Warren Buffett et six autres ont enfin acheté Google après six ans ! Ils ont investi 4,3 milliards de dollars, Alphabet devient la dixième Holdings de Berkshire.

Berkshire Hathaway a récemment dépensé 4,3 milliards de dollars pour acheter Alphabet dans son dernier dépôt 13F, tout en réduisant à nouveau sa participation dans Apple, soulignant que le cadre d'investissement de valeur est ajusté en raison de la vague d'IA. (Résumé : Buffett a admis : il se sent vraiment vieux, la réflexion et la lecture deviennent de plus en plus difficiles… première mention de sa décision de quitter le poste de PDG de Berkshire) (Contexte : Buffett a investi tôt dans la banque friendly crypto brésilienne Nu Holdings, la participation de Berkshire Hathaway s'élevant à 1,2 milliard de dollars) Le document de dépôt 13F publié par Berkshire Hathaway le 14 révèle que la société a acheté pour la première fois 17,85 millions d'actions d'Alphabet, d'une valeur d'environ 4,3 milliards de dollars, et a réduit sa position dans Apple pour le troisième trimestre consécutif, vendant 41,8 millions d'actions en une seule saison. Cette action suggère que Buffett semble avoir de nouvelles idées sur les actions technologiques : alors qu'Alphabet, propulsé par le cloud et l'IA, est mis en avant, Apple, dont le cycle de l'iPhone ralentit et dont les progrès en IA sont lents, est continuellement vendu. (Buffett a toujours été prudent vis-à-vis des startups et du secteur technologique, car ces entreprises ont des ratios C/B élevés et des perspectives d'exploitation difficiles à prévoir) 4,3 milliards de dollars de pari : Alphabet parmi les principales participations Les données 13F montrent qu'Alphabet entre directement dans le top dix des positions boursières de Berkshire. Le prix des actions d'Alphabet a augmenté de 45,4 % cette année, soutenu par la demande en IA qui stimule l'activité Cloud et la reprise des publicités de recherche. Le gros investissement de Berkshire est perçu par le marché comme une affirmation de la moat d'Alphabet : plus de 90 % de part de marché dans les moteurs de recherche, flux de trésorerie des publicités vidéo de YouTube, ainsi que la profondeur technique des puces TPU développées en interne et du modèle de langage Gemini. De la regret à l'entrée : prix et valeur après six ans Lors de l'assemblée générale des actionnaires de 2019, Buffett a déjà mentionné avoir manqué l'opportunité d'investir dans Google, décrivant cela comme “une chose frustrante”, mais pendant des années, il n'a pas semblé attendre le bon moment pour entrer. “À l'époque, nous utilisions les services de Google, mais nous n'avons pas pensé à acheter des actions, c'est l'une des rares décisions que je regrette vraiment.” Nous savons que l'année dernière, Berkshire a vendu des actions nettes, avec des niveaux de liquidités atteignant des sommets plusieurs fois, mais cette fois, il a agi. L'extérieur considère généralement que les gestionnaires d'investissement Todd Combs et Ted Weschler, plus familiers avec le secteur technologique, jouent un rôle clé, ce qui reflète que le mécanisme de décision de Berkshire évolue d'une légende unique vers une ère à double noyau. (Buffett doit confirmer son retrait des opérations quotidiennes de Berkshire d'ici la fin de l'année) Réduction de la pensée d'investissement dans Apple D'autre part, Apple reste la plus grande participation de Berkshire, mais son poids a presque atteint 40 % du portefeuille. Cependant, les risques de concentration, combinés à un ralentissement de la croissance de l'iPhone et à une valorisation à long terme supérieure à 30 fois le ratio C/B, ont amené Berkshire à choisir de “réduire continuellement”. Apple dépend des cycles de mise à jour matérielle, tandis qu'Alphabet stabilise et amplifie ses flux de trésorerie grâce à des abonnements cloud et des algorithmes publicitaires, les différences de rythme opérationnel entre les deux deviennent la base principale du réajustement de Berkshire. Observer l'avenir : la prochaine page de l'investissement de valeur de Berkshire Cette restructuration du portefeuille indique que l'investissement de valeur n'est pas en dehors de la technologie, mais attend le moment où la valorisation et la moat se croisent raisonnablement. Lorsque l'IA passe du concept au flux de trésorerie, les caractéristiques d'infrastructure d'entreprise d'Alphabet obtiennent la reconnaissance des investisseurs de valeur traditionnels. Rapports connexes La lettre aux actionnaires de Buffett cache un mystère : des liquidités à profusion attendant l'effondrement du marché boursier ? Le marché baissier pourrait-il répéter la terrible bulle Internet ? La dernière lettre aux actionnaires de Buffett “ne mentionne pas les cryptoactifs” ! Les réserves de liquidités atteignent des sommets, mais il souligne qu'il préfère toujours investir dans des actions. Qui est Greg Abel, le “successeur de Berkshire” choisi par Buffett ? Que pense-t-il des cryptoactifs ? <Buffett a finalement acheté Google après six ans ! Investissant 4,3 milliards de dollars, Alphabet devient la dixième participation de Berkshire> Cet article a été publié pour la première fois dans BlockTempo, le média de nouvelles blockchain le plus influent.