Bitcoin et le défi de l'épargne retraite

Alors que les populations vivent plus longtemps, un nombre croissant d'individus fait face à des économies insuffisantes pour une retraite confortable. Bitcoin offre une solution partielle en fournissant une forme d'épargne qui ne peut pas être dévaluée, aidant à préserver la valeur sur le long terme. Un changement sociétal vers une valorisation plus élevée des années futures pourrait encore améliorer la préparation à la retraite.

Le problème du risque de long terme

Cependant, Bitcoin à lui seul ne peut pas résoudre tous les défis de la retraite. Un obstacle majeur demeure : personne ne sait exactement combien de temps il vivra. Vivre « trop longtemps » peut entraîner un manque d'argent à un âge avancé, un problème que les secteurs des pensions et de l'assurance appellent le risque de longévité.

Solutions basées sur Bitcoin pour un revenu à vie

En 2022, un article de Bitcoin Magazine a proposé une rente libellée en Bitcoin pour permettre aux retraités de mutualiser le risque de longévité et de recevoir un revenu Bitcoin à vie. S'appuyant sur ce concept, un nouveau produit a émergé : la Tontine Bitcoin de Tontine Trust, qui offre transparence, un revenu potentiellement plus élevé et un risque de longévité mutualisé.

Comprendre les tontines

Une tontine verse aux participants un revenu à vie, avec des paiements ajustés en fonction de la longévité collective du groupe. Chaque membre contribue à un trust segregé, et lorsqu'un participant décède, ses fonds restants sont distribués aux membres survivants, augmentant ainsi leur revenu de retraite. Les paiements sont calculés en continu en fonction de l'espérance de vie, de la valeur d'investissement actuelle et des rendements attendus, garantissant que les membres ne manquent jamais de revenu. Les coûts sont couverts par des frais annuels fixes de fiduciaire de 1 %.

Différences entre les tontines et les rentes

Contrairement aux rentes, qui offrent un revenu fixe ou prédéfini et nécessitent que les assureurs détiennent un capital substantiel, les tontines sont transparentes, flexibles et permettent aux participants d'ajuster les stratégies d'investissement au fil du temps. Les options incluent des fonds axés sur Bitcoin, des stratégies d'actifs mixtes et des fonds indiciels ou de marché monétaire. Le mécanisme de mise en commun et des rendements attendus plus élevés peuvent entraîner un revenu à vie supérieur à celui des rentes traditionnelles, bien que les paiements puissent fluctuer.

Gestion des risques et prévention de la fraude

Un risque clé dans les tontines est de s'assurer que la longévité des membres est vérifiée de manière précise. Tontine Trust combat cela avec un système de preuve de vie breveté via son application, tandis que les comptes ségrégués et la preuve de réserves basée sur la blockchain renforcent la transparence et la confiance.

Contexte historique et évolution moderne

Les tontines ont une histoire longue et colorée, souvent dépeintes dans la fiction comme des arrangements à enjeux élevés avec des récompenses pour le dernier survivant. Les tontines modernes fonctionnent à grande échelle, de manière anonyme et avec des garanties réglementaires. Les restrictions précédentes aux États-Unis étaient liées à des pratiques d'assurance spécifiques, et non au concept fondamental de mutualisation du risque de longévité.

Évolutions réglementaires soutenant les tontines

Les tontines fonctionnent comme des pensions et des services de fiduciaire, avec des fiduciaires gérant des fonds dans le meilleur intérêt des membres. Les développements récents favorisent l'adoption des tontines. L'OCDE a recommandé que les régimes de cotisations définies se protègent contre le risque de longévité grâce à des arrangements groupés ou des rentes. De plus, un décret exécutif signé par Donald Trump en août 2025 encourage l'accès aux actifs alternatifs et aux stratégies de partage des risques de longévité, ouvrant la voie aux tontines basées sur Bitcoin.

Vers un avenir de revenus de retraite sécurisés

Les tontines nationales soutenues par Bitcoin pourraient représenter une nouvelle forme de sécurité sociale, offrant un revenu à vie à l'épreuve de l'inflation tout en réduisant la pression sur les systèmes de pension étatiques à cotisations. La transition vers un modèle financé et mutualisé offre équité intergénérationnelle et sécurité à un coût minimal pour les gouvernements.