Le moment d’acheter par étapes est-il arrivé ? Le Bitcoin entre dans une zone de consolidation clé, surveillez de près la “ligne de vie ou de mort” des 84 000 dollars

Auteur : Ryan Yoon, analyste chez Tiger Research

Traduction : Tim, PANews

Il y a deux semaines, j’écrivais que le bitcoin n’allait probablement pas encore franchir la barre des 100 000 dollars. Le prix a brièvement atteint 99 000 dollars, puis est retombé. Actuellement, il évolue latéralement sous les 90 000 dollars.

À ce stade, la plupart des gens posent la même question : « Est-ce le bon moment pour acheter au plus bas ? »

Oui, il est possible d’acheter par paliers. Mais vous devez définir des stop-loss stricts.

Le bitcoin entre en phase de consolidation : un choix crucial approche

Le prix se maintient au-dessus de 87 900 dollars, soit le coût moyen des acheteurs actifs.

Le prix réalisé actif représente le seuil de rentabilité du marché dans son ensemble. Après le krach de 2022, il a fallu un an et demi pour que le marché retrouve ce niveau. Avec le rebond des prix, le marché peut enfin souffler.

Surveillez attentivement ce seuil, qui doit servir de référence.

En parallèle, observez la relation entre la ligne de coût des détenteurs court terme et celle du prix réalisé actif. Si la ligne court terme traverse à la baisse la ligne active, le risque grimpe rapidement. Pour l’instant, ce croisement défavorable ne s’est pas produit.

2. Les signaux on-chain sont faibles, mais le potentiel de rendement reste élevé

Bien que les indicateurs on-chain clés indiquent une tendance baissière, les opportunités de profit restent importantes car nous sommes proches du bas de la zone de valeur.

Le MVRV Z-Score se situe actuellement à 1,17. Il est sorti de la zone de prix avantageux, mais n’a pas encore connu de forte hausse. La progression ralentit ici, les forces acheteuses et vendeuses étant en équilibre. La tendance actuelle est faible et la direction incertaine.

L’aSOPR (profitabilité ajustée des sorties dépensées) reste à 1,0. Les vendeurs échangent à leur prix de revient, même avec un gain minime.

Le NUPL est à 0,36, venant d’entrer dans la zone d’équilibre. Le NUPL des détenteurs court terme est à -0,155, les nouveaux acheteurs sont donc en perte. Dès que le prix atteint leur prix de revient, ils vendent. Cela confirme que le sentiment de marché est faible.

En résumé, les détenteurs vendent généralement dès qu’ils engrangent un léger bénéfice. Mais attention : lorsque le MVRV (ratio capitalisation boursière/valeur réalisée) se rapproche de 1,10, c’est un excellent point d’entrée pour l’investissement à long terme. Le risque est alors faible, et les données historiques montrent qu’à partir de ce niveau, on obtient en moyenne 40 % de rendement sur l’année suivante.

3. La « ligne de vie ou de mort » du bitcoin : 84 000 dollars

Une cassure sous 84 000 dollars entraînerait un risque majeur et pourrait déclencher une vague de ventes prolongée.

Le graphique de répartition des coûts montre qu’une zone dense de murs d’achats se situe vers 84 000 dollars (intervalle 83 000-85 000), soit la zone d’achat massive récente. Si ce seuil cède, les détenteurs court terme subiront des pertes importantes, ce qui pourrait provoquer une panique vendeuse.

Si le bitcoin chute nettement sous 84 000 dollars, cela ébranlera la structure actuelle du marché. Le 1er décembre, lorsque le prix a touché 83 000 dollars, la panique s’est intensifiée. Les 84 000 dollars représentent non seulement un seuil technique sur les graphiques, mais aussi la dernière ligne de défense pour l’équilibre des positions.

4. Intérêts ouverts : retour sur les plus bas

Le montant des intérêts ouverts sur le marché à terme est revenu à son niveau le plus bas depuis avril, ce qui signifie que les prises de positions à effet de levier ont été liquidées.

Cette forte baisse est une bonne nouvelle : un faible effet de levier réduit le risque d’effondrement ou de baisse en cascade du marché. Les excès ont été purgés, offrant une base solide pour une reprise. On peut donc espérer une nouvelle phase haussière depuis cette zone de prix.

5. C’est le moment d’acheter au plus bas, mais avec des stop-loss stricts

Les outils on-chain indiquent que c’est un moment idéal pour acheter au plus bas. La bulle s’est dissipée et le potentiel de rendement semble supérieur au risque. Ouvrir une position maintenant paraît judicieux.

Mais si vous êtes sensible au risque, ne vous contentez pas d’acheter. Fixez une limite de stop-loss claire, car la tendance reste incertaine.

Si le prix passe sous le prix réalisé actif, la plupart des traders actifs seront en perte. Cela peut déclencher la panique et une chute brutale des prix.

Placez votre stop-loss à 87 900 dollars. Ainsi, vous pourrez acheter sur repli, tout en limitant le risque si le support cède. Si le seuil est franchi, restez liquide.