Análisis detallado de los costos de inversión en acciones estadounidenses｜Desglose de comisiones entre subagente y corredores internacionales, ¿quién gana más: pequeños inversores o grandes inversores?

Inversores en Taiwán que compran acciones estadounidenses, ¿cuánto difiere realmente el coste?

Si quieres operar en EE. UU. desde Taiwán, la mayoría enfrentará una pregunta clave: ¿hacerlo a través de una cuenta de sub-broker en un bróker nacional o abrir directamente una cuenta en un bróker en el extranjero? Esta decisión afecta tu bolsillo, ya que la estructura de costes de ambas opciones varía mucho.

Según los datos más recientes de 2025, las comisiones por operaciones en sub-broker suelen estar entre 0.25% y 1%, pero los costes ocultos de cambio de divisas y transferencias suelen ser ignorados por los inversores. Aunque los brókers en el extranjero afirman tener comisiones cero, los costes de cambio de divisas y transferencias internacionales pueden comerse tus beneficios. Este artículo desglosará la estructura completa de costes de ambas opciones para ayudarte a calcular cuál es realmente más rentable.

Dos caminos para invertir en EE. UU.: sub-broker vs bróker en el extranjero

Sub-broker: conveniencia pero costes ocultos

El funcionamiento del sub-broker (Sub-Brokerage) es muy sencillo: tú delegas en un bróker nacional, que actúa en tu nombre para comprar y vender en el extranjero. Como la orden pasa por dos intermediarios, uno en Taiwán y otro en el extranjero, se llama “sub-broker”.

La mayor ventaja de esta opción es barrera de entrada baja y sin complicaciones en el cambio de divisas. Solo necesitas abrir una cuenta en un bróker local, ingresar en yuan taiwanés, y el bróker automáticamente cambiará a dólares para operar, sin que tengas que gestionar divisas. Además, las disputas de transacción están protegidas por la Comisión de Supervisión Financiera de Taiwán, lo que aumenta la seguridad del capital.

¿Y el coste? La comisión. Debido a la complejidad del proceso y a los múltiples pasos, los costes de transacción en sub-broker aumentan naturalmente. Además de la comisión del 0.25% a 1%, hay tarifas de la bolsa (SEC cobra 0.00051%), tarifas por actividad de trading (FINRA, TAF, calculado por número de acciones), que se suman al coste final.

Bróker en el extranjero: flexibilidad pero proceso complejo

Operar directamente con un bróker en EE. UU. (como Mitrade, Interactive Brokers, Charles Schwab, etc.) es como comprar acciones en Taiwán a través de un bróker local: eliminas intermediarios y los costes son naturalmente menores. La mayoría de los brókers ya ofrecen comisiones cero, una excelente noticia para quienes operan con frecuencia.

Pero la libertad tiene su precio. Debes gestionar tú mismo el cambio de divisas (el banco cobra una comisión del 0.05%, mínimo 100-600 TWD), realizar transferencias internacionales (el banco cobra entre 100 y 900 TWD por transferencia), y pagar tarifas de salida (algunos brókers cobran entre $10 y ###). Estos costes pueden, en el corto plazo, ser mayores que en el sub-broker.

Desglose de cada céntimo en las comisiones de EE. UU.

Detalle de costes en sub-broker

Costes directos:

• La comisión de trading es la principal, con tarifas desde 0.25%, con mínimos que van desde $25 hasta $100.
• Ejemplo: comprar acciones por $1,000 con una comisión del 0.3% sería $3, pero si el mínimo es $25, tu coste real se dispara a un 2.5%.

Costes ocultos:

• Tarifas de la bolsa (SEC), solo en venta, y son muy pequeñas (0.00051%).
• Tarifas por actividad de trading (FINRA, TAF), solo en venta, calculadas por número de acciones a $0.000119 por acción, con un máximo de $5.95.

$35 Detalle de costes en bróker en el extranjero

Costes básicos de trading:

• Comisiones: la mayoría de los brókers principales ya las han eliminado.
• Intereses por apalancamiento: solo si usas margen, no aplican en cuentas en efectivo.

Costes ocultos internacionales:

• Coste de cambio de divisas: al convertir yuan a dólares, el banco cobra un 0.05%, mínimo 100-600 TWD.
• Coste de transferencia: al enviar dinero desde un banco taiwanés a un bróker en el extranjero, entre 100 y 900 TWD por transferencia.
• Coste de salida: algunos brókers cobran entre $10 y $50 al retirar fondos. Tarifas de terceros (igual que en sub-broker):
• Las tarifas de SEC y FINRA siguen existiendo, pero en volúmenes elevados, su proporción disminuye.

Además, si compras acciones con dividendos, en cualquiera de las opciones, debes pagar un 30% de retención fiscal, aunque puedes solicitar devolución parcial.

Resumen de tarifas de los cinco principales brókers y bancos en Taiwán

Brókers en sub-broker (datos de junio 2025):

• Fubon Securities: 0.25%～1%, mínimo $25～$39

• Cathay Securities: 0.35%～1%, mínimo $29～$100

• SinoPac Securities: 0.5%～1%, mínimo $35～$50

• Yuanta Securities: 0.5%～1%, mínimo $35～$50

• KGI Securities: 0.5%～1%, mínimo $35～

Estructura de comisiones en brókers en el extranjero:

• Mitrade: comisiones y tarifas cero
• Interactive Brokers: $0.005 por acción
• Futu Securities: $0.0049 por acción
• Charles Schwab: comisiones cero

Estándar de cambio y transferencia bancaria:

• Banco de Taiwán, Federal Bank, Taipei Fubon, etc.: tarifa del 0.05%, con tarifas telegráficas de 100 a 120 TWD, límite de tarifa de 800 TWD.

Comparativa práctica: ¿$1,000 o $20,000, qué opción escoger?

Usando la combinación de coste mínimo: sub-broker con Fubon (0.25%) + bróker en EE. UU. con Mitrade (cero comisiones) + banco taiwanés para cambio de divisas (0.05%).

Transacción pequeña ($1,000):

• Coste en sub-broker: $2.50 comisión + $3.33 transferencia + $6.67 telegráfico = $12.5
• Coste en bróker en el extranjero: $0 comisión + $3.33 transferencia + $6.67 telegráfico = $10
• Diferencia: el bróker en el extranjero ahorra $2.5 (aprox. 20%), pero la diferencia es pequeña.

Monto medio ($6,000):

• Sub-broker: $15 comisión + $3.33 transferencia + $6.67 telegráfico = $25
• Bróker en el extranjero: $0 comisión + $3.33 transferencia + $6.67 telegráfico = $10
• Diferencia: el bróker en el extranjero ahorra $15 (aprox. 60%), ventaja clara.

Gran volumen ($20,000):

• Sub-broker: $50 comisión + $10 transferencia + $6.67 telegráfico = $66.67
• Bróker en el extranjero: $0 comisión + $10 transferencia + $6.67 telegráfico = $16.67
• Diferencia: el bróker en el extranjero ahorra $50 (aprox. 75%), una diferencia enorme.

La frecuencia de operaciones determina la mejor opción

El análisis anterior asume que solo haces una operación. Pero en realidad, pocos invierten solo una vez y dejan todo quieto.

Supón que haces 4 operaciones al año (cada trimestre), con $10,000 de capital en sub-broker, pagarás $100 en comisiones ($25×4). En cambio, en el bróker en el extranjero, solo pagarás una transferencia de $11.67 al año, ya que no hay comisiones por operación. Si operas con frecuencia, la ventaja del bróker en el extranjero se amplifica mucho.

Por otro lado, si eres un inversor “fijo y poco activo”, con pequeñas cantidades, el coste adicional del sub-broker no será tan relevante. Pero dado que la volatilidad del mercado estadounidense es alta y hay muchas oportunidades de ajuste, la mayoría terminará haciendo varias operaciones.

La mejor opción según el perfil del inversor

Inversores con poco capital o principiantes: primero prueba con sub-broker, con una sola operación de $1,000 a $5,000, 1-2 veces, y luego evalúa si migrar a un bróker en el extranjero.

Inversores en aportaciones periódicas: invierte $3,000 a $5,000 mensuales. Si haces menos de 6 operaciones al año, el sub-broker es suficiente; si más, considera el bróker en el extranjero.

Operadores frecuentes: salta directamente al bróker en el extranjero, como Mitrade o Charles Schwab, que ofrecen cero comisiones y son más rentables.

Grandes fondos ($50,000+): abre inmediatamente una cuenta en un bróker en el extranjero, ya que la diferencia en comisiones compensa todos los costes de cambio y transferencia.

Último recordatorio de costes

Independientemente de la opción elegida, no olvides algunos costes ocultos:

1. Retención fiscal de dividendos: 30%, ineludible.
2. Coste de salida: algunos brókers cobran al retirar fondos, revisa bien.
3. Fluctuación del tipo de cambio: la diferencia en la tasa de cambio también afecta el coste real; conviene hacer las transacciones cuando el dólar esté fuerte.

En resumen, ni el sub-broker ni el bróker en el extranjero son inherentemente mejores; todo depende de tu frecuencia de trading y volumen de capital. Si operas mucho y con grandes cantidades, elige en extranjero; si operas poco y con poco dinero, el sub-broker. Calcula bien estos costes para escoger la herramienta adecuada y que cada céntimo se aproveche al máximo.