金融政策

米国株式市場は火曜日に方向感の乏しい動きとなり、ダウ平均は上昇したものの、小売りデータの弱さとAI競争の激化により、S&P500とナスダックは共に下落しました。12月の小売売上高は横ばいで、消費者支出の減速を反映し、伝統的な小売株に影響を与えています。暗号市場は引き続き低迷し、ビットコインは68,000ドルに下落、恐怖指数は極度の恐怖を示しています。市場の焦点は、まもなく発表される雇用とインフレのデータに移っています。

米国株式市場は、小企業楽観指数の下落と小売売上高の軟化により債券市場が堅調となり、利下げ期待は60ベーシスポイントに高まった。AI関連の懸念が金融株に影響し、投資家は押し目買いを行う。ビットコインは7万ドルを割り込み、ハイテク株の調整展望は慎重となり、焦点は間もなく発表される雇用指標に移っている。

もし連邦準備制度が早期に利下げを行えば、ドルは10％下落する可能性があり、これはビットコインなどのデジタル資産にとって追い風となる。分析によると、ドルの弱含みはビットコイン価格と逆相関の傾向があるが、投資リスクや市場の変動を慎重に分析する必要がある。

IMFは、ステーブルコインが世界的な決済システムを混乱させ、インフレ経済において現地通貨を弱体化させる可能性があると警告しています。より迅速な国境を越えた支払いなどの利点を提供する一方で、規制の欠如や不正行為の可能性といったリスクも伴います。安定性を保つためには規制の明確化が不可欠です。

ChainCatcherの報道によると、金十の報道によると、バンク・オブ・アメリカのCEOモイニハンは、金利は今後も引き続き低下し、市場にとって非常に有利であると述べている。

BlockBeatsの報告によると、2月10日に米銀グローバルリサーチは、日本銀行が4月に25ベーシスポイントの利上げを行うと予測しており、これは以前の6月の予測から変更されたものです。2026年9月にも再び25ベーシスポイントの利上げを行い、その後2027年1月と7月にそれぞれ25ベーシスポイントずつ利上げを行うと予測しています。(金十)

ホワイトハウスのケビン・ハセット所長は、今後の雇用は労働力の伸びが鈍化し、生産性が向上するため、減少する可能性があると述べた。11月から12月の非農業雇用は月平均5.3万人の増加で、パンデミック前の18.3万人を大きく下回っている。経済の弱さだけが原因ではなく、移民規制の強化と生産性の向上により、労働力が制約されている中でも成長は可能だと強調した。1月の増加は7万人を見込んでいる。パウエル連邦準備制度理事会（FRB）議長は、需要と供給が同時に減少していると述べており、現状を解釈するのは非常に難しいとした。

連邦準備制度理事会のクリストファー・ウォラーは2月9日に、ビットコインの最近の激しい変動は、トランプ政権発足時のTACO取引熱狂の感情が収まったことを示していると述べました。ビットコインは2月5日に60,000ドルに下落し、ほぼトランプの当選以来の上昇分を帳消しにしました。ウォラーは、ボラティリティの急上昇は規制の不確実性と機関のリスク管理によって引き起こされており、ETFを通じて参入した企業が強制的に清算されていると指摘しました。

ビットコインに関する調査会社のバーンスタインは、2026年末までに価格が15万ドルに達すると予測を維持しています。現在の下落は、取引史上最も脅威の少ない低迷と見なされており、市場の感情の変化によるもので、ファンダメンタルズの崩壊やシステムリスクによるものではありません。今回の売りは、レバレッジの崩壊、取引所の故障、またはシステム的な脆弱性を伴わず、機関投資家の支援も堅固です。現物ETFや企業の財務状況、主流の資産運用会社の参加度も低下しておらず、マイナーの債務構造は長期的な低迷に耐えられるほど健全な状態を保っています。

ビットコインは2月10日に70,000ドルを記録し、依然として低迷した動きを続けています。長期保有者の純保有量は245,000 BTC減少しましたが、総供給量は1,363万から1,381万に増加し、市場の再調整を示しています。2月6日には66,940 BTCが新たに流入し、累積アドレス数は週次最大を記録しました。これは巨大クジラによる買い集めの動きと考えられます。シャープレシオは-10と低水準を示し、熊市の後期と一致しています。

高市早苗氏率いる自由民主党は、衆議院選挙で3分の2超の圧倒的多数を獲得し、日本の政治史において歴史的な転換点を迎えました。市場は高市氏の政策が積極的な財政拡張を推進すると見込み、円はドルに対して157.50円付近まで下落しました。日本株式市場は政策の恩恵を受けて堅調に上昇しましたが、債券市場は財政拡大の期待から売り圧力にさらされました。この勝利は高市氏の政権基盤を一層強固にしただけでなく、日本が大規模な借入を伴う公共支出を支える経済路線へと進むことを示唆しています。  *自民党の勝利を祝う人々* この結果は、今後の政策決定に大きな影響を与えるとともに、日本の経済政策の方向性を大きく変える可能性があります。特に、財政出動を拡大し、経済成長を促進する狙いが強まる見込みです。市場関係者は、これにより国内外の投資環境が変化し、長期的な経済展望に新たな局面を迎えると期待しています。 ### 主要ポイント - 高市早苗氏率いる自民党が圧勝 - 3分の2超の議席獲得 - 日本経済の大規模な財政拡張へ - 円はドルに対して弱含み - 日本株は堅調に推移 - 債券市場は圧迫感 この結果を受けて、今後の政策動向に注目が集まっています。

日本の首相である高市早苗は、2月8日の国会選挙で戦後最大の勝利を収め、自民党は274席から326席を獲得する見込みです。市場はこれに迅速に反応し、ドル円は0.2%上昇して157円に達し、ビットコインは円に対して5%急騰しました。強力な権限付与は暗号資産税制改革への道を開き、現行の最高55%の税率は20%に引き下げられる可能性があり、キャピタルゲイン税と損失の3年間の繰越も認められる見込みです。

経済学者でありビットコインの提唱者でもあるリン・オールデンは、連邦準備制度が漸進的に貨幣供給を増やし、穏やかな刺激策を行っていると述べた。これは大規模な資金供給を避け、徐々にインフレを促進させる方針である。彼は、希少資産を保有し、楽観的な分野からリスクの低い資産へバランスを取ることを推奨している。トランプ大統領はハイパー・タカ派のウォッシュを指名し、3月の利下げ予想は19.9%に低下した。オールデンは、すべての政策が最終的に通貨の価値を下げることになると述べている。

トランプ大統領はケビン・ウォッシュを連邦準備制度理事会（FRB）の議長に指名し、金価格は8.35%急落し、40年ぶりの最大下落を記録しました。これにより、金は大きく値下がりしました。ドル指数は1%以上上昇し、米ドルは強含みとなっています。 ウォッシュは「利下げと縮小政策（バランスシート縮小）」の矛盾した組み合わせを主張し、AIが通貨のデフレ圧力をもたらすと考え、米国債の大規模買い入れを拒否しています。彼は、インフレ抑制と経済成長の両立を目指す一方で、金融緩和策に対して慎重な立場を取っています。 野村證券とバークレイズは、彼のハト派（緩和志向）とタカ派（引き締め志向）の立場について、意見が大きく分かれており、今後の金融政策の方向性に注目が集まっています。

テザーはGold.comの12％の株式を\$150 百万ドルで取得し、金に裏付けられたトークンXAUTの流通拡大と、実物の金塊とデジタル金融の橋渡しを戦略的に進めています。このパートナーシップは、急成長している55億ドルのトークン化された金市場への大きな進出を示しています。

米国株式市場のナスダック指数は、連続2日間の最も深刻な暴落に見舞われました。ビットコインは崩壊し、70,000ドルに迫っています。金はわずかに上昇し、ドルは下落分を取り戻しています。米国財務長官のベーシントは「強いドルを支持する」と宣言し、これによりドルは安定資産の価格から外れました。このラウンドの過熱した取引（ゴールドやビットコイン）を崩壊させる要因となったのは、共通認識に基づく資産の過剰な買い上げによるパニックです。しかし、2年物米国債の利回りはわずかに下落し、システムリスクの爆発の可能性は低下しています。    - **米国株式市場の動向** - **ビットコインと金の価格変動** - **米国財務長官のドル支持声明** - **市場の過熱とリスク低減の兆候** これらの動きは、世界経済の不確実性と金融市場の変動性を反映しています。投資家は引き続き慎重な姿勢を求められています。

ドナルド・トランプはケビン・ウォッシュを連邦準備制度理事会（FRB）議長に指名した。ウォッシュは長期的な引き締め政策を批判し、市場は緩和に向かうと予想している。シカゴ商品取引所（CME）のFedWatchは、最初の会議での利下げ確率を46%と示している。市場の信頼が回復し、株式が先に上昇し、暗号通貨も追随した。ビットコインは流動性予想に対して強い反応を示し、アルトコインはより迅速に反応した。

IMFの最新データによると、人民元の準備比率は2.83%から1.93%に低下しています。USDTの流通量は3,050億ドルを超え、取引額は56.7兆ドルに達しています。中国の輸出業者はUSDTを利用して資本規制を回避し、決済額は5倍に増加しています。人民元はSWIFTで2.89%に低下しています。USDTとビットコインは、中国の制限によって満たされない需要を吸収しています。