La Réserve fédérale (FED) a-t-elle vu son rêve de baisse des taux d'intérêt en décembre s'effondrer ? La chute de l'or ne semble pas s'arrêter et se rapproche d'un seuil clé.

Rédaction : White55, Mars Finance

En raison d'un rapport sur l'emploi aux États-Unis meilleur que prévu, les anticipations selon lesquelles la Réserve fédérale maintiendra sa position lors de la réunion de décembre se sont renforcées, entraînant une nouvelle baisse des prix de l'or vendredi, avec des perspectives de clôture hebdomadaire en baisse.

Au moment de la rédaction vendredi, l'or au comptant a chuté de près de 1 % au cours de la journée, s'approchant un moment de la barre des 4000 dollars, avant de rebondir.

Le directeur général de GoldSilver Central, Brian Lan, a déclaré : “Le prix de l'or est actuellement en consolidation, nous constatons que le dollar s'est beaucoup renforcé, ce qui est dû à de nombreuses spéculations sur la question de savoir si la Réserve fédérale continuera de baisser les taux d'intérêt.” Je pense que le marché est actuellement incertain, surtout à l'approche de la fin décembre, nous prévoyons que de nombreux traders vont prendre des bénéfices sur leurs positions, c'est ce que nous avons observé depuis le week-end dernier jusqu'à cette semaine."

L'indice du dollar devrait enregistrer vendredi sa meilleure performance hebdomadaire en plus d'un mois. La force du dollar rend l'or libellé en dollars plus coûteux pour les investisseurs détenant d'autres devises.

Le rapport du département du Travail des États-Unis, dont la publication a été retardée en raison de la fermeture du gouvernement fédéral, montre que l'emploi non agricole a augmenté de 119 000 en septembre, soit plus du double de l'estimation d'une augmentation de 50 000.

L'analyste d'TD Securities, Oscar Munoz, a déclaré dans un rapport que ce rapport sur l'emploi “est bénéfique pour toutes les parties, les faucons et les colombes peuvent revenir dans leurs camps respectifs.”

Le procès-verbal de la réunion du FOMC d'octobre publié jeudi montre que de nombreux responsables de la Réserve fédérale préfèrent maintenir les taux d'intérêt inchangés. Le président de la Réserve fédérale de Chicago, Goolsbee, a même réitéré jeudi qu'il se sentait “inquiet” quant à une éventuelle baisse anticipée des taux, surtout compte tenu du fait que le processus de convergence de l'inflation vers l'objectif de 2 % de la Réserve fédérale semble avoir stagné, voire commencer à évoluer dans la mauvaise direction.

Les traders de swaps estiment que la probabilité d'une baisse des taux d'intérêt le mois prochain n'est que de 40 %, alors que deux semaines auparavant, ils soutenaient une baisse de 25 points de base. En général, lorsque les taux d'intérêt sont élevés, la performance des métaux précieux est inférieure à celle du marché.

Bien qu'il ait reculé par rapport à ses sommets historiques, l'or a tout de même augmenté de plus de 50 % cette année et devrait enregistrer sa meilleure performance annuelle depuis 1979. Les flux de capitaux vers les fonds négociés en bourse (ETF) et les achats d'or par les banques centrales ont soutenu cette forte tendance haussière. Cependant, la récente hausse, alimentée par ce qu'on appelle le “trade de dévaluation” (c'est-à-dire la vente de dettes souveraines et de monnaies), pourrait avoir été excessive.

Carsten Menke, responsable de la recherche chez Swiss Life Group, a déclaré : « Les récentes opérations de dévaluation sont basées sur l'espoir, et non sur la réalité. » Il a ajouté que, bien que cette tendance reste un moteur à long terme pour le prix de l'or au moment où les préoccupations financières s'intensifient dans les pays du G7, certains ajustements et consolidations sont logiques.

De plus, après que le président ukrainien Zelensky a accepté de mettre en œuvre le plan de paix rédigé par les États-Unis et la Russie, les traders surveillent également l'évolution géopolitique.