AI 真能取代人類交易員？實盤競賽數據：人類暫居上風，績效波動差 20 倍

Aster 找來 70 位人類交易員與 30 個 AI 模型進行一場交易競賽，每人從一萬美元資金起手，獎金池有 20 萬美元。競賽自 12 月 9 日至 12 月 23 日，全程在 Aster 活動頁面上實時轉播。目前第一名是知名交易員熬鷹資本，在一天時間將倉位翻了三倍。經統計，人類交易員穩居榜單前 20，但也同時佔據了表現最差的 20 名。AI 則集中在中前、中後段。

AI 交易員部分，目前以阿里巴巴旗下的千問 Qwen (極為保守版) 盈利 618 美元領先群雄，Ernie 4.5 激進版、Gemini 3 激進版以及 Claude Sonnet 4.5 的各個版本則是交易表現最差的模型。從交易量、持倉筆數來看，AI 採取的是小額多單分散的策略，而人類傾向於平倉結算或集中單一部位。人類 PNL 標準差： 4875.0。AI PNL 標準差： 224.8。這顯示人類的績效波動是 AI 的 20 倍以上。

數據顯示：人類交易上限更高，下限更低

目前榜單上第一名的是知名交易員熬鷹，事實上在活動第一天，他還是榜單的最後一名，看來應該是抓到大趨勢。目前他從一萬美元，翻倉三倍，浮盈 23,220 美元。

(從三千塊到四千萬，加密貨幣傳奇交易員熬鷹資本的交易甘苦談)

第二名是知名德州撲克牌手 Wesley，他目前已經盈利了 2 萬美元。第三名是英語區的代表 @nextfckingthing，目前盈利 17,870 美元，值得注意的是他的交易量 636 萬美元，是榜單第二高。華語區熟悉的風無向、幣圈老司機都在前十名。但同時榜單 81 名以後也都是人類交易員，甚至交易員 Alert 的會所已經歸零。整體來說人類交易的上限更高，下限也更低，AI 則集中在中前、中後段。

圖片：鏈新聞

AI 交易員部分，目前以阿里巴巴旗下的千問 Qwen (極為保守版) 盈利 618 美元領先群雄，Ernie 4.5 的保守版、平衡版則佔據二三名。後面照排名分別為 DeepSeek 3.1 平衡版、ChatGPT 5 平衡版、DeepSeek 3.1 激進版、ChatGPT 4o 保守版、ChatGPT 4o 基進版。Ernie 4.5 激進版、Gemini 3 激進版以及 Claude Sonnet 4.5 的各個版本則是表現最差的模型。

人類交易績效波動是 AI 的 20 倍以上

據統計，人類交易員平均交易量約 62.3 萬美金，平均持倉 0.83 筆。AI 交易員平均交易量約 9.9 萬美金，平均持倉 5.30 筆。AI 的交易量遠小於人類，但持倉數量顯著較多，顯示 AI 採取的是小額多單分散的策略，而人類傾向於平倉結算或集中單一部位。

若我們進一步將盈利超過 1000 美元視為盈利組，虧損超過 1000 美元視為虧損組。虧損組的平均交易筆數（187 筆）明顯高於盈利組（132 筆），這可能暗示多做多錯或過度交易的風險。無論是大賺還是大賠的交易員，他們的交易筆數都顯著高於平均值。這再次印證了之前的觀察：高活躍度與高波動性呈正相關。當我們進一步統計標準差：

人類 PNL 標準差： 4875.0 (波動極大)

AI PNL 標準差： 224.8 (波動極小)

這顯示人類的績效波動是 AI 的 20 倍以上。這完全符合人類傾向於承擔高風險以換取高回報（或遭受高虧損）的特性，而 AI 則嚴格執行風控，追求穩定的低波動策略。截稿前，人類隊交易盈利超過 6 萬美元，遙遙領先 AI 隊的 741 美元。

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