12月のスタートが悪い、ビットコインはどうしてまた下落したのか？

著者:1912212.eth、フォーサイトニュース

BTCは8.6万ドルから9.3万ドルに緩やかに上昇した後、市場はまだ一息ついていません。北京時間12月1日午前8時、BTCは1時間で急落し、3.7%下落して9万ドルから8.7万ドル下回りました。ETHも3000ドルから2800ドル付近に下落し、アルトコインは再び全体的に下落しました。

Coinglassのデータによると、過去4時間で全ネットの強制清算は4.34億ドルに達し、そのうちロングポジションの強制清算は4.23億ドルです。

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市場の感情は再び極度の恐慌状態に陥っています。今回は、売り圧力のタイミングが非常に正確でした。11月末の最後の1時間で、長い上髭を持つ実体の大陰線に押し下げられ、強気派の最後のわずかな自信を完全に打ち砕きました。月足が陰線で終わると、テクニカル面では「ブルマーケットの構造が破壊された」と宣言され、すべての週足、月足レベルの強気の並びが崩壊するかもしれません。

Polymarketでの市場ベットにおいて、2025年にBTCが10万ドルに反発する確率は35%に低下し、8万ドルに下落する確率は15%上昇し50%となりました。

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今回の真の引き金は実際には連邦準備制度ではなく、トランプの政策でもなく、中国の再び厳しくなる規制でもありません。

11月29日、中国人民銀行は仮想通貨取引の取引や投機を打撃するための作業調整メカニズム会議を開催した。公安部、中央ネット情報局、中央金融庁、最高人民法院、最高人民検察院、国家発展改革委員会、工業情報化省、司法部、中国人民銀行、国家市場監督管理総局、国家金融監督管理総局、中国証券監督管理委員会、国家外為局の関係者が出席した。会議では、仮想通貨は法定通貨と同等の法的地位を持たず、法的な支払い手段としての性質を持たず、市場で通貨として流通すべきではなく、流通することはできないと強調された。また、仮想通貨に関連する業務活動は違法な金融活動に該当する。ステーブルコインは仮想通貨の一形態であり、現在、顧客の身元確認やマネーロンダリング防止などの要件を効果的に満たすことができず、マネーロンダリング、資金集め詐欺、不正な越境資金移動などの違法活動に利用されるリスクが存在する。

会議では、各機関が習近平の新時代の中国の特色ある社会主義思想を指導原則として貫き、党の第20回全国大会および第20回中央委員会の各回議決の精神を全面的に実施し、リスク防止と管理を金融業務の永遠のテーマとして位置づけ、引き続き仮想通貨に対する禁止政策を堅持し、仮想通貨に関連する違法金融活動を継続的に取り締まることが求められています。各機関は協力を深め、監督政策および法的根拠を改善し、情報流や資金流などの重要な側面に焦点を当て、情報共有を強化し、監視能力をさらに向上させ、違法犯罪活動を厳しく取り締まり、国民の財産安全を守り、経済金融秩序の安定を維持する必要があります。

今回の厳しい取り締まりは、関係する部門の広範な連携やステーブルコインを仮想通貨の一形態として分類し、マネーロンダリングや詐欺などのリスクを警告することを含んでおり、もはや危機的な市場の信頼に再び冷水を浴びせるものとなりました。

2017年の94および2021年の519の政策は、短期間で暗号市場に大幅な後退を引き起こしました。

市場は決して物語に欠けることはありません。今回の物語は「中国の最後の資金が強制的に撤退する」です。物語が終わると、長い冬の始まりです。

ただし、1011の暴落以来、市場への資金流入やマクロの不確実性が暗号市場に深刻な悪影響を与えているとの見解もあります。

ドラゴンフライの普通パートナーであるロブ・ハディック氏は、流動性の低下、リスク管理の不備、そして弱いオラクルやレバレッジメカニズムによって引き起こされたデレバレッジイベントが重大な損失をもたらし、巨大な不確実性をもたらしたと述べました。

トライブキャピタルの普通パートナー兼マネージングディレクターであるボリス・レヴシンも同様の見解を示し、これは「レバレッジ洗浄」であり、市場全体に連鎖反応を引き起こしていると述べています。同時に、マクロ環境ももはや友好的ではなくなりました：短期的な利下げ期待が後退し、インフレの兆候が根強く、雇用市場が弱体化し、地政学的リスクが高まり、消費者の圧力が増しています。

ロボットベンチャーズのパートナー、アニルッド・パイは、アメリカ経済の減速への懸念を強調しました。重要な成長指標――シティの経済サプライズ指数や1年物インフレスワップ（インフレリスクをヘッジするためのデリバティブ）――はすでに弱まり始めています。パイは、このパターンが過去の景気後退への懸念の前にも見られ、より広範なリスク回避の感情を促進したと述べました。

CMS Holdingsの共同創設者Dan Matuszewskiは、買い戻しメカニズムに支えられたトークンを除いて、暗号市場にはほとんど「増分資金流入」がないと述べました。DAT（デジタル資産財庫）会社を除いて、新しい需要が枯渇し、ETFの流入がもはや有効な支えを提供しなくなると、価格の下落はさらに速くなります。

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アナリストのティモシー・ピーターソンは、現在のビットコインの動きが2022年のベアマーケットに非常に似ていると述べています。日足と月足の観点から、今年のビットコインの日足の相関関係は2022年と80%であり、月足の相関関係は98%に達しています。歴史が再び繰り返されるなら、ビットコイン価格の真の回復は来年の第一四半期になる可能性があります。