Dominancia de Bitcoin: cómo leer el gráfico y operar con el indicador

Si estás interesado en el mercado de criptomonedas, seguramente has oído hablar de la dominancia de Bitcoin, un indicador clave que revela qué porcentaje ocupa BTC en todo el mercado criptográfico. Hoy, con una capitalización de mercado de Bitcoin en 1.372,22 mil millones de dólares y su participación en el 55,99% del mercado total de criptomonedas, la dominancia de BTC sigue siendo una de las herramientas más importantes para el análisis. No es solo un número: es un mapa de los sentimientos actuales de los inversores y la clave para entender hacia dónde se dirigen los fondos en el sector cripto.

Qué muestra la dominancia de BTC en el gráfico

La dominancia de Bitcoin no es solo un porcentaje. Es un indicador de la relación entre la capitalización de mercado de BTC y todo el ecosistema de criptomonedas. Cuando ves un gráfico de dominancia, estás viendo la historia de la lucha entre inversores conservadores, que mantienen Bitcoin, y traders arriesgados que se inclinan por las altcoins.

La capitalización de mercado de un activo se calcula de forma sencilla: cantidad de monedas multiplicada por el precio actual. La dominancia, en cambio, es una proporción: (capitalización de mercado de BTC ÷ capitalización total del mercado de criptomonedas) × 100%.

La historia muestra que, en algún momento, Bitcoin fue el único activo en el mercado y ocupaba el 100% de todo el mercado cripto. Tras el lanzamiento de Ethereum en 2015 y el posterior crecimiento explosivo de las altcoins, la dominancia empezó a disminuir. Pero aún nadie ha logrado desplazar a BTC de su posición de líder, a pesar de miles de competidores.

Cómo calcular el porcentaje de dominancia y construir una estrategia

La dominancia cambia constantemente debido a la volatilidad del mercado. Veamos un ejemplo concreto de cómo se calcula.

Supongamos que la capitalización de mercado de Bitcoin es de 543 mil millones de dólares (nivel de marzo de 2023), y la capitalización total del mercado cripto es de 1,18 billones de dólares. Entonces:

543 mil millones ÷ 1,18 billones × 100% = 46%

En ese momento, la dominancia de BTC era del 46%. Pero eso fue ayer. Hoy, con una capitalización del sector cripto de aproximadamente 2,45 billones de dólares, la dominancia de Bitcoin alcanzó el 55,99%, lo que indica que una mayor parte del valor del mundo cripto recae en Bitcoin.

También existe el concepto de “dominancia real de BTC”, que se calcula solo en relación con las criptomonedas que usan consenso proof-of-work, como Litecoin, Dogecoin y Bitcoin Cash. Este método permite evaluar la influencia de BTC únicamente entre criptomonedas similares.

Factores que impulsan la subida y bajada de la dominancia de Bitcoin

El indicador de dominancia es un organismo vivo, que reacciona constantemente a los eventos en el ecosistema cripto.

La volatilidad del mercado tiene un impacto primordial. El mercado de criptomonedas es conocido por su imprevisibilidad. Cuando los precios de las altcoins caen más rápido que el de BTC, la dominancia de Bitcoin aumenta. Cuando las altcoins se disparan en medio del hype, la dominancia, por el contrario, disminuye.

La aparición de nuevas altcoins y su crecimiento inevitablemente diluyen la cuota de mercado de Bitcoin. Cada nuevo proyecto importante, cada nuevo protocolo DeFi, cada colección NFT distraen a los inversores de BTC.

La popularidad de los stablecoins es otro factor extremadamente importante. Tether (USDT), USD Coin (USDC) y activos similares, vinculados a activos reales, atraen a inversores conservadores justo cuando la volatilidad está por las nubes. En lugar de salir en fiat, los inversores colocan fondos en stablecoins, lo que indirectamente reduce la participación de BTC en la capitalización total del mercado cripto.

Cómo usar el gráfico de dominancia en el trading

Los traders profesionales consideran el gráfico de dominancia como el Santo Grial de las predicciones. En plataformas como TradingView o CoinMarketCap, puedes construir un gráfico y seguir su movimiento en tiempo real.

Reconocer la temporada de altcoins es la alfabetización del trader. Cuando la dominancia de BTC empieza a caer, suele ser una señal de que los inversores están moviendo capital hacia las altcoins. Este período se llama “temporada de altcoins”. Entender en qué parte del ciclo de altcoins estás ayuda a determinar hacia dónde fluyen los fondos.

Valores extremos como señales: históricamente, cuando la dominancia de Bitcoin sube a niveles extremadamente altos, suele preceder una caída brusca en el precio de BTC. Los niveles bajos, en cambio, pueden anticipar una fuerte tendencia alcista de Bitcoin. En un gráfico de dominancia que muestra un crecimiento significativo, esto indica que aún no ha comenzado la temporada de altcoins.

Muchos traders usan el índice BTCDOM/USDT en futuros perpetuos de Binance para comerciar directamente la dominancia. Esto permite especular no sobre el precio de las monedas, sino sobre los cambios en su distribución relativa en el mercado.

La relación entre la dominancia de Bitcoin y la capitalización de mercado

Existe una correlación inversa entre la dominancia de BTC y el rendimiento de las altcoins. Cuando la dominancia crece, significa que las altcoins pierden valor relativo. Cuando cae, las altcoins prosperan, su participación total en el mercado aumenta y los inversores se vuelven más atrevidos.

La capitalización total del mercado es la suma de los valores de todas las criptomonedas. El movimiento de la dominancia ayuda a seguir el flujo de capitales entre diferentes segmentos del mercado cripto. Si la dominancia de BTC sube mientras la capitalización total cae, significa que BTC pierde en valor absoluto, pero más lentamente que las altcoins. Esa es una diferencia importante.

¿Se puede confiar completamente en la dominancia como indicador?

La dominancia de Bitcoin es una excelente herramienta de análisis, pero no la verdad absoluta. Los traders experimentados la usan junto con otras señales del mercado: análisis técnico, análisis on-chain, factores macroeconómicos, noticias regulatorias.

En el mercado cripto aparecen nuevos proyectos a diario. La tendencia a largo plazo indica que la dominancia de Bitcoin seguirá bajando simplemente por el aumento en la variedad de altcoins. Sin embargo, BTC sigue siendo un ancla en el ecosistema cripto. Su posición, aunque con una participación del 55,99%, es lo suficientemente fuerte como para servir de base confiable para una cartera a largo plazo.

Al usar el gráfico de dominancia de Bitcoin como herramienta de análisis, recuerda: es una brújula que indica la dirección, pero no un mapa con un tesoro marcado. Combínalo con análisis fundamental, información de fuentes confiables, tu experiencia personal y obtendrás una visión más completa del mercado.

Preguntas clave sobre la dominancia de BTC

¿Qué es el índice de dominancia de Bitcoin?

Es un indicador que permite a los inversores determinar la relación de mercado entre Bitcoin y altcoins, así como con criptomonedas que usan mecanismo de consenso proof-of-work. El gráfico de dominancia muestra la evolución de esta relación en el tiempo.

¿Dónde encontrar un gráfico confiable de dominancia?

TradingView y CoinMarketCap son las principales fuentes. Ambas plataformas ofrecen datos históricos y permiten analizar el gráfico en diferentes marcos temporales.

¿Cuánto durará la dominancia actual de BTC?

La dominancia de Bitcoin se mantendrá mientras siga siendo la criptomoneda con mayor capitalización. Pero el porcentaje fluctúa según el sentimiento del mercado, avances tecnológicos y la aparición de nuevos activos.