日本金融廳計劃將比特幣列爲金融產品並大幅削減加密貨幣稅至20%

日本金融廳（FSA）已在2025年11月制定全面計劃，將105種加密貨幣（包括比特幣）重新歸類爲《金融工具和交易法》下的金融產品，標志着自Mt. Gox時代以來最重要的監管轉變之一。

根據《朝日新聞》報道，這一變化將使這些資產接受與傳統證券市場相同的信息披露、報告和市場監督標準。同時FSA提議將加密貨幣稅率從最高55%大幅削減至20%，與股票徵稅標準對齊，該提案將在2026財年稅制改革中審議。

日本金融廳加密監管框架重構與合規要求

日本金融廳的監管改革將覆蓋目前在國內交易所上市的105種加密資產，包括比特幣、以太坊等主要代幣。根據新規，交易所必須公布每項代幣的詳細信息，包括是否存在發行方、底層區塊鏈架構以及價格波動水平。更重要的是，FSA計劃首次爲加密行業引入明確的內幕交易規則，禁止發行方、交易所高管及相關方利用非公開信息（如計劃上市、退市、破產或其他重大事件）進行交易。這些修正案預計將在2026年例行國會會議上提交，標志着日本加密監管向傳統金融市場標準看齊的重大轉變。

日本加密稅收改革細節與實施時間表

當前日本居民必須將加密利潤申報爲“雜項收入”，這可能將高收入交易者的有效稅負推高至55%。FSA希望將新認可的金融產品產生的加密徵稅與股票對齊——統一稅率20%。這一提議將在下一個財年的稅制改革週期中審議，最早可能於2026年生效。

較低稅率不僅適用於個人交易者，也包括通過證券子公司銷售加密資產的銀行和保險公司等企業。這一變化預計將顯著提高日本加密市場的競爭力，目前高稅率被廣泛認爲是導致交易活動離岸化的關鍵因素。

銀行業參與與穩定幣發展

監管轉變伴隨着日本加速推進Web3野心。FSA最近審查了此前禁止銀行持有比特幣等波動性資產的規定，爲貸款機構將數字資產更像股票或政府債券那樣對待打開了大門。它還在考慮允許銀行運營加密交易所和托管服務。

這一進展緊隨國內採用的快速增長——截至2025年初已註冊超過1200萬個加密帳戶——以及受監管的日元穩定幣生態系統的推動。三菱UFJ金融集團、三井住友銀行和瑞穗銀行已經在合作開發與日元和美元掛鉤的穩定幣，而日本首個本地受監管穩定幣JPYC於10月27日上線。

日本加密監管改革關鍵要素

• 覆蓋範圍：105種上市加密貨幣
• 監管分類：《金融工具和交易法》下的金融產品
• 信息披露：發行方信息、技術架構、波動風險
• 內幕交易：禁止利用非公開信息交易
• 稅率調整：從最高55%降至統一20%
• 實施時間：2026年提交立法，同年可能生效

市場影響與國際競爭力提升

這些監管變化預計將顯著提升日本在全球加密市場的地位。目前日本交易所僅上市105種資產，僅爲全球交易數字資產的一小部分。FSA的信息披露推動信號表明其對深度優於廣度的偏好，爲日本投資者可以購買的資產提供更清晰的信息。市場監督也在東京其他地方收緊。

彭博社報道，日本交易所集團正在權衡更嚴格的後門上市規則使用，並可能對大量轉向加密頭寸的公司尋求新的審計。在監管明確和稅收優惠的雙重刺激下，日本可能吸引大量離岸資金回流，重建其作爲亞洲加密樞紐的地位。

企業響應與創新案例

日本上市公司已開始積極響應政策變化。Metaplanet是一個典型例子，該公司收購並持有比特幣作爲國庫儲備，同時推出比特幣支持的金融產品，在日本低收益市場中產生收入。該公司通過股權和優先股籌集資本，爲比特幣購買提供資金，模式與Strategy類似。

這種企業比特幣配置趨勢正在日本蔓延，三菱UFJ金融集團、三井住友銀行和瑞穗銀行已表示有意擴大加密服務。更重要的是，銀行通過證券子公司向客戶銷售加密貨幣的能力，將爲零售投資者提供受監管的金融渠道訪問權限。

投資機會與市場前瞻

對投資者而言，日本監管明朗化創造了一系列新機會。稅率從55%降至20%將大幅提高 after-tax 回報率，可能促使海外日本交易員回歸本土市場。銀行參與加密分銷將爲傳統投資者提供受信任的入口，預計將帶來新一輪資本流入。

基於Metaplanet的成功案例，更多日本上市公司可能考慮將比特幣加入資產負債表，創造企業需求新來源。從市場結構看，日本可能重點發展穩定幣和代幣化資產，利用其強大的銀行業基礎和在亞洲的傳統金融影響力。

當傳統金融強國全面擁抱數字資產，其產生的制度創新可能重塑全球市場格局。日本的監管改革不僅是一次政策調整，更是對金融未來的一次重要押注——在保護投資者與促進創新之間尋找平衡點，在合規框架內釋放區塊鏈技術的全部潛力。這一轉變若成功，可能爲其他發達國家提供可復制的藍圖。

FAQ

日本計劃對加密貨幣實施多少稅率？

日本金融廳提議將加密貨幣稅率從目前的最高55%大幅削減至統一20%，與股票交易稅率保持一致。

新規將覆蓋多少種加密貨幣？

監管改革將覆蓋目前在日本國內交易所上市的105種加密貨幣，包括比特幣、以太坊等主要代幣。

日本何時實施這些監管變化？

相關立法預計將在2026年例行國會會議上提交，稅收改革可能在同一年生效，具體時間取決於立法進程。

銀行業在新規下能參與加密業務嗎？

是的，日本金融廳正在考慮允許銀行運營加密貨幣交易所和托管服務，並通過證券子公司向客戶銷售加密資產。

新規對內幕交易有何規定？

日本將首次爲加密行業引入明確的內幕交易規則，禁止利用上市、退市、破產等非公開信息進行交易。