Qué son el take-profit y el stop-loss: guía completa para la gestión de riesgos en el comercio spot

El take-profit es una herramienta que ayuda al trader a asegurar automáticamente las ganancias al alcanzar el precio deseado. El stop-loss funciona de manera opuesta: detiene las pérdidas, vendiendo automáticamente el activo cuando el precio cae por debajo de un nivel establecido. Juntos, estos dos órdenes conforman un sistema de gestión de riesgos, sin el cual es difícil mantenerse rentable a largo plazo. En los mercados de criptomonedas volátiles, el correcto manejo del TP/SL determina si el trader obtendrá beneficios o perderá su depósito.

En qué se diferencian el TP/SL de las órdenes condicionales y OCO

Muchos traders principiantes confunden estos tres tipos de órdenes, aunque funcionan de manera diferente. La principal diferencia está en cómo se reservan los activos.

Cuando colocas una orden TP/SL, los activos se bloquean de inmediato, incluso si el precio desencadenante aún no se ha alcanzado. Esto significa que los fondos están reservados y no pueden usarse para otras operaciones.

La orden OCO (One-Cancels-the-Other) es más ventajosa: utiliza solo un lado del margen. Si una de las órdenes (TP o SL) se ejecuta, la otra se cancela automáticamente. Esto ahorra espacio de margen para otras operaciones.

La orden condicional en realidad no reserva los activos hasta que se activa. Los fondos permanecen disponibles hasta que el precio del activo base llegue al precio desencadenante. Solo entonces los activos se bloquean y la orden entra en el libro de órdenes.

Cómo funcionan prácticamente el TP/SL en spot: ejemplos reales

Imagina que Bitcoin cotiza a 20,000 USDT. Quieres establecer protección en ambos lados. Así podría verse:

Orden de mercado TP/SL para vender

Configuras:

• Precio desencadenante: 19,000 USDT
• Precio de la orden: no es necesario (es una orden de mercado)

Cuando el precio de la última operación caiga a 19,000 USDT, se activará el desencadenante. Tus activos se venderán inmediatamente al mejor precio disponible en ese momento. Las órdenes de mercado se ejecutan bajo el principio IOC (ejecutar o cancelar): cualquier parte que no encuentre liquidez simplemente se cancela. Es rápido, pero puedes obtener un precio peor al esperado en mercados con baja liquidez.

Orden límite TP/SL para comprar

Parámetros:

• Precio desencadenante: 21,000 USDT
• Precio de la orden: 20,000 USDT

Cuando el precio toque los 21,000 USDT, se activará la orden y entrará en el libro una orden límite de compra a 20,000 USDT. Quedará allí esperando a que el precio baje y se ejecute. Si el precio nunca vuelve, tu compra no se realizará.

Orden límite TP/SL para vender a mejor precio

Parámetros:

• Precio desencadenante: 21,000 USDT
• Precio de la orden: 21,000 USDT

Cuando el precio alcance los 21,000 USDT, se activará el desencadenante. Si en ese momento la mejor oferta en el libro es 21,050 USDT (por encima de tu precio de orden), la orden se ejecutará inmediatamente al mejor precio — 21,050 USDT. Pero si la oferta está por debajo de 21,000 USDT, tu orden entrará en cola en el libro con ese precio.

Dos formas de colocar órdenes: por separado o juntas

Los traders a menudo preguntan: ¿debería colocar TP/SL como órdenes independientes o vincularlas a la posición principal?

Opción 1: Colocación separada ofrece flexibilidad. Colocas TP y SL como órdenes independientes, que puedes modificar en cualquier momento. La desventaja es que los activos se bloquean inmediatamente al colocarlas.

Opción 2: Preparación previa — cuando colocas una orden límite de compra y le añades inmediatamente TP y SL con los parámetros deseados. Tras la ejecución de la orden principal, TP/SL se activan automáticamente. Es similar a la lógica de las órdenes OCO, pero funciona en dos etapas.

Ejemplo de preparación previa

Planeas comprar Bitcoin a 40,000 USDT por unidad. Previamente, colocas:

1. Orden límite de compra: 40,000 USDT, 1 BTC
2. Take-profit límite: desencadenante 50,000 USDT, precio de venta 50,500 USDT
3. Stop-loss de mercado: desencadenante 30,000 USDT

Escenario 1 — el precio sube a 50,000 USDT: Se activa el TP. Tu orden de venta a 50,500 USDT entra en el libro. El SL se cancela automáticamente. Obtienes 50,500 USDT por cada Bitcoin en lugar de 50,000 USDT — ganancia en el spread.

Escenario 2 — el precio cae a 30,000 USDT: Se activa el SL. Tu Bitcoin se vende inmediatamente al mejor precio disponible. El orden TP se cancela. La pérdida está limitada.

Importantes restricciones y riesgos a tener en cuenta

Las órdenes límite no garantizan ejecución. Si colocaste un TP con límite de precio y el mercado cae demasiado rápido, pasando esa cifra sin suficiente volumen, tu orden simplemente no se ejecutará. El precio cae, la ganancia desaparece, pero la orden permanece en el libro.

Al colocar un TP/SL previo junto con un límite, recuerda: en cuanto la orden límite principal se active, la orden SL se cancelará. Si el precio rebota y no alcanza el precio límite de TP, esta quedará sin ejecutar y la protección ya no estará activa.

Limitaciones técnicas en volúmenes:

• El tamaño máximo de una orden límite spot puede ser mayor que el de una orden de mercado
• Si colocas una orden límite de 1 BTC con un TP/SL de mercado, pero el volumen máximo de orden de mercado es 0,5 BTC, el sistema rechazará toda la colocación
• Tras la ejecución de la orden principal, el tamaño del TP/SL debe ajustarse al volumen mínimo, o la orden no se colocará

Restricciones de precios por spreads: Cada par de trading tiene un límite de desviación de precio — generalmente 3% en pares líquidos como BTC/USDT. Si colocas un TP por encima de ese límite, el sistema simplemente no permitirá su colocación.

La regla principal para el trading spot

El take-profit no es un lujo, sino una necesidad. Recuerda: incluso los traders profesionales no capturan el 100% del movimiento del precio. Son profesionales porque capturan el 70-80% y salen con protección. El stop-loss es un colchón de seguridad que protege tu depósito. Usa ambas herramientas juntas, y la volatilidad del mercado de criptomonedas será tu aliada, no tu enemiga.