BTC, que ha perdido el soporte de 85,000 dólares, ¿cuál será su próximo punto de inflexión?

A finales de enero, el mercado de criptomonedas experimentó una gran volatilidad. BTC rompió el nivel clave de 85,000 dólares, y la línea de defensa de 86,000 dólares, considerada hasta ahora como un “suelo de hierro”, se perdió por completo. En solo 24 horas, se produjeron liquidaciones masivas de posiciones, generando una sensación de incertidumbre en todo el mercado. Según los datos más recientes, BTC se negocia actualmente alrededor de 65.53 mil dólares, lo que representa una caída de aproximadamente 22.9% desde los 85,000 dólares.

El rápido ajuste tiene múltiples causas complejas e interrelacionadas. No se trata solo de una reacción técnica a corto plazo, sino del resultado de la manifestación de los fundamentos del mercado, la economía macro y los riesgos geopolíticos.

Fase de ajuste general del mercado: caída en cadena continúa

La caída a finales de enero no afectó solo a BTC. Las principales altcoins también tuvieron que ajustarse en conjunto. Ethereum, Solana, Dogecoin y otras de las principales monedas cayeron más del 6%, mientras que proyectos como Filecoin y Cardano registraron caídas cercanas al 7%.

Todo el mercado de criptoactivos entró en una fase de ajuste colectivo. Esto no es solo una reacción técnica, sino una señal de que la psicología de los participantes del mercado está cambiando. Además, lo interesante es que esta caída también afectó a los mercados financieros tradicionales. Las acciones relacionadas con criptomonedas en EE. UU. cayeron simultáneamente, especialmente las de proveedores de ETF, que experimentaron caídas superiores al 9%.

Señales técnicas de cambio: la cruz de la muerte indica una tendencia bajista

¿Por qué es tan importante perder los niveles de 85,000 y 86,000 dólares? La respuesta está en el análisis técnico. Estas zonas de precio no son solo resistencias psicológicas, sino que también corresponden a la intersección de la media móvil exponencial de 21 semanas (EMA) y la de 50 semanas.

Al romper estos niveles, se generó una señal bajista importante en el mercado. En términos técnicos, esto se llama “cruce de la muerte”, que indica que la tendencia alcista a corto plazo ha sido reemplazada por una tendencia bajista a largo plazo. Desde 2023, no se había visto una señal bajista tan clara, lo que significa que el mercado ha entrado oficialmente en una fase de corrección defensiva.

Factores de riesgo combinados: salida de capital y presión macroeconómica simultáneas

En el fondo del ajuste del mercado existen varios riesgos importantes.

Primero, la salida de capital de los criptoactivos se ha acelerado. Empresas de stablecoins principales, incluyendo Tether, han anunciado planes para reservar entre el 10% y el 15% de sus activos en oro físico. Al mismo tiempo, las reservas del ETF de oro más grande del mundo alcanzaron niveles no vistos en cuatro años, evidenciando que los inversores están desplazando su dinero desde el mercado cripto hacia activos tradicionales de refugio. En la última semana, más de 1.3 mil millones de dólares han salido de fondos relacionados con Bitcoin, y esta tendencia continúa. El análisis en cadena muestra que la mayoría de los hodlers de BTC están en pérdidas y que, por primera vez desde 2023, se están produciendo ventas masivas de pérdida.

En segundo lugar, los riesgos macroeconómicos y geopolíticos están presionando al mercado en paralelo. La incertidumbre sobre la dirección de la política de tasas de la Reserva Federal de EE. UU. ha aumentado, y el mercado espera que el ritmo de recortes sea mucho más lento. Esto eleva la tasa libre de riesgo y reduce la atractividad relativa de activos de alto riesgo como BTC. Por otro lado, el aumento de las tensiones geopolíticas en Oriente Medio no ha podido sostener a BTC, que debería funcionar como “oro digital”, y los inversores están migrando hacia el oro y la plata, considerados refugios tradicionales.

Tercero, la incertidumbre regulatoria está reforzando la cautela de los inversores institucionales. Los proyectos de ley que se esperaban para clarificar la regulación del mercado cripto han sido pospuestos varias veces, reduciendo significativamente las probabilidades de aprobación. La retirada de apoyo por parte de los ejecutivos de los principales exchanges también aumenta la incertidumbre regulatoria, lo que frena las compras institucionales. Aunque a largo plazo ven valor en el mercado, en el corto plazo prefieren no ampliar posiciones y están cubriéndose con opciones, reduciendo aún más el soporte del mercado.

Análisis de niveles de soporte: ¿dónde está el próximo punto de inflexión?

Tras perder los 85,000 dólares, el mercado se centra en los siguientes niveles de soporte.

El soporte clave de BTC se encuentra entre 81,000 y 84,000 dólares. Este rango corresponde a los mínimos de noviembre de 2024 y también coincide con la media móvil de 50 días. Además, está alineado con niveles importantes de retroceso de Fibonacci, lo que sugiere que podría haber un rebote en esta zona. El volumen de opciones en este momento también ha aumentado un 35% respecto a la última vez, lo que hace plausible un rebote en estos niveles.

Pero, ¿qué pasa si se pierde el soporte de 81,000 dólares? El siguiente soporte fuerte sería en torno a los 75,000 dólares, donde hay una gran concentración de posiciones en opciones. Históricamente, este nivel ha sido fundamental para sostener a BTC. Si se rompe, el siguiente objetivo sería en torno a los 70,000 dólares. Estadísticamente, tras perder soportes importantes, BTC suele experimentar ajustes del 18% al 20%, y la caída desde 86,000 a 70,000 dólares coincide exactamente con ese rango de ajuste.

Perspectiva a largo plazo y estrategias a corto plazo: cómo actuar

No obstante, no hay que ser excesivamente pesimistas. El mercado también muestra señales positivas.

El proceso de desapalancamiento en el cuarto trimestre de 2024 ha reducido posiciones excesivas. Actualmente, los inversores institucionales están priorizando la construcción de posiciones a largo plazo en lugar de ventas a corto plazo. Diversos informes indican que BTC está en una fase más estable y resiliente. La valoración a largo plazo no ha cambiado.

Además, las próximas actualizaciones de Ethereum y la legalización de ETF de cripto en Japón son factores estructurales positivos que se acumulan en el mercado. Aunque están ocultos por la incertidumbre actual, cuando el mercado recupere la calma, estos factores podrán brillar.

Consejos para inversores: ¿qué aprender del nivel de 85,000 dólares?

En el entorno actual, lo más importante es evitar tanto la búsqueda ciega del suelo como las ventas de pánico.

Los inversores que mantienen posiciones deben controlar su tamaño, evitar apalancamientos excesivos y establecer stops racionales para prevenir pérdidas mayores. Los inversores en espera deben evitar entrar precipitadamente en el mercado y, tras confirmar signos de rebote en niveles claros como 81,000, 75,000 o 70,000 dólares, reconsiderar la reconfiguración de sus posiciones de forma gradual.

Los ciclos del mercado de criptomonedas se repiten. El pánico y la esperanza aparecen en alternancia, y la psicología de los participantes fluctúa. Lo importante es sobrevivir en estos ciclos y buscar valor a largo plazo. La pérdida del nivel de 85,000 dólares indica que el mercado ha entrado en una nueva fase. Independientemente de cómo evolucione, la clave para el éxito es actuar con calma, cautela y estrategia.

¿Cómo ves esta corrección del mercado? ¿Es momento de buscar el base o deberíamos esperar una caída adicional? Comparte tu opinión en los comentarios.

Aviso de responsabilidad: El contenido de este artículo es solo para fines informativos y no constituye asesoramiento de inversión. Los inversores deben evaluar cuidadosamente su tolerancia al riesgo y objetivos de inversión, y evitar seguir ciegamente las tendencias del mercado de criptoactivos.