desde una perspectiva regulatoria. Si el rendimiento del 6% de X Money está subsidiado por X, generado mediante préstamos de depósitos, o respaldado por otra cosa, será muy importante para cómo responderán las autoridades. De cualquier forma, esto se está convirtiendo en uno de esos momentos donde las finanzas tradicionales y la política de cripto colisionan en tiempo real.