¡El sector de fibra óptica sube! La inversión de 2000 mil millones de la Corporación Nacional de Energía se intensifica, y el sentimiento alcista de la nueva infraestructura continúa calentándose

El 24 de marzo, el concepto de fibra óptica en las acciones de A-shares subió, con la acción componente Tongguang Cable (300265.SZ) subiendo un 13.12%, mientras que Xineng Taishan (000720.SZ), Fuxin Technology (002222.SZ), Yunnan Germanium Industry (002428.SZ), Changfei Optical Fiber (601869.SH), Optoelectronics Co. (600184.SH) y Tongding Interconnection (002491.SZ) alcanzaron el límite máximo de subida.

En cuanto a las noticias, el 23 de marzo, la Corporación de Inversiones Eléctricas del Estado celebró su primera rueda de prensa en 2026. La compañía planea invertir 200 mil millones de yuanes este año, un aumento del 17% respecto al año anterior. De estos, en el primer trimestre se completarán inversiones por 23 mil millones de yuanes, un crecimiento interanual del 35%.

La energía limpia como principal dirección de inversión

Como uno de los cinco grandes grupos generadores, el plan de inversión anual de la Corporación de Inversiones Eléctricas del Estado siempre se considera un indicador de la tendencia del sector energético. La confirmación de una inversión de 200 mil millones de yuanes marca un récord en la historia de inversión anual de la empresa y aporta expectativas de crecimiento claras para toda la cadena industrial upstream y downstream.

Según lo divulgado en la rueda de prensa, la compañía implementará medidas de regulación cíclica y anti cíclica, destacando la inversión efectiva, y aprovechará al máximo el liderazgo de las empresas energéticas centrales. Para fines de 2025, los activos totales de la compañía superarán los 20 billones de yuanes, con una capacidad instalada de energía eléctrica que superará los 230 millones de kilovatios, y la proporción de energía limpia superará el 65%. Este aumento en la inversión no solo responde a las necesidades de desarrollo de la empresa, sino que también es una medida importante para responder a la expansión de la inversión efectiva del país, promover la transformación de la estructura energética y fortalecer la construcción de infraestructura de nueva generación.

En cuanto a las áreas de inversión, aunque la compañía no ha detallado la distribución específica de los 200 mil millones de yuanes, su estrategia y tendencias de desarrollo en los últimos años dejan claro el enfoque de inversión. Esto también es uno de los principales motivos que impulsan el aumento en el sector de fibra óptica hoy en día. Se estima que en esta inversión, más del 80% se destinará a energía limpia, con énfasis en la construcción de nuevos sistemas eléctricos, incluyendo el desarrollo de bases de energía renovable, la actualización de redes inteligentes, la aplicación de tecnologías de almacenamiento de energía y proyectos de ultra alta tensión, con el objetivo de fortalecer la capacidad de absorción de energía eólica y solar en la red eléctrica, promoviendo la transformación de la estructura energética hacia un modelo integrado de “viento, luz, almacenamiento y transmisión”.

Gran aumento en la demanda de cables de fibra óptica

La fibra óptica, como material fundamental en la construcción de redes eléctricas inteligentes y bases de energía renovable, es la “vena” para la transmisión de electricidad y la interconexión de datos, y su demanda está altamente alineada con la estrategia de inversión de la compañía.

Durante la actualización de las redes eléctricas inteligentes, ya sea en la construcción de redes de ultra alta tensión o en la digitalización de las redes urbanas y rurales, se requiere una gran cantidad de productos de fibra óptica de alta calidad para la transmisión de señales, monitoreo de equipos y gestión de despacho; además, la escala de construcción de bases de energía renovable, especialmente en desiertos y áreas áridas con grandes parques eólicos y solares, así como la promoción de la estrategia de “electricidad del oeste hacia el este” y “electricidad del norte hacia el sur”, elevan las exigencias de resistencia a interferencias y eficiencia de transmisión de la fibra óptica, impulsando directamente la demanda del mercado de cables de fibra óptica.

De hecho, desde 2025, la industria de fibra óptica ha salido gradualmente de la sombra del exceso de oferta, entrando en una nueva etapa de equilibrio entre oferta y demanda impulsada por la demanda de alta gama. Según el informe de CRU, en 2025 la demanda global de cables de fibra óptica crecerá un 4.1% respecto al año anterior, con una demanda en centros de datos que aumentará un 75.9%. Para 2026, la demanda total mundial alcanzará los 577 millones de kilómetros de fibra, un aumento del 5%, con un crecimiento interanual del 17% en Norteamérica y del 6.6% en Asia-Pacífico (excluyendo China).

El crecimiento sostenido en la demanda se debe, por un lado, al rápido desarrollo de la industria de IA, que ha provocado un aumento en el uso de fibra óptica en centros de datos de alta densidad, generando una tendencia de aumento de precios por escasez. Según datos de Xunshi Optical Communications, en febrero de 2026, el precio de la fibra desnuda G.652.D superó los 30 yuanes por km de fibra, con un aumento acumulado del 94% al 144%. Por otro lado, el “Plan Quinquenal” del país propone “construcción avanzada y moderada de infraestructura de nueva generación” y “reforzar la oferta eficiente de capacidad de cálculo, algoritmos y datos”, además de que la Conferencia Nacional de Industria y Tecnología de la Información enfatizó en “lanzar la implementación de un proyecto de actualización de banda ancha” y “llevar a cabo una nueva ronda de pilotos de redes ópticas de 10 gigabits”, continuando con la política de beneficios.

En cuanto a la oferta, tras años de reestructuración del sector, algunas capacidades de mediana y pequeña escala han salido del mercado, aumentando la concentración del mercado. Actualmente, unas 25 empresas pueden obtener pedidos de los operadores de manera estable, y aproximadamente el 60% de la cuota de mercado está en manos de las cuatro principales empresas, promoviendo una inversión de capacidad más racional en las principales compañías.

Empresas beneficiadas directamente

La inversión de 200 mil millones de yuanes de la Corporación de Inversiones Eléctricas del Estado sin duda inyectará un “impulso” en el desarrollo continuo de la industria de fibra óptica. Desde la cadena industrial, el aumento en la inversión en redes inteligentes y bases de energía renovable impulsará directamente la demanda de cables de fibra óptica, módulos ópticos y otros productos relacionados. Las empresas de preformas de fibra, materiales de fibra óptica en la parte superior, fabricantes de cables de fibra y cables ópticos en la parte inferior, así como los integradores de equipos de comunicación, se beneficiarán directamente.

Entre ellas, Changfei Optical Fiber, como proveedor clave de fibra y cable de comunicación eléctrica, ha aplicado en masa su fibra de ultra baja pérdida G.654.E en proyectos de ultra alta tensión, y tiene una cuota de mercado del 10% en cables especiales para energía (ADSS/OPGW), liderando el sector. La inversión actual impulsará significativamente el crecimiento de pedidos de cables de comunicación para ultra alta tensión, especialmente en productos de alto valor agregado como G.654.E, ampliando aún más la elasticidad de sus resultados.

La inversión de 200 mil millones de yuanes de la compañía se centra en la construcción de nuevos sistemas eléctricos, donde los escenarios clave (ultra alta tensión, energía eólica y solar, digitalización eléctrica) dependen del soporte de chips de comunicación óptica y componentes ópticos, que son el núcleo del negocio de SJ Light. Como líder mundial en chips de divisores PLC (con una cuota de mercado del 32%), SJ Light, con su sistema completo de diseño, fabricación de obleas y pruebas de encapsulado, puede satisfacer con precisión las necesidades de comunicación de los proyectos relacionados con la inversión de la compañía, impulsando directamente el crecimiento de pedidos de productos clave y promoviendo su aplicación a gran escala en el sector eléctrico.

Además, Zhongtian Technology ha firmado acuerdos estratégicos a largo plazo de más de 10 años con clientes clave como la State Grid y los cinco grandes grupos generadores, y esta inversión de 200 mil millones de yuanes activará directamente la demanda de productos en los sectores de energía, comunicación, marítimo y renovables, sumándose a los pedidos existentes por valor de cientos de millones de yuanes, fortaleciendo aún más la base para el crecimiento de resultados y creando un doble soporte de “pedidos existentes + nuevas demandas”.

(Editar: Wang Zhiqiang HF013)