Internet a permis la mondialisation de l’information, et la cryptomonnaie exerce un impact similaire sur la monnaie. Bien que les gros titres récents puissent se concentrer sur le prix du Bitcoin, une transformation plus profonde et durable est en cours dans le domaine des paiements numériques. Cette année, les stablecoins — c’est-à-dire les cryptomonnaies adossées à des actifs comme le dollar américain — deviennent progressivement le choix principal pour les paiements en ligne et internationaux.

On pourrait les appeler le « moment WhatsApp » de la monnaie. Tout comme des applications de messagerie comme WhatsApp ont réduit le coût des SMS internationaux d’environ 30 cents à zéro, les stablecoins jouent un rôle similaire dans le domaine des transactions financières. Les données le confirment : l’année dernière, après exclusion des robots et autres transactions irrationnelles, le volume des échanges en stablecoins a dépassé 12 000 milliards de dollars — un montant qui approche celui des 17 000 milliards de dollars de Visa l’année précédente, tout en étant beaucoup moins coûteux.

Dans ce processus, les stablecoins introduisent dans la finance la vision initiale d’ouverture et d’interopérabilité d’Internet. Étant donné que la technologie blockchain permet de programmer les stablecoins, la monnaie devient en réalité un logiciel.

Bien que la majorité des transactions en stablecoins proviennent actuellement d’activités « crypto-native » et commerciales mondiales plutôt que de dépenses quotidiennes, cette situation est en train de changer. Avec l’introduction de nouvelles améliorations, telles que l’intégration avec davantage de partenaires financiers traditionnels pour rendre les transactions plus simples, la large adoption des stablecoins est inévitable.

Partout dans le monde, lorsque les gens utilisent des stablecoins pour échanger, ils ne se rendent presque pas compte qu’ils utilisent des stablecoins. La plupart pensent simplement utiliser des dollars américains. Et c’est effectivement le cas, car la différence entre stablecoin et dollar est devenue très abstraite pour l’utilisateur final. Étant soutenus par un dollar ou un actif équivalent, le nom lui-même n’a pas d’importance. Ce qui compte, c’est que ce produit est plus fiable que toute technologie de paiement précédente, presque gratuit, avec des règlements beaucoup plus rapides — presque instantanés.

Les stablecoins illustrent également le potentiel infini que peut offrir la convergence entre politique et technologie. La loi « Genius Act » de l’année dernière a établi des règles claires pour les stablecoins aux États-Unis. Plus important encore, le Congrès examine actuellement la « Clarity Act », qui vise à réglementer les réseaux blockchain et l’écosystème d’actifs numériques soutenant les stablecoins. La « Clarity Act » aidera à déterminer si ces réseaux peuvent s’étendre pour devenir une infrastructure financière mondiale ou s’ils resteront à l’étroit. Lorsqu’on offre un environnement concurrentiel équitable et un espace pour l’innovation, le marché déploie toute sa magie. Internet a triomphé grâce à cette force ; les États-Unis ont dominé Internet grâce à elle ; et les stablecoins, grâce à cette même puissance, dépasseront le système de paiement actuel.

Les entreprises ont déjà commencé à percevoir les avantages des stablecoins. Certaines des plus grandes sociétés technologiques, banques et détaillants dans le monde s’efforcent activement de promouvoir leur utilisation, ou comme Fidelity, ont déjà lancé leur propre stablecoin. Le géant des paiements Stripe, au cours de l’année écoulée, a acquis plusieurs sociétés de cryptomonnaies et supporte désormais l’utilisation de stablecoins lors du paiement, réduisant instantanément les frais de traitement de paiement d’environ 3 % à 1,5 %, avec un potentiel de réduction encore plus grande. SpaceX utilise des stablecoins pour transférer des fonds depuis des systèmes bancaires locaux fragiles ou soumis à des contrôles de capitaux dans des pays comme l’Argentine et le Nigeria. Certaines entreprises utilisent également des stablecoins pour payer plus rapidement leurs employés à l’échelle mondiale. Finalement, Internet pourrait se transformer en un marché ouvert où les échanges machine à machine prospèrent, avec des agents d’intelligence artificielle effectuant des transactions et règlements en temps réel pour le compte des utilisateurs.

La diffusion des stablecoins entraînera également un effet secondaire souvent sous-estimé : ces tokens renforcent la position dominante du dollar dans un monde multipolaire, créant ainsi une forte demande pour la dette américaine. Des acteurs comme Circle et Tether détiennent actuellement près de 140 milliards de dollars en obligations du Trésor américain à court terme, ce qui en fait parmi les 20 plus grands détenteurs de dette américaine. Si la croissance de l’adoption des stablecoins continue à ce rythme, d’ici l’année prochaine, leur détention de dette américaine pourrait atteindre le top 10. (Selon Citigroup, d’ici 2030, la quantité de dette américaine détenue par les stablecoins pourrait dépasser celle détenue par les gouvernements étrangers et les banques commerciales.)

Il ne s’agit pas seulement de paiements, mais d’une refonte de la configuration financière mondiale. Internet nous donne la capacité de communiquer sans frontières, et les stablecoins nous offrent la possibilité de transférer de la valeur sans frontières. Avec des règles claires et une structure de marché solide, ils peuvent devenir les canaux et piliers d’un nouveau système financier.

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