Menjelang 2026, pasar cryptocurrency menunjukkan tanda-tanda pemulihan tertentu didorong oleh aset risiko, dan stabilnya harga Bitcoin juga mendorong penguatan saham terkait dalam jangka pendek. Namun, suasana pasar tetap rapuh, dan kerugian besar yang diumumkan oleh Strategy (sebelumnya MicroStrategy, kode saham MSTR) pada kuartal keempat kembali memicu diskusi tentang “risiko flash crash” Bitcoin.
Dari tren pergerakan, MSTR naik sekitar 3.4% di awal tahun, sangat terkait dengan rebound Bitcoin. Tetapi tekanan fundamental tidak bisa diabaikan. Karena Bitcoin sempat turun sekitar 24% di kuartal keempat, langsung menghapus sekitar 2,8 miliar dolar AS dari laba buku perusahaan di kuartal ketiga, pasar secara umum memperkirakan MSTR akan mengalami kerugian hingga puluhan miliar dolar AS di kuartal keempat. Harga sahamnya telah turun sekitar 48% secara kumulatif hingga 2025, bahkan mendekati 70% dari puncak pada November 2024.
Dalam konteks ini, prediksi analis terhadap kinerja tahunan MSTR sangat bervariasi, dari kerugian sebesar 70 miliar dolar AS hingga keuntungan sebesar 95 miliar dolar AS. Tetapi mengingat harga Bitcoin di akhir tahun sekitar 87.6 ribu dolar AS, pasar cenderung lebih pesimis. Hal ini juga membuat pertanyaan “apakah mode posisi Bitcoin dengan leverage tinggi dapat bertahan” kembali menjadi fokus.
Melihat kembali gejolak pasar sebelumnya, MSTR bukan kali pertama menjadi sumber volatilitas. Karena memegang lebih dari 670.000 Bitcoin dalam jangka panjang, jika terjadi penyesuaian indeks atau risiko laporan keuangan yang terkonsentrasi, biasanya akan memperbesar tekanan jual di pasar. Sinyal yang patut diwaspadai saat ini adalah, sejak beralih ke strategi Bitcoin secara menyeluruh sejak 2020, harga saham MSTR pertama kali mengalami penurunan selama enam bulan berturut-turut, dengan retracement yang signifikan dan secara teknikal menunjukkan kelemahan yang jelas.
Seiring dengan pengumuman laporan keuangan kuartal keempat yang akan datang, pasar khawatir kejadian ini dapat memicu lagi tekanan emosional. Dalam kondisi harga Bitcoin yang masih turun sekitar 25% dari puncaknya sebelumnya, jika laporan keuangan menyimpang cukup jauh dari ekspektasi, tidak menutup kemungkinan akan memicu gelombang volatilitas jangka pendek yang baru di awal 2026. Bagi investor, laporan keuangan MSTR telah menjadi salah satu indikator penting dalam mengamati risiko jangka pendek Bitcoin.
Penafian: Informasi di halaman ini dapat berasal dari pihak ketiga dan tidak mewakili pandangan atau opini Gate. Konten yang ditampilkan hanya untuk tujuan referensi dan bukan merupakan nasihat keuangan, investasi, atau hukum. Gate tidak menjamin keakuratan maupun kelengkapan informasi dan tidak bertanggung jawab atas kerugian apa pun yang timbul akibat penggunaan informasi ini. Investasi aset virtual memiliki risiko tinggi dan rentan terhadap volatilitas harga yang signifikan. Anda dapat kehilangan seluruh modal yang diinvestasikan. Harap pahami sepenuhnya risiko yang terkait dan buat keputusan secara bijak berdasarkan kondisi keuangan serta toleransi risiko Anda sendiri. Untuk detail lebih lanjut, silakan merujuk ke
Penafian.
Artikel Terkait
BTC turun 0,44% dalam 15 menit: arus dana ETF keluar beradu dengan penambahan posisi short pada derivatif, sehingga ikut tertekan
19 April 2026 pukul 21:45 hingga 22:00 (UTC), harga BTC turun 0,44% dalam 15 menit, rentang candle berada di 74366,1 hingga 74789,3 USDT, amplitudo 0,57%. Volatilitas jangka pendek terkonsentrasi; selama periode tersebut volume transaksi dari big order meningkat secara signifikan, perhatian pasar meningkat, dan volatilitas makin menguat.
Dorongan utama dari pergerakan tidak biasa ini adalah ETF Bitcoin spot AS yang mengalami arus keluar bersih besar sebesar 291 juta dolar AS dalam dua hari dari 18 hingga 19 April, yang mencerminkan penarikan dana institusional dalam jangka pendek, sehingga tekanan jual di pasar spot meningkat secara nyata. Pada saat yang sama, dana fee rate pada kontrak berjangka perpetual BTC beralih sepenuhnya menjadi negatif, posisi long terpaksa (short) menambah (add), beberapa platform sempat membuat dana fee rate turun hingga -10% per tahun (annualized), sentimen pasar derivatif yang didominasi sisi short memimpin, sehingga dorongan penurunan makin meningkat. Selain itu, volatilitas tersirat di pasar opsi naik tajam, yang mencerminkan ekspektasi kuat investor terhadap risiko volatilitas jangka pendek; sinyal penyesuaian posisi dari institusi terlihat jelas.
Pada saat yang sama, volume transaksi di pasar spot meningkat secara tidak wajar; likuiditas pada order book menyempit dalam waktu singkat di platform perdagangan utama, dan beberapa order jual memicu peningkatan slippage, memperparah penurunan. Kondisi makro dipengaruhi konflik geopolitik di Timur Tengah serta ketidakpastian kebijakan AS; preferensi risiko pasar secara keseluruhan menurun, sentimen safe-haven menghangat, dan arus dana yang keluar dari aset volatilitas tinggi serta meredupnya panas sosial sektor/industri bersama-sama memperkuat tren penurunan. Dari sisi teknikal, setelah BTC menembus 74.000 dolar AS, RSI berada pada level tinggi; tekanan pullback akibat kondisi overbought terlepas, dan berbagai faktor saling menguatkan, sehingga penurunan jangka pendek diperbesar.
Perlu diperhatikan perubahan kedalaman order book dalam waktu dekat serta perpindahan dana on-chain dalam jumlah besar, posisi perpetual, dan struktur dana fee rate; waspadai risiko pengetatan likuiditas dan likuidasi paksa. Jika penopang kunci 74.000 dolar AS ditembus atau hilang, hal itu dapat memicu tekanan penurunan lebih lanjut; dinamika kabar makro dan arus dana ETF masih menjadi fokus observasi berikutnya. Risiko volatilitas dan potensi retracement meningkat; disarankan untuk terus memantau lebih banyak data pasar real-time dan indikator on-chain.
GateNews2jam yang lalu
BTC menembus turun di bawah 74000 USDT
Pesan bot Berita Gate, terlihat bahwa Gate memantau harga; BTC menembus turun di bawah 74000 USDT, harga saat ini 73979.6 USDT.
CryptoRadar2jam yang lalu
BTC 15分钟微跌0.53%：巨鲸转移抛压与流动性放大短线跌幅
2026-04-19 17:45至18:00（UTC），BTC在15分钟内现货价格下跌-0.53%，价格区间为74648.4至75212.8 USDT，振幅达到0.75%。该时段市场关注度提升，波动明显加剧，异动幅度超出同期常规水平。
本次异动的主要驱动力是巨鲸账户集中向某主流交易所转入BTC，All Exchanges Whale Ratio（EMA14）推升至近十个月高位，短时间内抛压显著加
GateNews6jam yang lalu
BTC menembus turun di bawah 75000 USDT
Pesan bot Berita Gate, tampilan harga Gate menunjukkan, BTC menembus turun di bawah 75000 USDT, harga saat ini 74985.2 USDT.
CryptoRadar6jam yang lalu
BTC menembus 76000 USDT
Pesan bot Berita Gate, data harga Gate menunjukkan bahwa BTC menembus 76000 USDT, harga saat ini 76071.4 USDT.
CryptoRadar11jam yang lalu
