Desde el volumen de transacciones, la inversión de la tendencia del precio de las acciones: detectar señales de rebote en momentos de divergencia entre volumen y precio

En la inversión en acciones, muchas personas solo se fijan en las subidas y bajadas de precios, pero ignoran un mensaje igualmente importante: el volumen de negociación. En realidad, la relación de interacción entre el precio de las acciones y el volumen de transacciones a menudo puede revelar de antemano las verdaderas intenciones del mercado. Cuando ambos se desvían o se alinean, los inversores suelen detectar oportunidades de mercado mal valoradas.

¿Qué es la relación volumen-precio? ¿Por qué merece atención?

La relación volumen-precio se refiere a las leyes de interacción entre los cambios en el precio de las acciones y su volumen de negociación. En pocas palabras, consiste en observar los cambios en el volumen de transacciones para juzgar la participación y la confianza del mercado detrás de las subidas o bajadas del precio.

La importancia de este concepto radica en que refleja las verdaderas ideas de los participantes del mercado. Un aumento de precio con volumen alto significa un soporte amplio de compras, mientras que un aumento con volumen decreciente indica falta de interés comprador; estas dos situaciones suelen tener comportamientos muy diferentes en el futuro.

Las 5 combinaciones comunes de volumen y precio en el mercado y sus características son las siguientes:

Relación volumen-precio 1: Precio en subida con volumen en disminución — Un ascenso efímero

Cuando el precio de las acciones continúa subiendo, pero el volumen de transacciones se reduce progresivamente, los inversores deben estar alertas. Este fenómeno indica que la confirmación del movimiento alcista está disminuyendo, y el soporte de compradores es claramente insuficiente.

Tomando como ejemplo el rendimiento de Tesla a principios de 2017, el precio subía durante un tiempo, pero en cada subida el volumen alcanzaba nuevos mínimos, lo que sugería que la voluntad de nuevos compradores era débil. Situaciones similares también ocurrieron en algunas fases de ascenso de Alibaba: el precio subía, pero las transacciones eran escasas, lo que generalmente es una señal de rebote técnico a corto plazo y no un cambio de tendencia.

**Clave: ** La subida con volumen en disminución indica que el impulso alcista puede agotarse, por lo que los inversores deberían evaluar si es momento de tomar ganancias o detener la compra en niveles elevados.

Relación volumen-precio 2: Precio estable con volumen en disminución — Un período de consolidación

Las acciones oscilan repetidamente en un rango de precios específico, mientras que el volumen de transacciones se reduce continuamente, lo que suele indicar que el mercado está en un estado de estancamiento. El sentimiento de espera de los inversores es fuerte, y el mercado carece de una dirección clara.

Nvidia experimentó meses de consolidación, con el precio fluctuando en un rango, pero con volumen en descenso, reflejando la indecisión de los participantes. Boeing también atravesó una situación similar. En este estado, a menudo se anticipa que una gran oscilación direccional está por llegar: el mercado está acumulando fuerza.

Relación volumen-precio 3: Caída con volumen explosivo — La señal de advertencia más peligrosa

Una caída rápida en el precio acompañada de un volumen de transacciones en aumento es la combinación más preocupante para los inversores. Esto suele indicar que el sentimiento del mercado es extremadamente pesimista, y muchos inversores entran en pánico vendiendo.

Durante la pandemia de COVID-19 en 2020, las acciones de Hilton (HLT), líder en hoteles, cayeron en picado en pocos días, con un volumen de transacción masivo. La preocupación del mercado por el impacto del virus en la industria del turismo provocó una venta masiva. Esta combinación volumen-precio suele predecir una corrección más profunda.

Sin embargo, una caída con volumen explosivo también puede ofrecer oportunidades a inversores con visión. Tras publicar resultados trimestrales por debajo de lo esperado en 2023, Estée Lauder (EL) sufrió una caída en su precio con volumen en aumento, pero posteriormente rebotó significativamente, demostrando que el pánico exageró el impacto negativo.

Relación volumen-precio 4: Caída con volumen en disminución — Una caída en silencio

Las acciones en caída con volumen en disminución reflejan generalmente una baja participación del mercado. A diferencia de las caídas con volumen explosivo, esta situación suele indicar que el sentimiento de los inversores es relativamente tranquilo y puede ser solo un ajuste técnico.

Netflix en 2018 sufrió una caída prolongada, pero con volumen escaso, lo que indica que el mercado no entró en pánico. Facebook en verano de 2022 también mostró un patrón similar: el precio bajaba lentamente sin noticias relevantes que lo respaldaran, con volumen en declive. En este escenario, se requiere información adicional para determinar si se trata de un ajuste o un cambio de tendencia.

Relación volumen-precio 5: Precio en caída con volumen en aumento — La señal clave antes de una rebote

Esta es la combinación más importante de las cinco. Cuando el precio cae pero el volumen aumenta, el mercado suele estar experimentando un cambio emocional. Aunque parece que seguirá bajando, el aumento en la actividad de transacción indica que las fuerzas de compra en niveles bajos están en aumento.

A finales de 2018, debido a la desaceleración en las ventas del iPhone y las tensiones comerciales entre EE. UU. y China, las acciones de Apple sufrieron una fuerte caída, acompañada de un aumento significativo en volumen. Sin embargo, su comportamiento posterior mostró que este era el momento en que el mercado tocaba fondo y comenzaba a acumular impulso alcista.

Un ejemplo clásico es el desempeño de BlackBerry (BB) en 2012. Con la ola de los smartphones afectando a los teléfonos con funciones básicas, los inversores se volvieron cada vez más pesimistas, y el precio entró en una caída prolongada. Pero a medida que el precio bajaba, el volumen aumentaba, reflejando que algunos inversores consideraban que el precio ya había llegado a un nivel atractivo y comenzaron a comprar. Luego, el precio rebotó.

**Este patrón nos dice que: ** La caída con volumen en aumento suele ser un indicador previo importante de que el precio puede subir, y los inversores inteligentes usan esta señal para detectar oportunidades de mercado sobrevaloradas por el pesimismo excesivo.

¿Cómo aplicar la relación volumen-precio en el trading práctico?

Confirmar la tendencia: Si la subida va acompañada de volumen alto, la confirmación de la tendencia es fuerte; si la subida con volumen en disminución, hay que ser cauteloso.

Identificar señales de reversión: Prestar especial atención a la combinación de caída de precio con aumento de volumen, que suele ser un preludio de cambio de tendencia.

Evitar riesgos: Cuando aparece una caída con volumen explosivo, priorizar la gestión del riesgo, salvo que se tenga una evaluación de que se trata de una venta de pánico.

Combinar con otros indicadores: La relación volumen-precio es solo una herramienta del análisis técnico; también se deben usar medias móviles, índice de fuerza relativa y otros indicadores, además de entender los fundamentos de la empresa.

Resumen

La relación volumen-precio en las acciones refleja en esencia la psicología del mercado cuantificada. La caída en precio con aumento de volumen es una señal importante de que el precio puede subir, mientras que la subida con volumen en disminución indica debilidad en la tendencia. Los inversores no deben fijarse solo en el precio, sino aprender a interpretar la historia que hay detrás del sentimiento del mercado.

Al comprender en profundidad estas 5 combinaciones típicas volumen-precio, los inversores pueden captar con mayor sensibilidad los puntos de inflexión del mercado y, cuando otros dudan, adelantarse para aprovechar las oportunidades. Recuerda: el volumen es el pulso de las acciones; entender sus cambios es descifrar el código del movimiento del precio.