比特幣與退休儲蓄挑戰

隨着人口壽命的延長，越來越多的人面臨着退休儲蓄不足的問題。比特幣通過提供一種無法貶值的儲蓄形式，部分解決了這一問題，幫助在長線中保持價值。社會對未來年限的更高重視可能進一步改善退休準備。

多方風險問題

然而，僅僅依靠比特幣無法解決所有退休挑戰。一個主要障礙仍然存在：沒有人確切知道自己將活多久。活得“太久”可能會導致在老年時耗盡資金——這是養老金和保險行業所稱的長壽風險。

基於比特幣的終身收入解決方案

在2022年，Bitcoin Magazine的一篇文章提出了一種以比特幣計價的年金，旨在讓退休人員共同承擔壽命風險，並獲得終身比特幣收入。在此概念的基礎上，出現了一種新產品：來自Tontine Trust的比特幣共濟會，它提供透明度、潛在更高的收入和共同承擔壽命風險。

理解湯廷

“共同壽命基金”向參與者支付終身收入，支付金額根據團體的整體壽命進行調整。每個成員向一個隔離信托基金貢獻資金，當參與者去世時，他們剩餘的資金會分配給幸存的成員，從而提高他們的退休收入。支付金額是根據預期壽命、當前投資價值和預期回報持續計算的，確保成員們的收入永不枯竭。費用由1%的固定年度受托人費用覆蓋。

公債與年金的區別

與年金不同，年金提供固定或預先定義的收入，並要求保險公司持有大量資本， tontines 透明、靈活，允許參與者隨着時間調整投資策略。選項包括比特幣重點基金、混合資產策略以及指數或貨幣市場基金。集中機制和更高的預期回報可能導致比傳統年金更高的終身收入，盡管支付金額可能會波動。

應對風險和防止欺詐

Tontines 的一個關鍵風險是確保會員的壽命被準確驗證。Tontine Trust 通過其應用程序採用專利的生命證明系統來應對這一問題，同時分隔帳戶和基於區塊鏈的儲備證明增強了透明度和信任。

歷史背景與現代演變

tontine 有悠久而多彩的歷史，常常在小說中描繪爲高風險的安排，最後生存者可以獲得獎勵。現代 tontine 以規模化、匿名和監管保障的方式運作。美國之前的限制與特定的保險實踐相關，而不是與聚合壽命風險的基本概念相關。

支持團契的監管發展

托恩丁（Tontines）像養老金和受托服務一樣運作，受托人以成員的最佳利益管理資金。最近的發展有利於托恩丁的採用。經濟合作與發展組織（OECD）建議，確定繳款計劃應通過集體安排或年金來保護免受長壽風險。此外，唐納德·川普於2025年8月簽署的一項行政命令鼓勵接觸替代資產和長壽風險共享策略，爲比特幣（Bitcoin）基礎的托恩丁鋪平了道路。

邁向安全退休收入的未來

由比特幣支持的國家年金可能代表一種新的社會保障形式，提供抗通脹的終身收入，同時減輕按現收現付的國家養老金系統的壓力。轉向資金充足的共同模式以最低的成本爲政府提供代際公平和安全。