Les riches asiatiques se précipitent sur la Crypto ! En moyenne, 17 % du portefeuille d'investissement n'est plus spéculatif

Sygnum publie le « Rapport sur la richesse des personnes fortunées en Asie-Pacifique 2025 » qui montre que 87 % des personnes fortunées en Asie ont déjà investi dans les cryptomonnaies, avec une allocation moyenne de 17 %. L’enquête a interrogé 270 personnes fortunées dans dix pays de la région Asie-Pacifique (principalement à Singapour, mais aussi en Indonésie, en Corée du Sud et en Thaïlande), disposant d’un patrimoine supérieur à 1 million de dollars. 60 % des répondants déclarent qu’en raison de perspectives solides sur 2 à 5 ans, ils prévoient d’augmenter leur allocation en cryptomonnaies.

De la spéculation à la transmission : la mutation qualitative de la logique d’allocation des ultra-riches en Asie

(Source : Sygnum)

Le rapport indique que 87 % des personnes fortunées asiatiques interrogées détiennent déjà des cryptomonnaies, dont environ la moitié ont une participation supérieure à 10 %. La proportion d’allocation en cryptomonnaies dans leur portefeuille moyen est d’environ 17 %, un chiffre bien supérieur aux recommandations traditionnelles de gestion de patrimoine qui préconisent une allocation « alternative » de 5 % à 10 %. Cette proportion élevée marque une transformation fondamentale : les cryptomonnaies en Asie passent d’un actif marginal à un composant central du portefeuille d’investissement.

Plus important encore, 90 % des personnes interrogées estiment que les actifs numériques « sont importants pour la préservation à long terme de la richesse et la planification successorale, et non pas seulement pour la spéculation ». Cette évolution de la perception a une signification profonde. Autrefois considérées comme des outils de spéculation à haut risque, similaires à des jetons de casino, les cryptomonnaies sont désormais perçues par neuf riches asiatiques comme un instrument de transmission de patrimoine, ayant passé l’épreuve du temps et de la volatilité du marché, intégrées dans une approche d’allocation à long terme.

Gerald Goh souligne que la proportion d’allocation de 17 % montre que la mentalité des personnes fortunées a évolué par rapport à « l’obsession de s’enrichir rapidement en 2017 ». Il déclare : « Ce ne sont pas des spéculateurs — ce sont des investisseurs qui envisagent un horizon d’investissement de 10 à 20 ans, en pensant à la transmission intergénérationnelle de la richesse. » La prolongation de cette temporalité indique que l’investissement dans la cryptomonnaie en Asie s’oriente vers une détention à long terme, abandonnant la spéculation sur un actif unique pour une gestion diversifiée de patrimoine.

87 % des investisseurs déclarent qu’ils demanderaient à leur banque privée ou à leur conseiller d’ajouter ce type de service si un partenaire réglementé le proposait. Cette demande va pousser les institutions de gestion de patrimoine traditionnelles à intégrer pleinement les services d’actifs numériques, de la conception de produits à la gestion des risques en passant par la fiscalité.

Bitcoin, Ethereum, Solana : les tokens de protocoles grand public dominent l’allocation

L’enquête montre que 80 % des investisseurs actifs détiennent des tokens de protocoles blockchain, tels que Bitcoin, Ethereum et Solana. 56 % des répondants disent que leur principal motif d’investissement est la diversification des risques du portefeuille. Ce choix d’actifs indique une préférence pour les actifs d’infrastructure plutôt que pour des memecoins ou des altcoins mineurs.

Le récit de Bitcoin comme « or numérique » est largement accepté chez les riches asiatiques. Face aux inquiétudes inflationnistes et à l’incertitude géopolitique, la limite d’approvisionnement de 21 millions de BTC et sa décentralisation en font un outil idéal de couverture contre la dépréciation des monnaies fiat. Ethereum, grâce à son écosystème de contrats intelligents et d’applications DeFi, est également prisé, beaucoup de personnes fortunées considérant ETH comme une « infrastructure de l’économie numérique ». L’intégration de Solana témoigne de l’acceptation croissante des investisseurs pour la nouvelle génération de blockchains haute performance.

Les trois principales motivations des ultra-riches asiatiques pour investir dans la cryptomonnaie

Diversification du risque de portefeuille : 56 % considèrent la cryptomonnaie comme un outil de diversification peu corrélé aux actifs traditionnels

Besoins de transmission intergénérationnelle : les actifs numériques facilitent leur transfert transfrontalier sans contraintes physiques, adaptés aux familles mondialisées

Maturité réglementaire accrue : des cadres clairs à Singapour et à Hong Kong rendent la participation institutionnelle possible

60 % des personnes fortunées en Asie prévoient d’augmenter leur allocation en cryptomonnaies dans les deux à cinq prochaines années, une projection optimiste fondée sur des perspectives favorables à moyen terme. Ce regard à moyen terme montre que les investisseurs ne cherchent pas à profiter de la volatilité à court terme, mais croient en la valeur à long terme de la technologie blockchain. Avec la tokenisation d’actifs réels, la monnaie numérique des banques centrales et la croissance de la DeFi, l’infrastructure de l’économie numérique se perfectionne, offrant des bases solides pour les investisseurs à long terme.

Singapour et Hong Kong : une régulation claire qui stimule la participation institutionnelle

Interrogé sur la question de savoir si la régulation des cryptomonnaies en Asie devient plus stricte, Gerald Goh pense que la régulation asiatique est « plus concrète et prudente » que dans d’autres régions. Il indique : « La décision de l’Autorité monétaire de Singapour (MAS) est très réfléchie. En effet, ils ont renforcé les critères d’obtention de licences, accru les réserves de capital et limité l’accès aux canaux de détail. Mais ils ont aussi clairement défini les standards de garde, d’exploitation et de protection des investisseurs. »

Ce « paradoxe apparent entre restrictions et construction » crée un environnement stable pour les acteurs institutionnels. Goh explique : « Les mesures restrictives sont en réalité un cadre strict de réglementation. Leur coût est une réduction du nombre de fournisseurs conformes, mais ceux qui restent sont véritablement institutionnels. » Il ajoute que Hong Kong suit une voie similaire.

Le cadre des services de jetons de paiement numériques (DPT) lancé par MAS en 2024 impose aux plateformes d’avoir au moins 5 millions de dollars de capital, de disposer d’une garde indépendante des actifs clients et de passer un audit annuel. Ces exigences strictes éliminent les petits acteurs non qualifiés tout en renforçant la confiance des clients institutionnels dans les plateformes survivantes. La Hong Kong Monetary Authority (HKMA) autorise également, en 2024, les banques à proposer des services de garde pour les investisseurs professionnels et met en place un système de licences pour les plateformes d’échange de cryptoactifs.

Ce niveau de clarté réglementaire contraste avec le chaos réglementaire en Europe et aux États-Unis. La SEC américaine mène depuis longtemps une stratégie « d’application de la loi plutôt que de législation » dans le secteur crypto, créant une incertitude réglementaire. En revanche, Singapour et Hong Kong ont anticipé en établissant des règles précises, permettant aux entreprises et aux investisseurs de connaître clairement leurs limites de conformité. Cette certitude est une raison clé pour laquelle les personnes fortunées sont prêtes à allouer significativement leurs actifs en cryptomonnaies.

Les données de l’enquête confirment cette puissance de l’effet régulateur. À Singapour, où la régulation est la plus avancée, la proportion d’allocation en cryptomonnaies des personnes fortunées est la plus élevée, tandis que dans les marchés où la régulation reste incertaine, cette proportion reste plus prudente.