[Analyse du marché] Les actions du secteur logiciel rebondissent, les actions financières s'effondrent… Impactés par des indicateurs économiques "faibles" La demande d'obligations s'élargit, la prévision de baisse des taux s'intensifie

Le 11, heure locale, la dégradation des indicateurs économiques tels que la baisse de l’indice de confiance des petites entreprises et la faiblesse des ventes au détail a été favorable au marché obligataire, renforçant les anticipations de baisse des taux d’intérêt. D’un autre côté, les inquiétudes liées à l’IA dans le marché boursier se sont propagées aux actions financières, et la tension entre investisseurs persiste.

Renforcement des obligations, anticipation de baisse des taux étendue à 60 points de base

L’indice des surprises macroéconomiques aux États-Unis a fortement chuté, portant les attentes de baisse des taux cette année à 60 points de base. En conséquence, les rendements obligataires ont nettement diminué en cours de séance, notamment pour les obligations à long terme, la courbe de rendement présentant une tendance à l’aplatissement d’un marché haussier.

Panique liée à l’IA, propagation aux actions financières

Un trader de Goldman Sachs a déclaré : « La crainte concernant les risques liés à l’IA semble avoir atteint son apogée », avec une augmentation des demandes d’informations. En particulier, les sociétés de gestion d’actifs (SCHW, AMP, LPLA, RJF, SF) ont connu une chute brutale sans raison apparente.

Le marché a connu des ventes suite à la diffusion de l’information selon laquelle « Altruist lance une fonctionnalité de planification fiscale basée sur l’IA ». Cependant, Christian Degrasse de Goldman Sachs a analysé : « Ce produit ne remplace pas un conseiller, c’est un outil d’assistance », « il semble que le marché ait simplement vu des gros titres mentionnant l’IA et les sociétés de conseil, sans en comprendre le contenu, et a réagi rapidement. »

La question la plus fréquente des investisseurs est « Quel sera le prochain objectif ? ». Heureusement, les actions technologiques ont rebondi de 8,5 % par rapport à leur point le plus bas, et leur tendance s’est stabilisée.

Investisseurs particuliers, achat massif lors des baisses

Selon Vanda Research, les investisseurs particuliers achètent massivement lors des baisses. Après une hausse des principaux indices en début de séance, les gains ont été partiellement effacés dans l’après-midi, seul l’indice Dow Jones ayant clôturé à un niveau record, en meilleure performance.

L’indice Nasdaq n’a pas réussi à maintenir la moyenne mobile à 100 jours, tandis que le S&P 500 a de nouveau chuté après avoir touché le « mur gamma » à 7000 points.

Bitcoin chute sous 70 000 dollars

Le Bitcoin a augmenté lors de la séance américaine, soutenu par la rebond des grandes valeurs technologiques, mais n’a pas réussi à récupérer complètement la chute de la veille, passant sous la barre des 70 000 dollars. Cependant, le taux de financement des contrats à terme perpétuels est revenu à la normale, montrant une stabilité supérieure à celle de la période de panique du 6 février.

La correction est-elle terminée… l’attitude des experts reste prudente

Les investisseurs particuliers pensent généralement que la correction du secteur technologique est terminée, mais Peter Carahan de Goldman Sachs a averti : « Bien que les grandes valeurs technologiques aient sous-performé le marché d’environ 6 points de pourcentage ces derniers mois, par rapport à une correction non événementielle passée (baisse de 10-12 %), il reste encore une marge de baisse. »

L’attention du marché se tourne désormais vers les indicateurs d’emploi qui seront publiés demain (12).