Réduction des taux de la Réserve fédérale américaine en décembre 2025 : Les chances tombent à 49,4 % au milieu de signaux agressifs

Les chances de réduction des taux de la Réserve fédérale américaine en décembre 2025 sont tombées à 49,4%, contre 67% plus tôt dans la semaine, alors que des commentaires bellicistes de responsables comme la présidente de la Fed de Boston, Susan Collins, signalent une prudence croissante quant à un assouplissement supplémentaire. Ce changement, reflété dans les données de CME FedWatch, survient au milieu de pressions inflationnistes persistantes et d'un FOMC divisé, les marchés prévoyant désormais un taux des fonds de 3,775% d'ici la fin de l'année.

Tournant hawkish : Collins et d'autres s'opposent à une réduction en décembre

La conférence de presse du président de la Fed, Jerome Powell, du 29 octobre a donné le ton, notant des “points de vue fortement divergents” au sein du comité et un “chœur croissant” pour “attendre au moins un cycle” avant une nouvelle réduction. La présidente de la Fed de Boston, Susan Collins, a fait écho à cela le 13 novembre, décrivant l'économie comme “dans une bonne situation” et exprimant des réserves sur un assouplissement en décembre, citant les risques d'inflation. Le président de la Fed de Kansas City, Jeff Schmid, s'est opposé à la réduction d'octobre, plaidant pour la retenue.

Les contrats à terme à court terme impliquent désormais une probabilité de 49,4 % d'une baisse en décembre, le taux des fonds étant de 3,75 % à 4,00 % après la réduction de 25 points de base d'octobre. Le graphique des points de septembre montrait une répartition de 10-9 pour deux baisses supplémentaires en 2025, mais des remarques récentes suggèrent qu'une seule pourrait se réaliser.

• Cotes Actuelles : 49,4 % pour la chute de décembre ( de 67 % ).
• Division du FOMC : 10-9 pour l'assouplissement ; chœur de plus en plus faucon.
• Taux des fonds : 3,75 % - 4,00 % ; prochaine réunion les 10-11 décembre.

Contexte Économique : Inflation Persistante et Stabilité du Travail

L'inflation reste au-dessus de l'objectif de 2 % à 2,7 % de PCE de base, avec un chômage stable à 4,1 %. Les retards de données dus à la fermeture du gouvernement—reportant l'IPC et le PCE—compliquent les décisions, mais Powell a indiqué une dépendance à des sources alternatives. L'assouplissement du marché du travail, avec 150 000 emplois ajoutés en octobre, soutient les baisses, mais les risques d'inflation à la hausse dus aux tarifs tempèrent l'urgence.

Impact du marché : Volatilité pour les actifs et la crypto

La baisse des taux a exercé une pression sur les actifs à risque, avec le Nasdaq -1,2 % et le S&P 500 -0,9 % le 13 novembre. Le Bitcoin a maintenu 106 500 (+2,5 % quotidien), mais les altcoins comme l'Ethereum ont chuté de 2,2 % à 3 385 $ au milieu de $184 millions de sorties d'ETF. Un scénario sans réduction pourrait mettre à l'épreuve le soutien du BTC $100K , tandis que l'assouplissement stimule les actions.

Prédiction du taux d'intérêt de la Fed en 2025 : Une à deux baisses supplémentaires

Prévision de taux de la Réserve fédérale pour 2025 : Une à deux baisses supplémentaires, se terminant entre 3,25 % et 3,75 %. Catalyseurs haussiers : Faiblesse du marché du travail ; risques baissiers : Inflation testant le pic de 4,00 %.

En résumé, l'orientation belliciste de la Fed réduit les chances de baisse des taux en décembre 2025 à 49,4 %, signalant une prudence face aux risques d'inflation—veillez à la volatilité des actifs.