Annonce de la détention jusqu'en 2065 ! Le PDG de Strategy soutient fermement le Bitcoin, la stratégie "mains de diamant" répond au FUD

Sous la déclaration ferme de Strategy, la plus grande institution mondiale détenant du Bitcoin en entreprise, le marché des cryptomonnaies tente de trouver un plancher après avoir franchi des seuils techniques clés. Le PDG de Strategy, Phong Le, a clairement indiqué lors d’une interview avec CNBC que la société prévoyait de conserver ses 650 000 bitcoins (d’une valeur d’environ 58 milliards de dollars) jusqu’en 2065, sauf en cas de crise de liquidité extrême et prolongée sur plusieurs décennies. Pour dissiper les doutes du marché concernant sa santé financière, Strategy a récemment levé en huit jours et demi la somme éclair de 1,44 milliard de dollars, constituant ainsi un fonds de réserve suffisant pour couvrir 21 mois de paiement de dividendes. Bien que le cours du bitcoin ait perdu le seuil des 90 000 dollars et que l’analyse technique montre qu’il évolue toujours dans la base d’une figure en “cup and handle” de 18 mois, la probabilité anticipée par le marché d’un rebond à court terme vers les 100 000 dollars n’est que de 28,8 %.

Faire face à la volatilité : le “manifeste 2065” de Strategy et sa levée défensive de fonds

Lorsque le prix du bitcoin a franchi à la baisse le seuil psychologique des 90 000 dollars le 7 décembre, déclenchant une vague de panique, le plus grand “whale corporate” du marché, Strategy, a choisi de monter au front pour rassurer les troupes. Son PDG Phong Le a lancé sur CNBC, dans l’émission “Power Lunch”, une véritable bombe avec son “manifeste 2065” : la société ne vendra ses bitcoins qu’en cas de crise de liquidité prolongée sur plusieurs décennies, sinon elle poursuivra inébranlablement sa stratégie de détention à très long terme.

Cette déclaration n’est pas qu’un simple slogan, elle est étayée par des actions financières concrètes. Le a notamment réfuté les rumeurs sur l’incapacité de Strategy à payer ses dividendes, qualifiant ces propos de “FUD” (peur, incertitude, doute). Il a révélé que la société avait levé 1,44 milliard de dollars en seulement huit jours et demi ; cette somme a été spécifiquement affectée à la création d’un fonds de réserve pour dividendes, suffisant pour couvrir les paiements pendant les 21 prochains mois. Le a présenté cette initiative comme une mesure défensive pour “éliminer le FUD” et prouver la capacité de financement de l’entreprise même en période de marché baissier. Il a souligné que Strategy avait résisté à la totalité du bear market de 2022 et que sa stratégie principale — émettre des actions ou obligations à un prix supérieur à la valeur nette d’actif, puis utiliser les fonds pour acheter plus de bitcoins — ne changerait pas à cause des fluctuations à court terme, au pire ralentissant simplement le rythme d’accumulation pendant les périodes de faiblesse du marché.

Données clés sur la position de Strategy et les récentes mesures défensives

• Position Bitcoin : 650 000 BTC (selon une autre source, 660 624 BTC), soit environ 3,1 % de l’offre totale.
• Valeur de la position (au prix actuel) : environ 58 milliards de dollars (59,82 milliards pour 660 624 BTC).
• Prix moyen d’acquisition : 74 696 dollars.
• Plus-value latente : environ 10,473 milliards de dollars (sur la base du volume et du coût d’acquisition les plus élevés).
• Dernière levée de fonds : 1,44 milliard de dollars (bouclée en 8,5 jours).
• Utilisation des fonds : création d’un fonds de réserve pour dividendes couvrant 21 mois de paiements.
• Engagement du PDG : conserver les bitcoins jusqu’en 2065, sauf crise de liquidité extrême sur plusieurs décennies.

Décryptage du signal : pourquoi proclamer un engagement “jamais vendre” en bas de marché ?

Le choix de Strategy d’annoncer un tel engagement de long terme alors que le bitcoin casse des supports techniques et que la confiance du marché est fragile n’est pas anodin. C’est d’abord une “guerre psychologique” contre les vendeurs à découvert. Depuis quelque temps, des voix s’élèvent sur la capacité de l’entreprise à payer ses dividendes et sur la viabilité de son modèle de financement à forte prime, offrant ainsi un prétexte aux forces vendeuses. Phong Le, avec son horizon “2065” quasi perpétuel et la levée éclair de fonds, vise à prouver la résilience financière et la détermination stratégique de l’entreprise, démolissant ainsi le narratif bearish.

Ensuite, il s’agit d’une réaffirmation de son modèle d’entreprise “bitcoin standard”. Strategy se positionne comme le véhicule permettant aux investisseurs d’accéder au bitcoin via une action cotée, son cours étant profondément lié au prix du bitcoin et à la confiance envers sa stratégie. À l’ère où les ETF bitcoin spot offrent un accès plus simple, Strategy doit offrir davantage de “valeur ajoutée” que les ETF. Une conviction extrême et une période de détention quasi infinie constituent le récit distinctif et la véritable barrière à l’entrée qu’elle tente de bâtir. Le message aux actionnaires : vous n’investissez pas dans un fonds susceptible de rééquilibrer à tout moment, mais dans une “nouvelle entreprise de l’ère numérique” qui fait du bitcoin un actif de réserve permanent.

Plus fondamentalement, c’est aussi une prédication publique de la valeur à long terme des cryptomonnaies. Phong Le a rappelé en interview que les récents replis ne devaient pas faire oublier le rendement annualisé de 45 % du bitcoin sur cinq ans, ce qui en fait l’une des meilleures classes d’actifs mondiales. Ce discours replace la volatilité actuelle dans une perspective de long terme et appelle les investisseurs à faire preuve de “diamond hands” (détention ferme), servant de plaidoyer au long-termisme du secteur tout entier.

Pression technique : bataille entre haussiers et baissiers dans une figure en cup and handle et niveaux clés

Malgré la détermination affichée des whales, l’évolution à court terme du marché du bitcoin reste soumise à l’analyse technique. Actuellement, le bitcoin s’échange autour de 89 000 dollars, et les graphiques indiquent qu’il se trouve à la base d’un “cup and handle” de 18 mois, une figure haussière classique de moyen/long terme. Toutefois, le prix évolue actuellement dans la partie “anse” de la figure, mettant la patience des haussiers à l’épreuve.

Du point de vue des seuils techniques, la perte des 90 000 dollars fait de la zone 80 700 à 85 000 dollars (coïncidant avec la bande inférieure de Bollinger et le plus bas du mois précédent) la dernière ligne de défense cruciale. Si le prix de clôture journalier passe sous cette zone, la structure haussière pourrait être compromise, ouvrant la voie à une correction profonde vers les 70 000 dollars. À la hausse, la première résistance majeure se situe entre 100 000 et 100 300 dollars (moyenne de Bollinger et seuil psychologique) ; le bitcoin devra franchir cette zone avec du volume pour mettre fin à la consolidation et relancer la tendance haussière. Selon les modèles de données de marché, la probabilité d’un rebond au-dessus de 100 000 dollars n’est actuellement que de 28,8 %, tandis que la probabilité d’une rechute vers les 82 000 dollars atteint 57 %, signe d’une prudence marquée du marché.

L’indice de force relative (RSI) se situe à 34,6, indiquant que le marché est entré en zone de survente à court terme dans une tendance de fond haussière, ce qui offre une base pour un rebond technique. Toutefois, la durée et l’ampleur de ce rebond dépendront directement de la capacité des acheteurs à se manifester et de la faculté des institutions comme Strategy à transformer leur position ferme en regain de confiance du marché.

L’enjeu du modèle : la stratégie “trésorerie bitcoin d’entreprise” à l’épreuve de son époque

Le “manifeste 2065” de Strategy ne concerne pas uniquement l’entreprise elle-même, mais place également sous les projecteurs le modèle de “trésorerie d’entreprise investie en bitcoin”. Comme le souligne Yi Lihua, fondateur de Liquid Capital : « Je crois que Wall Street finira toujours par gagner. Bitmine, comme Strategy autrefois, traverse une période difficile. » Cette phrase résume les défis communs des sociétés DAT (“Digital Asset Treasury”) : dans une ère post-arbitrage où la prime sur le cours de bourse disparait et où la concurrence des ETF s’intensifie, comment ces sociétés peuvent-elles prouver la supériorité de leur modèle ?

Strategy et Bitmine incarnent deux voies évolutives différentes. Strategy choisit de s’ancrer dans le récit de “l’actif ultime de réserve”, renforçant sa défense financière (levée de cash) et allongeant à l’extrême son horizon de détention. Bitmine, de son côté, tente de basculer vers un modèle de “capital productif”, projetant de générer des revenus via le staking d’Ethereum. Toutes deux cherchent à répondre à la même question : alors que les ETF rendent l’accès au bitcoin plus facile et moins cher, quelle est la valeur ajoutée pour une société cotée à détenir des cryptomonnaies en trésorerie ?

L’issue de cette bataille de modèles influencera en profondeur la manière dont les capitaux institutionnels entreront dans les cryptomonnaies à l’avenir. Si Strategy parvient à surmonter ce test grâce à sa conviction extrême et à sa résilience financière, et à démontrer à nouveau son effet “amplificateur” lors du prochain cycle haussier du bitcoin, le récit de la “bitcoin standard company” sera revitalisé. À l’inverse, si le cours de l’action reste déprimé ou si la société est contrainte de vendre ses bitcoins, cela pourrait marquer le déclin de ce modèle pionnier au profit de produits financiers plus standardisés et moins coûteux comme les ETF. Le “2065” de Phong Le est à la fois une promesse et un pari audacieux.