2026-01-03 03:27:28

2026年，AI investasi berubah arah. Dari dua tahun terakhir yang gila-gilaan membeli GPU dan berlomba-lomba melatih model besar, kini memasuki tahap yang lebih realistis—apakah biaya inferensi bisa ditekan, itulah kunci kemenangan.

Pandangan kapital sedang kembali fokus. Dulu semua uang mengalir ke perusahaan hardware besar seperti Nvidia, sekarang investor menghitung dengan lebih rinci: biaya inferensi, biaya listrik, biaya pendinginan, bahkan biaya transmisi jaringan. Ini bukan hanya masalah teknologi, tetapi juga masalah ekonomi.

**Di mana sebenarnya batasan kapasitas komputasi yang sesungguhnya?**

Apakah chip cukup memadai? Itu bukan lagi masalah. Yang benar-benar menjadi hambatan adalah listrik. Sebuah pusat data skala besar membutuhkan pasokan listrik yang stabil, sistem pendinginan yang efisien, dan jaringan yang terhubung dengan baik. Infrastruktur-infrastruktur ini harus mampu membentuk kurva kapasitas produksi yang dapat diduplikasi, menentukan seberapa jauh AI dapat dikomersialisasikan. Dengan kata lain, plafon pabrikasi kapasitas komputasi ditentukan oleh infrastruktur listrik, kemampuan pendinginan, dan switch jaringan—peralatan "skala industri".

**Kekuasaan dalam rantai industri sedang bergeser**

Dari perlombaan senjata hardware yang murni, beralih ke kompetisi efisiensi seluruh rantai industri. Lapisan koneksi jaringan (switch, modul optik), lapisan infrastruktur listrik (perjanjian pembelian listrik, operasional pusat data), hingga ke lapisan perangkat lunak (pengoptimalan inferensi, strategi penjadwalan)—semua bagian ini secara langsung mempengaruhi margin keuntungan dan daya saing bisnis. Perangkat lunak pengoptimal inferensi yang mampu meningkatkan efisiensi hardware sebesar 20%, itu adalah perbedaan arus kas yang nyata.

**Kontroversi gelembung AI semakin memanas**

Wall Street saat ini terbagi menjadi dua kubu. Optimis mengatakan AI adalah revolusi industri kedua, dan investasi pusat data bisa berlanjut selama lebih dari 10 tahun. Pesimis bertanya: kapan investasi ini mulai menghasilkan pengembalian nyata? Tampaknya yang akan diperebutkan selanjutnya bukanlah siapa yang memiliki chip lebih banyak, tetapi siapa yang mampu mengubah keunggulan teknologi menjadi uang nyata.

Lihat Asli

Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.

14 Suka

Hadiah
14
5
Posting ulang
Bagikan

Komentar

0/400

Ramen_Until_Rich

· 16jam yang lalu

Biaya listrik adalah senjata rahasia yang sebenarnya, apa gunanya banyak chip --- Bagus sekali, perlombaan persenjataan GPU sebelumnya seperti kasino, sekarang baru mulai menghitung yang sebenarnya --- Biaya inferensi, rasanya, adalah titik kunci berikutnya --- Peningkatan efisiensi 20% = uang nyata, makanya tim tumpukan perangkat lunak akhir-akhir ini mendapatkan pendanaan yang sangat besar --- Perang antara dua kubu di Wall Street, tapi aku cuma mau tahu kapan benar-benar bisa menghasilkan uang --- Sistem pendingin sangat diremehkan, biaya listrik + pendinginan adalah biaya tersembunyi terbesar --- Dari scan GPU ke perhitungan biaya listrik, modal memang sudah matang, tapi gelembung tetaplah gelembung --- Switch jaringan ini sepertinya akan segera meluncur, dukung penyedia infrastruktur dasar --- Jadi sekarang harus beli saham perusahaan listrik, ya haha --- Investasi pusat data selama 10 tahun? Tunggu dulu, lihat dulu berapa ROI nyata yang bisa dihasilkan

Lihat AsliBalas0

PositionPhobia

· 01-03 15:27

Biaya listrik adalah senjata rahasia yang sebenarnya, tidak heran para penambang berlari ke tempat dengan listrik murah Biaya penalaran memang tidak ada yang peduli, semua orang cuma fokus melihat stok GPU Dua kubu di Wall Street mulai bertengkar, kita para investor ritel tinggal menunggu waktu untuk membeli saat harga turun GPU sudah kenyang, sekarang giliran infrastruktur listrik untuk mendapatkan bagian keuntungan Sebenarnya, ini karena tidak mampu lagi membakar uang, harus melakukan operasi yang lebih rinci Menurut saya, yang benar-benar menghasilkan uang adalah mereka yang menjual "catu daya", haha Sekarang para pesimis punya alasan, di mana ROI-nya, teman-teman

Lihat AsliBalas0

ConfusedWhale

· 01-03 03:54

Tunggu, poin yang benar-benar menghasilkan uang tidak pernah di chip, selalu di tagihan listrik? Mengerti, Nvidia menjual sekop, tambang emas yang sebenarnya adalah pembangkit listrik. Optimisasi tumpukan perangkat lunak inferensi meningkatkan efisiensi sebesar 20% = langsung menghemat 20% biaya listrik, logika ini tidak salah... Jadi sekarang saatnya all in di saham energi dan teknologi pendinginan? Atau tunggu melihat siapa yang menang di Wall Street sebelum naik kendaraan. Satu lagi bisnis "skala industri" yang akan laris manis, rasanya. Kapan gelembung AI ini akan pecah, tunggu sampai ada arus kas nyata muncul baru bicara. Perlombaan perlengkapan keras kalah dari infrastruktur, cukup menarik.

Lihat AsliBalas0

GasGrillMaster

· 01-03 03:45

Listrik adalah modal yang sebenarnya, sebelumnya semua terbenam oleh gelombang suara GPU

Lihat AsliBalas0

ShamedApeSeller

· 01-03 03:34

Sebenarnya ini adalah permainan yang menghabiskan uang dan saatnya berakhir Biaya listrik sudah lama harus diperhatikan, sebelumnya semua orang hanyalah gila dalam perlombaan persenjataan GPD Uang yang sebenarnya ada di biaya inferensi, inilah yang menjadi keunggulan kompetitif Orang-orang di Wall Street sekarang takut-takut, mulai bertanya tentang ROI Sejujurnya, meningkatkan efisiensi sebesar 20% berarti ruang keuntungan sebesar 20%, ini adalah kebenaran yang sebenarnya Infrastruktur energi adalah batas tertinggi, jumlah chip sudah tidak penting lagi Agak menarik, dari membeli chip dengan uang terbakar beralih ke meningkatkan efisiensi infrastruktur dan operasi Kelompok optimis itu sekarang merasa canggung, siapa yang berani percaya pada siklus pengembalian sepuluh tahun Ide bagus, tapi masalah biaya listrik benar-benar harus diselesaikan dengan energi hijau + kebijakan Artinya, selanjutnya tergantung siapa yang memiliki tumpukan perangkat lunak yang hebat

Lihat AsliBalas0