4E: Bitcoin se estabiliza y recupera, las expectativas macroeconómicas y el flujo de capital siguen dominando la dirección.

Según noticias de Mars Finance, de acuerdo con 4E, Bitcoin se mantiene estable tras un leve rebote, y el actual aumento se inclina más hacia la mejora de la sensación de riesgo, que hacia un impulso interno en el sector de encriptación. El mercado de valores también muestra un leve aumento, y se espera que la probabilidad de recortes de tasas en diciembre sea de aproximadamente un 85%. Sin embargo, la alta inflación y los datos de empleo débiles siguen pesando sobre el mercado, los funcionarios de La Reserva Federal (FED) se han manifestado ligeramente en un tono dovish, pero con un impacto limitado. Este semana, el enfoque macroeconómico se trasladará a las solicitudes de subsidio por desempleo y los datos de empleo de ADP. Mientras tanto, el diferencial de crédito relacionado con la IA y los CDS siguen en aumento, lo que indica que los fondos están reevaluando la lógica de negociación más fuerte del último año. La liquidez sigue siendo débil, con ETF de encriptación que continúan saliendo, y productos de activos que muestran liquidaciones netas, varias valoraciones caen por debajo de 1 USD por unidad, y la aversión al riesgo aumenta notablemente. Strategy vuelve a estar en la opinión pública, ya que las reservas de Bitcoin se acercan al punto de equilibrio y el precio de las acciones ha sido incluido en la lista de vigilancia para la eliminación de MSCI, lo que podría convertirse en una variable clave del mercado antes de fin de año. Actualmente, la correlación entre BTC y las acciones de tecnología de IA está aumentando, mientras que el índice de miedo y codicia retrocede, lo que indica que la recuperación del sentimiento a corto plazo es limitada. En cuanto a la estructura de opciones, la demanda de protección a la baja sigue siendo fuerte, aunque las posiciones no liquidadas tienden hacia un sesgo alcista, pero tanto la volatilidad implícita como las posiciones han retrocedido, y las posiciones están comenzando a ser más ligeras. Si el rebote se acerca a los 95,000 USDT, podría enfrentar presión de venta en Al Contado debido a las redenciones de ETF, continuando la lógica de oscilación en el rango; el soporte principal se encuentra entre 80,000 y 82,000 USD, y su ruptura podría desencadenar una liquidez de stop loss sistémica. Michael Saylor vuelve a publicar BTC Tracker. Al revisar la historia, Strategy a menudo revela incrementos de posiciones al día siguiente de que aparece esta señal, formando un patrón de comunicación claro: primero se lanza la señal, luego se publica la compra, moldeando así una continua perspectiva alcista y expectativas de entrada de fondos. 4E recuerda a los inversores: el movimiento a corto plazo de BTC sigue siendo impulsado por expectativas macroeconómicas, flujos de capital y la resonancia de la estructura de opciones, el rebote proviene más de la preferencia de riesgo externa que de la mejora de los fundamentos internos. Se necesita confirmación de fondos en el fondo, y para que el sentimiento mejore se debe observar el flujo de ETF y la dinámica de Strategy, se sugiere prestar atención a los datos de empleo de esta semana y al desempeño de la liquidez de Al Contado.