l'univers de la cryptomonnaie devient de plus en plus semblable au marché boursier américain, la logique de trading des investisseurs détaillants a déjà changé

Auteur : Xiao Shou Chuan Feng

Discutons des raisons pour lesquelles le monde des cryptomonnaies ne connaîtra plus de saison des copies comme auparavant, ainsi que des moyens de faire face au marché futur.

En un mot : le monde des cryptomonnaies ressemble de plus en plus au marché boursier américain, et le marché boursier américain actuel n'est plus celui qu'il était auparavant.

Comment étaient les actions américaines dans le passé, et comment sont-elles maintenant.

Le parcours typique des actions américaines avant 2010 était : start-up - croissance - introduction en bourse - participation des investisseurs particuliers à la croissance - capitalisation à long terme (l'entreprise rachète ses actions grâce à ses bénéfices, finissant par se racheter elle-même).

Duan Yongping a également dit : le véritable acheteur d'une entreprise n'est qu'une seule personne, c'est l'entreprise elle-même. Elle se finance par ses bénéfices et finira par se racheter elle-même. Cependant, il existe de nombreux états dérivés, donc tant que l'entreprise finit par gagner de l'argent, jusqu'à ce que vous soyez submergé, elle n'aura d'autre choix que de se racheter.

Par exemple, le prix d'introduction en bourse de Tesla était de 17 dollars (juin 2010), en tenant compte du fractionnement de 5 pour 1 en août 2020 et du fractionnement de 3 pour 1 en août 2022, le rendement total aujourd'hui est d'environ 354,7 fois. Les sept sœurs de la bourse américaine, c'est quelque chose, où les petits investisseurs peuvent participer au processus de la société passant de plusieurs milliards à des milliers de milliards.

Les sept sœurs de la bourse américaine correspondent toutes à cette logique ↑ Les petits investisseurs n'ont besoin de se concentrer que sur la compréhension de la logique commerciale de l'entreprise et de sa culture fondamentale, puis d'acheter et de conserver à long terme, ils bénéficieront essentiellement des dividendes de l'époque du marché américain. Le succès à la Buffett est également dû à l'époque qui l'a façonné.

Après 2010, le parcours des actions américaines est devenu : entrepreneuriat - perte d'argent - financement à long terme - pertes continues - nouveaux sommets de valorisation - introduction en bourse au sommet - récupération du coût du capital, bénéfices & reprise par les petits investisseurs (même si à long terme on peut récupérer son investissement, il faut d'abord subir des pertes, ce qui entraîne un coût d'opportunité énorme).

Après 2010, avec l'augmentation considérable des fonds de capital-risque (VC), des fonds de capital-investissement (PE) et des fonds souverains, un phénomène de “privatisation à long terme” a émergé. Par exemple, les entreprises d'IA de premier plan, comme OpenAI, qui n'est pas encore cotée, a déjà une valorisation de 500 milliards de dollars, et Anthropic a une valorisation de 180 milliards.

Des tours de financement successifs ont permis aux entreprises d'atteindre une valorisation de mille milliards avant leur introduction en bourse ; lorsque celle-ci a lieu, la partie la plus “généreuse” de l'espace de croissance a déjà été absorbée par le marché primaire, et les investisseurs ordinaires se retrouvent avec des “retours arrosés”, plutôt qu'avec des “amis du temps”.

Les actions populaires pourraient offrir une opportunité de FOMO en amont et de gains à court terme multipliés par plusieurs fois, mais tout comme les nouvelles monnaies sur BN, certaines ne vont augmenter que pendant deux jours après leur lancement. Si vous tenez bon, il est très probable que ce soit vous qui fassiez la dernière transaction. Le cas le plus typique est celui de Circle (CRCL), dont le prix a bondi depuis un prix d'émission de 31,00 $ US le jour de son introduction en bourse, avec un prix d'ouverture d'environ 69 $ US, pour atteindre presque 300, avant de chuter progressivement. Actuellement, le prix de l'action est redescendu à 70 $, un véritable grand huit qui l'a ramené au prix d'ouverture de son premier jour de transaction.

Maintenant, le monde des cryptomonnaies est en fait le même. Auparavant, il y avait de nombreuses altcoins avec une capitalisation de plusieurs millions, offrant des opportunités de centaines, voire de milliers de fois. Maintenant, n'importe quel nouveau jeton qui apparaît est évalué à plusieurs centaines de millions, voire des milliards. De plus, la plupart des jetons atteignent leur pic dès leur introduction, et même après plusieurs années de baisse, leur capitalisation est souvent encore plus élevée.

Que ce soit sur le marché boursier américain ou dans le domaine des cryptomonnaies, la structure du marché est passée d'une “croissance ouverte” à un “développement en privé”, avec des dividendes de capital précoces. Actuellement, même de nombreuses institutions participant au niveau un des cryptos commencent à perdre de l'argent. La transmission de l'atmosphère dans le cercle évolue progressivement, ce qui conduit finalement l'ensemble du marché, en amont et en aval, à se précipiter pour récolter, sans oser viser plus haut. Dans ce contexte, il devient de plus en plus difficile pour les investisseurs particuliers dans le domaine des cryptomonnaies de gagner beaucoup d'argent avec des altcoins.

De plus, ne vous concentrez pas uniquement sur les indices boursiers américains et les sept sœurs, demandez d'abord combien de personnes sont piégées par le CRCL. Depuis le début de cette année, plus de la moitié des actions du S&P 1500 ont baissé, n'est-ce pas similaire à la plupart des altcoins dans le monde des cryptomonnaies ?

Comment faire face à :

1. Dans le monde des cryptomonnaies, les gros capitaux doivent principalement se concentrer sur les grandes monnaies comme BTC, ETH, BNB, XRP, etc. (critère : traverser plus de 3 cycles haussiers et baissiers tout en restant dans le top 10 en capitalisation), et non sur des investissements réguliers dans de vieux altcoins ou des nouveaux altcoins que vous pensez avoir un potentiel à long terme dans cette nouvelle phase haussière. Rappelez-vous que même si ces nouveaux altcoins vous permettent d'atteindre la liberté financière, le sort des anciens altcoins finira également par les toucher.

Les actions américaines sont les mêmes, si vous ne pouvez pas gagner, achetez directement Berkshire Hathaway ou l'indice S&P 500, ou investissez régulièrement dans les 7 sœurs (Apple, Microsoft, Amazon, Alphabet\google, Nvidia, Meta, Tesla), à long terme, c'est presque sûr de gagner, mais gagner de l'argent ne signifie pas que vous comprenez, mais si vous faites vraiment cela, cela signifie en fait que vous comprenez.

2. Opérations à court terme, nouveaux jetons lancés, peu importe le contexte, il faut soit ne pas croire, soit croire tôt, ne pas conserver longtemps, ne pas acheter au fond, faire uniquement la première vague de court terme.

Peu importe à quel point les fondamentaux et l'histoire sont bons, ils ne durent pas longtemps. Le Trump Coin et Circle (CRCL) nous ont déjà donné une bonne leçon. N'ayez pas peur de manquer le “prochain Nvidia” ; il y a de fortes chances que vous n'ayez pas misé sur le prochain Nvidia, que votre capital soit déjà perdu, et que le fait d'avoir acheté ne signifie pas que vous pourrez le conserver. La plupart des gens devraient plutôt prendre conscience d'eux-mêmes le plus tôt possible.

3. Éloignez-vous des contrats et de l'effet de levier, en particulier dans un marché aussi centralisé et faiblement régulé que celui des cryptomonnaies. Pour les bourses et les acteurs malveillants, les données de trading des petits investisseurs apparaissent comme une exposition totale, et dans un contexte d'information gravement asymétrique, il est possible de gagner à court terme, mais la défaite est inévitable à long terme.

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