Guía de inversión en bonos: estrategias prácticas para inversores que buscan tanto seguridad como rentabilidad

Por qué ahora deberías prestar atención a la inversión en bonos

En 2025, la razón por la que los bonos están en auge en el mercado de finanzas personales es clara. Puedes esperar un rendimiento superior a los depósitos a plazo en bancos y, al mismo tiempo, no necesitas preocuparte por la alta volatilidad como en las acciones. La expectativa de recortes en las tasas de interés también aumenta la probabilidad de que los precios de los bonos suban. Además, la reciente introducción de productos innovadores como bonos digitales basados en blockchain y bonos ESG amplía cada vez más las opciones disponibles.

Los bonos son certificados de préstamo emitidos por gobiernos, empresas y organismos públicos para obtener fondos. Los inversores compran bonos prestando dinero a los emisores, y a cambio reciben intereses periódicos y el reembolso del principal al vencimiento.

Cuatro atractivos clave de los bonos

Rentabilidad basada en la estabilidad
Los bonos del gobierno o corporativos de grado AAA tienen casi cero riesgo de pérdida de principal. En 2025, la rentabilidad anual de los bonos del Tesoro a 3 años en Corea es de aproximadamente 3.3%, garantizando un rendimiento superior a los depósitos a plazo. Los bonos corporativos pueden ofrecer entre 4% y 6% dependiendo de la calificación crediticia.

Flujo de efectivo regular
La mayoría de los bonos pagan intereses cada 3 a 6 meses. Son ideales para inversores que necesitan ingresos estables tras la jubilación o que desean ingresos periódicos. Las tasas de interés varían según las condiciones del mercado y la solvencia del emisor.

Liquidez antes del vencimiento
No es necesario esperar hasta el vencimiento. En un mercado activo como el mercado de bonos en Corea, donde el volumen de transacciones diarias alcanza aproximadamente 25 billones de won, puedes comprar y vender libremente en cualquier momento, a diferencia de los depósitos a plazo.

Oportunidades de rentabilidad en movimientos de tasas
Cuando las tasas de interés del mercado bajan, los precios de los bonos existentes suben. Por lo tanto, los inversores que poseen bonos existentes pueden obtener ganancias de capital si venden en ese momento.

Depósitos a plazo vs bonos: ¿Cuál elegir?

Aunque ambos ofrecen intereses, su estructura y funcionamiento son completamente diferentes.

Los depósitos a plazo garantizan el principal y ofrecen intereses acordados si se mantienen hasta el vencimiento. Actualmente, la ley de protección de depósitos protege hasta 50 millones de won, y se planea ampliar a 100 millones de won este año. Sin embargo, si se rescatan antes del vencimiento, los intereses se reducen.

Los bonos dependen de la solvencia del emisor para la devolución del principal y no están cubiertos por la protección de depósitos. Sin embargo, se pueden negociar libremente en el mercado antes del vencimiento y aprovechar las ganancias de capital si las tasas bajan. Además, invertir directamente en bonos individuales sin impuestos sobre las ganancias de capital es especialmente atractivo.

Rentabilidad y riesgos por tipo de bono

Bonos del Estado: Son emitidos por el gobierno, por lo que tienen la calificación crediticia más alta(AA). Son los más seguros, pero con menor rentabilidad, aproximadamente 3.32%(.

Bonos especiales: Emitidos por empresas públicas como Korea Electric Power o Korea Expressway Corporation. Aunque no tan seguros como los bonos del Estado, ofrecen alta estabilidad y tasas de interés competitivas, alrededor de 4.10%).

Bonos locales: Emitidos por gobiernos locales, con un riesgo ligeramente mayor que los bonos del Estado, pero aún considerados estables, con aproximadamente 3.65%(.

Bonos corporativos: Emitidos por empresas, con una amplia variación en la calificación crediticia. Los bonos de empresas de alta calidad)AAA( ofrecen alrededor de 3.95%, pero los bonos de empresas con calificación baja implican mayores riesgos y potenciales pérdidas de principal.

Bonos del gobierno de EE. UU.: Considerados los activos más seguros a nivel global)AAA(. Con una rentabilidad esperada de aproximadamente 4.25%, también ofrecen diversificación en dólares y cobertura de divisas, ganando popularidad entre los inversores coreanos recientes.

Tres riesgos que debes evitar en la inversión en bonos

La trampa de las tasas de interés en aumento
Cuando las tasas suben, los precios de los bonos existentes bajan. Por ejemplo, si tienes un bono que paga un 3% y las tasas del mercado suben a un 4%, ese bono se vuelve menos atractivo y su precio caerá. Si se prevé un aumento en las tasas, es recomendable optar por bonos a corto plazo (1-3 años) o bonos de tasa variable.

Ignorar el riesgo de crédito
Especialmente en los bonos corporativos, si la empresa quiebra, puede que no recuperes el principal. Los bonos de baja calificación crediticia tienen un riesgo mayor. Los inversores principiantes deberían comenzar con bonos de alta calificación como AAA o AA.

La incertidumbre en las fluctuaciones del tipo de cambio
Los bonos extranjeros)especialmente los bonos del Tesoro de EE. UU.( están afectados por las variaciones del tipo de cambio. Cuando el dólar cae, la rentabilidad en won disminuye al convertirlo. Si te preocupa el riesgo cambiario, considera ETFs con cobertura de divisas o reduce la proporción de bonos extranjeros en tu portafolio para diversificar riesgos.

Cómo comenzar a invertir en bonos

Compra directa de bonos individuales
Puedes adquirir bonos del Estado, bonos especiales o corporativos directamente a través de la plataforma HTS/MTS de tu broker, en sucursales bancarias o plataformas financieras. Solo se grava el impuesto sobre los intereses, las ganancias de capital están exentas.

Fondos de inversión en bonos
Invertir en fondos gestionados por administradoras que diversifican en varios bonos. Permite diversificación con montos pequeños, aunque se aplican comisiones de gestión.

ETFs de bonos
Se negocian en bolsa como acciones en tiempo real. Ofrecen bajas comisiones, alta liquidez y excelente diversificación.

Lista de verificación para inversores en bonos

¿Necesitas flujo de efectivo periódico? → Los pagos de intereses periódicos de los bonos son la respuesta.

¿Buscas rentabilidad estable sin mucha volatilidad? → Asignar parte de tu portafolio a bonos puede reducir el riesgo general.

¿Interesado en ventajas fiscales y diversificación global? → La inversión directa en bonos permite exenciones en ganancias de capital, bonos ESG ofrecen beneficios fiscales adicionales y los bonos extranjeros ayudan a diversificar riesgos cambiarios.

Último consejo: condiciones para el éxito en la inversión en bonos

Que los bonos sean relativamente estables no significa que sean completamente seguros. Antes de invertir, revisa cuidadosamente la calificación crediticia del emisor, la complejidad del producto y su liquidez real.

Para principiantes, es recomendable comenzar con productos relativamente seguros como bonos del Estado o ETFs de bonos. Con suficiente comprensión y experiencia, puedes ampliar gradualmente tu portafolio incluyendo bonos corporativos y bonos extranjeros.

Especialmente en períodos como 2025, cuando se espera una mayor reducción de tasas, el mercado de bonos puede volverse muy activo. Ahora puede ser un momento ideal para abordar la inversión en bonos de manera sistemática.