Metaplanet lève $135M via des actions privilégiées pour continuer à acheter du Bitcoin en période de chute

Metaplanet (3350.T), basé à Tokyo, a lancé un nouveau programme baptisé le programme Mercury, avec un seul objectif : lever un produit net d’environ ¥20,4 milliards, équivalent à $135 millions, via une attribution à un tiers de 23,6 millions d’actions préférentielles perpétuelles de classe B, avec une priorité de liquidation totale de ¥23,61 milliards, d’une valeur de $150 millions.

La société d’investissement japonaise, souvent comparée à Strategy pour son style agressif de trésorerie Bitcoin, a annoncé le financement le 20 novembre 2025, dans le cadre de sa restructuration de la pyramide de capital, dans le but d’accroître ses détentions de BTC en période de forte baisse du marché crypto.

Les actions de classe B sont cotées à ¥900 chacune et portent un dividende annuel fixe de 4,9 % sur une valeur nominale de ¥1 000, évaluée à $6,34, payable trimestriellement à $0,078 par action.

Elles sont convertibles en actions ordinaires à ¥1 000, soit une prime de 166,7 % par rapport à la clôture de 375 yens le 19 novembre 2025, et incluent une option d’achat par la société si l’action ordinaire se négocie au-dessus de 130 % de la priorité de liquidation pendant 20 jours de bourse consécutifs.

Les actions ne donnent pas de droit de vote et se classent en junior par rapport aux nouvelles actions privilégiées à taux variable MARS (Metaplanet Security à taux variable) de classe A, qui offrent des dividendes mensuels variables spécialement conçus pour répondre aux problèmes de volatilité.

Sur le produit net prévu, ¥15 milliards, évalué à environ $95 millions, seront consacrés à l’achat direct de Bitcoin entre décembre 2025 et mars 2026, le reste étant alloué au trading d’options sur Bitcoin et au rachat d’obligations. Cette injection de capital fait partie du plan de restructuration de la société, qui comprenait également l’annulation des droits d’acquisition d’actions des séries 20 à 22 et l’émission de nouvelles warrants des séries 23 et 24 à la société Evo Fund, basée aux îles Cayman.

La société d’investissement est désormais le quatrième plus grand détenteur public de Bitcoin dans le monde, détenant actuellement 30 823 BTC au 20 novembre 2025, évalués à environ 2,84 milliards de dollars au prix actuel, contre un coût moyen d’acquisition de 108 036 dollars, avec une perte latente non réalisée de -14,80 %.

Le PDG Simon Gerovich a décrit le programme Mercury sur X comme « une nouvelle étape dans la stratégie de trésorerie Bitcoin de Metaplanet », tandis que la société continue de viser 210 000 BTC d’ici 2027.

Aujourd’hui, nous avons annoncé MERCURY, notre nouvelle action préférentielle perpétuelle de classe B. Dividende fixe de 4,9 %. Prix de conversion ¥1 000. Une nouvelle étape dans la stratégie de trésorerie Bitcoin de Metaplanet. pic.twitter.com/UtnHA2lPRE

— Simon Gerovich (@gerovich) 20 novembre 2025

Metaplanet mise tout : nouvelle levée de fonds visant l’accumulation de Bitcoin

La proposition nécessite l’approbation lors d’une assemblée générale extraordinaire prévue pour le 22 décembre 2025, où les investisseurs voteront également sur la réduction de capital, les ajustements de réserves et une augmentation des actions ordinaires autorisées à 3,83 milliards.

L’action de Metaplanet a clôturé le 19 novembre à ¥375, en hausse de 11 % par rapport à la veille, en anticipation de la nouvelle, et a gagné environ 3 % lors de la négociation du début du 20 novembre. Malgré cette hausse à court terme, les actions restent en baisse de plus de 80 % par rapport à leur sommet historique et se négocient à un multiple de 0,96 de la valeur nette d’inventaire, en dessous de la valeur de ses avoirs en Bitcoin.

Le « grand crash crypto de 2025 » a effacé $1 trillion du marché, Bitcoin tombant à un plus bas de sept mois à 88 522 dollars. Des rapports indiquent que l’Agence des services financiers du Japon et la Bourse de Tokyo intensifient leur surveillance des sociétés cotées avec de grandes expositions en cryptomonnaies.

Pour les analystes, Mercury est innovant, étant la première action préférentielle japonaise adossée au Bitcoin, offrant aux institutions un rendement lié à la crypto sans une exposition complète à la volatilité. Dylan LeClair, directeur de la stratégie Bitcoin, et Gerovich ont publiquement qualifié cette opération de levée d’« environ $150 millions » mesurée par la priorité de liquidation.

Cet article a été initialement publié sous le titre Metaplanet Raises $135M Through Preferred Shares to Keep Buying Bitcoin in Crash sur Crypto Breaking News – votre source de confiance pour l’actualité crypto, Bitcoin et blockchain.