En el mundo DeFi, la mayoría de los protocolos, en su diseño inicial, suelen servir a un solo tipo de usuario:

Ya sea a los traders de alta frecuencia o a los proveedores de liquidez que buscan altos rendimientos.
Pero cuando la escala de fondos crece y la estructura de participantes se vuelve más compleja, este enfoque unidimensional empieza a mostrar sus limitaciones. Desde el principio, TermMax no se ha limitado a ser un “protocolo para minoristas” o una “herramienta para instituciones”.
Es más bien un intento de abordar un desafío de mayor dificultad:

Utilizar una misma lógica financiera para satisfacer a participantes con diferentes volúmenes de fondos y diferentes perfiles de riesgo.

Lo que necesitan los minoristas, es claridad y control
Para la mayoría de los minoristas, lo más difícil nunca ha sido la operación, sino la evaluación.
Las tasas variables, mecanismos de liquidación complejos y parámetros que cambian en cualquier momento, hacen que muchas personas no puedan entender realmente los riesgos que asumen. En el diseño orientado a minoristas, TermMax enfatiza una condición previa:
Que puedas ver las tasas, los plazos y las reglas de vencimiento antes de participar.
Esto permite a los minoristas no tener que estar vigilando constantemente el mercado ni ajustar estrategias continuamente. Para ellos, TermMax ofrece una experiencia DeFi más “tranquila”.

Lo que buscan las instituciones, es estructura y certeza

Para las instituciones, lo más importante no es la facilidad de operación, sino si la estructura de fondos puede ser gestionada.
Tasas fijas, plazos fijos y lógica de liquidación clara son requisitos previos para evaluar riesgos y asignar fondos. Desde el diseño institucional de Term Structure hasta los mercados de vencimiento en la cadena, @TermMaxFi siempre enfatiza lo mismo:
Que los fondos tengan límites de comportamiento claros antes de ingresar. Esa es la base para que las instituciones estén dispuestas a participar. La misma lógica subyacente, diferentes formas de uso
El diseño de doble vía de TermMax no son dos sistemas separados, sino una misma lógica aplicada en diferentes niveles.

Los minoristas participan en estrategias de renta fija o bajo riesgo mediante interacciones simplificadas en la cadena;
Las instituciones, a través de controles de riesgo más completos, custodia y estructuras de trading, acceden al mismo mercado de vencimiento. Este diseño evita la fragmentación del ecosistema y permite que la liquidez fluya de manera natural entre diferentes participantes.

La esencia del doble camino, es la redistribución del riesgo

Ya sea minorista o institucional, en esencia, todos hacen lo mismo:
Intercambiar un retorno definido o indefinido dentro de un rango de riesgo aceptable. TermMax, mediante plazos y estructuras, devuelve esta opción a los participantes, en lugar de hacer que todos soporten pasivamente las fluctuaciones del sistema.

Un camino más maduro para DeFi

Cuando un protocolo empieza a considerar tanto a minoristas como a instituciones, significa que ya no busca solo un crecimiento a corto plazo, sino una forma de existir a largo plazo.
El diseño de doble vía de TermMax es precisamente una muestra de esa madurez. No obliga a todos a estar en la misma curva de riesgo, sino que ofrece a diferentes tipos de fondos su propio espacio. #TermMax #TermMaxFi