"El volumen total de crédito se mantiene estable, perspectivas de rentabilidad del sector optimistas", aprovechar las oportunidades de configuración del sector bancario en caídas

¿ Qué señales económicas se esconden detrás de la diferenciación en la estructura del crédito impulsada por la IA ?

Según los datos más recientes publicados por el Banco Central, a finales de febrero de 2026, el saldo de la moneda amplia (M2) fue de 349.22 billones de yuanes, con un aumento interanual del 9 %, manteniéndose estable respecto al mes anterior y 2.0 puntos porcentuales por encima del mismo período del año pasado; en los primeros dos meses, el incremento en la escala de financiamiento social fue de 9.6 billones de yuanes, un aumento de 3,162 millones de yuanes respecto al año anterior; en ese mismo período, los préstamos en renminbi aumentaron en 5.61 billones de yuanes.

Expertos del sector consideran que tanto la tasa de crecimiento de M2 como la escala de financiamiento social se mantienen en niveles relativamente altos. Además, en los primeros dos meses de este año, la escala de crédito ha crecido de manera razonable y la emisión ha sido más estable y equilibrada.

Según análisis de CITIC Securities, la demanda de crédito por parte de las empresas es bastante activa, pero los préstamos a los residentes aún son débiles, lo que indica que la estructura del crédito sigue en proceso de ajuste.

Desde el lado de los costos bancarios, la tasa de interés de los depósitos a la vista en el mercado interbancario actualmente supera el nivel establecido por el mecanismo de autorregulación. Si las políticas relacionadas reportadas por los medios se implementan, es probable que se reduzcan los costos de pasivo de los bancos. Las estimaciones muestran que esto podría contribuir ligeramente de manera positiva al margen neto de interés (NIM) de los bancos, con una mejora prevista de entre 0.7 y 1.4 puntos básicos (BPS), ampliando así el espacio para obtener ganancias por diferencial de intereses.

Hasta ayer, el índice de bancos de la Bolsa de China (399986) ha registrado seis días consecutivos de alza, reflejando que, debido a la mayor incertidumbre en los mercados externos, los fondos prefieren sectores bancarios con mayor certeza. Además, la presión de salida de fondos causada por el rescate de fondos ETF en enero ya ha pasado. De cara al resto del año, se espera que fondos a largo plazo como las aseguradoras y productos con bajo retroceso continúen ingresando, aportando un espacio de rentabilidad absoluta relativamente optimista para el sector bancario.

Hasta las 14:54 del 18 de marzo de 2026, el índice de bancos de China (399986) cayó un 0.41 %. Entre los componentes, Ningbo Bank lideró las caídas con un 1.81 %, seguido por Xi’an Bank con un 1.59 %, Zhengzhou Bank con un 1.54 %, Xiamen Bank con un 1.43 % y Chongqing Bank con un 1.4 %. El ETF bancario de Huaxia (515020) cayó un 0.47 %, con un precio actual de 1.7 yuanes. Las oportunidades de compra en niveles bajos podrían ser una buena estrategia.

El ETF bancario de Huaxia (515020) es el ETF que sigue el índice de bancos de China (399986) con la menor tasa de comisión total, y sus fondos vinculados son A (008298), C (008299) y D (024642).

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