¿Cuál es un porcentaje razonable de la relación entre activos y pasivos personales?

¿cuánto es razonable la tasa de endeudamiento personal?

Recientemente, la “línea de corte” ha sido muy popular, especialmente en relación con la caída en la clase social en Estados Unidos, lo cual está relacionado con la baja tasa de ahorro en EE. UU. Las familias estadounidenses gastan aproximadamente el 80% de sus ingresos al año, y los umbrales básicos de consumo de la clase media son altos (impuestos sobre la propiedad, seguro médico, gastos de vida). Si una familia de clase media pierde su fuente de ingresos o enfrenta un evento importante, rápidamente puede caer en una posición de menor nivel social.
Las familias en China generalmente tienen una tasa de ahorro más alta y umbrales de consumo básicos más bajos, pero para las familias con mayores límites en préstamos hipotecarios, con una gran ajuste en los precios de la vivienda, algunas ya están cerca o en activos negativos. Si ocurre un desempleo, esto puede desencadenar una ruptura en la cadena de financiamiento, y esa sigue siendo una causa de ansiedad para algunas familias de clase media.
¿Cómo evitar el riesgo de caída social? La gestión razonable de la deuda es crucial. Entonces, ¿cuánto es razonable la tasa de endeudamiento personal? A continuación, la respuesta de Yuanbao:

Se recomienda que la tasa de endeudamiento personal se mantenga entre el 30% y el 50%, y no supere el 60%.

1. Fórmula y significado
   Tasa de endeudamiento personal = (Deuda total personal ÷ Activos totales personales) x 100%
   Donde:
   Deuda total: incluye hipotecas, préstamos de coche, deudas de tarjetas de crédito, préstamos de consumo, préstamos en línea y todas las deudas que deben ser pagadas;
   Activos totales: incluyen efectivo, depósitos bancarios, bienes raíces (valoración de mercado actual), vehículos (valoración de mercado actual), acciones, fondos y otros activos de inversión.
   Con esta proporción, se puede ver claramente cuánto de tus activos se han comprado con dinero prestado.

2. Significado en diferentes rangos

3. <30%: Finanzas muy sólidas
   Baja presión de deuda, fuerte capacidad de resistencia al riesgo, pero puede que no esté aprovechando completamente el apalancamiento de bajo interés (como la hipoteca) para aumentar activos o rendimientos.

4. 30%~50%: Rango razonable para la mayoría de las personas y familias, que permite mejorar la vida mediante una deuda moderada (como comprar vivienda o coche), sin causar una presión excesiva en el flujo de efectivo.

5. 50%~70%: Endeudamiento relativamente alto, requiere atención a la presión de pago y revisar la estructura de la deuda (si es principalmente préstamos de consumo con altos intereses, préstamos en línea, etc.), para evitar dificultades en caso de fluctuaciones en los ingresos.

6. 70%: Zona de alto riesgo, con poca flexibilidad financiera. Si los ingresos disminuyen o los activos se deprecian, es fácil caer en “insolvencia” o en riesgo de incumplimiento. Las instituciones financieras generalmente consideran que el riesgo es alto en estos casos.

7. Ajuste según la situación personal

8. Personas con ingresos estables y activos de buena calidad (como propiedades en zonas clave) pueden ampliar hasta aproximadamente el 50%;

9. Personas con ingresos variables y muchas deudas de consumo con altos intereses o préstamos en línea, se recomienda mantenerlo dentro del 30%;

10. Si ya supera el 60%, primero debe pagar las deudas con intereses altos, reducir gastos innecesarios y aumentar ingresos o activos, para reducir gradualmente la tasa de endeudamiento a un nivel seguro.
    Puedes calcular primero tu tasa de endeudamiento con la fórmula anterior, y luego, considerando la estabilidad de tus ingresos y la estructura de la deuda, decidir si necesitas ajustarla.

Siguiendo la respuesta de Yuanbao, he ideado una línea de advertencia para la tasa de endeudamiento personal en compras de vivienda:

1. La tasa de endeudamiento personal del 50% es la línea amarilla, y el 60% la línea roja.
   La palanca máxima para gastos grandes es del 50%. Si supera el 50%, no se realiza la operación; si después de gastar supera el 60%, se comienza a reducir la deuda.
2. La tasa de endeudamiento personal se debe estimar anualmente, y en decisiones importantes o eventos imprevistos, se debe reevaluar a tiempo.
3. Estándares de valoración de diferentes activos:

• La propiedad se valora al 80% del precio de mercado;
• Acciones, fondos y bonos convertibles se valoran según la tasa de garantía del corredor, o al 70% del valor de las acciones y al 90% de los fondos;
• Los préstamos personales o informales se valoran al 50%, y si la deuda no se paga en más de un año, se considera incumplimiento.

Ejemplo:

1. Decisión de compra de vivienda para clase media (estimación de datos)
   Una familia de salario en una ciudad de primer nivel, con más de 30 años, un hijo, sin propiedad propia (alquiler de 7 mil), ingreso anual de 35 mil, gastos anuales de 20 mil, ahorros en efectivo de 100 mil, apoyo máximo de los padres de 100 mil, planeando comprar vivienda.
   Hace tres años, compraron una propiedad por 500 mil (similar al costo del alquiler), con un pago inicial de 150 mil, cuota mensual de 1.7 mil, gasto anual de 20 mil, con expectativas de aumento en ingresos y precios de la vivienda.
   Primero, calcular si en ese momento era recomendable comprar:
   Considerando el apoyo de los padres de 100 mil, activos totales de 500 mil x 0.8 + 50 mil = 450 mil (si el valor de mercado de la propiedad es 550 mil), y una deuda total de 350 mil, la tasa de endeudamiento sería 350 ÷ 450 = 78% (si el valor de mercado de la propiedad es 63%).
   No sería recomendable comprar en ese momento.
   Situación actual:
   Si los ingresos aumentan ligeramente, el precio de la vivienda sería 350 mil, con una deuda de 320 mil, cuota mensual de 1.45 mil, ingreso anual de 40 mil, gastos de 15 mil, ahorros en efectivo de 65 mil, y la tasa de endeudamiento sería 320 ÷ 345 = 92% (valor de mercado de la vivienda al 77%), situación más difícil;
   Si los ingresos disminuyen ligeramente, la vivienda sigue en 350 mil, deuda de 320 mil, cuota mensual de 1.45 mil, ingreso anual de 30 mil, gastos de 12 mil, ahorros de 50 mil, y la tasa sería 320 ÷ 330 = 97% (valor de mercado al 80%), aún más alta.
   No se puede imaginar qué pasaría en caso de desempleo.

Según la línea amarilla del 50%, ¿cuál sería el máximo precio de la vivienda que se podría comprar en ese momento?
Con un pago inicial de 200 mil, se puede comprar una propiedad de 333 mil, y 133 / (333 x 0.8) = 50%.
Si valoramos la propiedad al precio de mercado, el valor máximo sería de 400 mil.

2. ¿Se puede tomar como referencia la línea roja 50/60 para inversiones conservadoras en clase media?
   Una familia de clase media, con activos fijos netos de 100 mil, efectivo de 100 mil, desea financiar una operación.
   Si compra fondos amplios (valorados a precio de mercado), y usando la línea amarilla del 50%, el máximo sería 200 mil en financiamiento, con un apalancamiento de 3 veces en efectivo, lo cual es muy arriesgado; solo considerando efectivo, el máximo sería 100 mil, con un apalancamiento de 2 veces, todavía muy arriesgado.
   En resumen, la línea 50/60 no es adecuada para inversiones de bajo riesgo.

De esto se puede ver que la línea roja 50/60 ya implica un apalancamiento bastante alto. Para fines de consumo, con flujo de efectivo suficiente, se puede considerar comprar con un 50% de endeudamiento; pero para inversión, comprar con un 50% de endeudamiento sería de alto riesgo. Afortunadamente, si el flujo de efectivo soporta, generalmente la propiedad no se “quiebra”.

3. Estrategia de compra de vivienda de bajo riesgo

Comprar una propiedad que se pueda pagar en efectivo, y destinar la parte del préstamo a inversiones de bajo riesgo. Cuando las inversiones se dupliquen, se paga el préstamo; cuando el volumen de fondos sea grande y las oportunidades de bajo riesgo sean escasas, se realiza una parte de pago.

Si la familia tiene un espacio pequeño y no alcanza para pagar en efectivo, y tiene buen flujo de efectivo y necesidades de mejora, puede primero alquilar un espacio más grande, y comprar cuando tenga casi el monto total en efectivo. No pagar en efectivo significa que aún no se ha alcanzado la capacidad de consumo.