11.8 AI Journal La tempête de crédit d'OpenAI reprend Le processus de réglementation du chiffrement est en dents de scie

I. Titres

1. OpenAI a été accusé d'avoir demandé une garantie de prêt à la Maison Blanche, en contradiction avec la déclaration publique de son PDG.

Une lettre de 11 pages soumise par OpenAI au Bureau de la politique scientifique de la Maison Blanche le 27 octobre a été rendue publique, dans laquelle il est clairement demandé au gouvernement de fournir des garanties de prêt et un soutien financier direct pour la construction d'infrastructures AI. Cependant, seulement 10 jours plus tard, le PDG Sam Altman a déclaré publiquement sur les réseaux sociaux que “OpenAI n'a pas besoin et ne veut pas de garanties gouvernementales”, et a souligné que “les contribuables ne devraient pas payer pour les erreurs de décision commerciale des entreprises”.

Cette affaire a suscité des doutes sur la transparence d'Altman. La directrice financière d'OpenAI, Sarah Friar, a mentionné lors d'un événement du Wall Street Journal que la “garantie” fédérale pourrait réduire le coût du financement des infrastructures d'IA, avant de rapidement retracter ses commentaires en raison de la controverse. Cela rappelle à nouveau qu'Altman a été brièvement licencié en novembre 2023 en raison de son “honnêteté incohérente”.

OpenAI, en tant que leader dans le domaine de l'intelligence artificielle, attire beaucoup d'attention sur son développement. Cette contradiction entre les informations internes et les déclarations des dirigeants a suscité des doutes du public sur la transparence des décisions et la cohérence du leadership. Cet événement pourrait avoir un impact sur la capacité de financement d'OpenAI sur le marché des capitaux et pourrait également nuire à sa position de leader dans le domaine de l'IA.

2. Fetch.ai poursuit Ocean Protocol : accusations de vente inappropriée de 263 millions de jetons FET

Fetch.ai a déposé une action collective contre Ocean Protocol auprès du tribunal fédéral du district sud de New York, accusant ce dernier d'avoir trompé la communauté et mal géré les jetons au sein de l'alliance d'intelligence artificielle ASI. Le procès allègue qu'Ocean a transféré environ 700 millions de jetons OCEAN, initialement promis pour des récompenses communautaires, vers une entité des îles Caïmans, puis les a convertis en environ 286 millions de FET et vendu environ 263 millions sur le marché, entraînant une baisse du prix du FET.

L'avocat de Fetch.ai a déclaré qu'Ocean avait induit en erreur la communauté des jetons et les partenaires de fusion, réalisant des millions de dollars de bénéfices. Ocean Protocol a nié les accusations, affirmant que le procès n'était qu'une campagne de désinformation sur les réseaux sociaux.

Cette affaire a de nouveau suscité l'attention de la communauté crypto sur la transparence de l'émission et de la distribution des tokens. La conception et l'exécution du modèle économique des tokens sont directement liées aux intérêts des investisseurs ; toute manipulation inappropriée pourrait entraîner des fluctuations des prix des tokens, nuisant ainsi aux droits des investisseurs.

De plus, l'escalade des différends entre les projets blockchain en actions judiciaires reflète également que l'industrie de la cryptographie est en train de mûrir et de se normaliser. À l'avenir, l'établissement de lois et de règlements pertinents contribuera à protéger les droits des investisseurs et à promouvoir le développement sain de l'industrie.

3. Monad联创: les tokens MON verrouillés ne peuvent pas participer au staking

Keone Hon, co-fondateur de Monad, a déclaré dans un post : “À l'approche du lancement du réseau principal public, je partage un principe important de la conception économique des jetons Monad : les jetons MON verrouillés ne pourront pas participer au staking. Cela contribuera à ce que Monad réalise un succès à long terme grâce à une distribution de jetons plus saine.”

Hon a révélé que le réseau Monad disposera de 200 nœuds de validation répartis dans le monde entier et fonctionnant sur du matériel grand public au moment de son lancement. Cette démarche vise à répondre aux préoccupations généralisées de la communauté cryptographique concernant les bénéfices que les initiés peuvent tirer en verrouillant des tokens par le biais du staking, établissant ainsi de nouvelles normes pour l'industrie.

La conception du modèle économique des tokens est directement liée au développement à long terme du projet. L'approche de Monad vise à empêcher les personnes internes d'obtenir des gains indus par le biais du staking, à maintenir l'équité de la distribution des tokens et à favoriser le développement durable à long terme du projet.

Cependant, cette pratique pourrait également affecter le mécanisme d'incitation à court terme du projet, nécessitant un équilibre entre la répartition des tokens et les incitations communautaires. À l'avenir, l'innovation dans la conception des modèles économiques des tokens pourrait devenir un domaine de focalisation clé pour les projets blockchain.

4. Labs lance le plan de récupération de USDX et ouvre la fenêtre d'enregistrement des demandes.

Labs a annoncé que, en raison de l'état de la liquidité du marché et des dynamiques de liquidation, le prix du marché de l'USDX s'est écarté de sa valeur de référence. L'équipe a lancé un plan de rétablissement visant à fournir aux détenteurs affectés un moyen de restauration basé sur une valeur de référence de 1 dollar, en fonction de la disponibilité des ressources.

Cette arrangement est de nature volontaire et ne constitue aucune forme de garantie, d'obligation de rachat, d'acceptation de dépôts ou de produits d'investissement collectifs. Afin d'assurer la transparence et la vérifiabilité, les mesures suivantes seront prises : fenêtre d'enregistrement des demandes, divulgation progressive des résultats, etc.

Les stablecoins, en tant que pont entre les cryptomonnaies et la finance traditionnelle, ont une stabilité de prix cruciale. Le lancement du plan de récupération de USDX vise à maintenir sa valeur de référence et à reconstruire la confiance des investisseurs.

Cependant, cette pratique reflète également la vulnérabilité des stablecoins algorithmiques dans des conditions de marché extrêmes. À l'avenir, une régulation prudente des stablecoins pourrait devenir un domaine clé du développement de la conformité des cryptomonnaies, afin de maintenir la stabilité du système financier.

5. 21Shares soumet un dossier de demande d'ETF XRP au comptant, qui pourrait être coté dans 20 jours.

L'analyste des ETF de Bloomberg, Eric Balchunas, a déclaré que 21Shares venait de soumettre son document 8(a) pour le ETF XRP au comptant, qui pourrait être coté après la période de 20 jours.

Si la Commission des valeurs mobilières des États-Unis n'exprime pas d'objection à la demande dans les 20 jours, l'enregistrement prendra automatiquement effet et l'ETF pourra être coté. Une fois coté, cela offrira aux investisseurs un nouveau canal d'investissement dans XRP.

Le lancement des ETF en cryptomonnaie devrait favoriser l'entrée des actifs cryptographiques dans le domaine des investissements grand public. Contrairement aux ETF en espèces ou en futures, les ETF au comptant peuvent suivre directement le prix au comptant des cryptomonnaies, offrant ainsi aux investisseurs un canal d'investissement plus direct.

Cependant, les questions de réglementation concernant les ETF de cryptomonnaies restent un grand défi. À l'avenir, l'éclaircissement des politiques réglementaires pertinentes contribuera au développement des actifs cryptographiques sur les marchés financiers traditionnels.

II. Nouvelles de l'industrie

1. Le Bitcoin a brièvement franchi la barre des 104 000 dollars, avec une hausse de plus de 2,5 %

Le prix du Bitcoin a brièvement franchi la barre des 104 000 dollars la nuit dernière, atteignant un sommet de 104 200 dollars, avec une augmentation de 2,58% sur 24 heures. Les analystes estiment que cette hausse est principalement soutenue par des données macroéconomiques positives et un refroidissement des attentes concernant une hausse des taux par la Réserve fédérale. Avec la pression inflationniste qui s'atténue, le marché s'attend à ce que la Réserve fédérale ralentisse son rythme de hausse des taux, ce qui est favorable à la reprise des actifs à risque.

Cependant, après avoir franchi les 104 000 $, le Bitcoin a connu une baisse et se négocie actuellement autour de 103 400 $. Les analystes soulignent que le Bitcoin fait toujours face à la pression psychologique importante des 100 000 $ à court terme, nécessitant de nouvelles bonnes nouvelles pour renforcer l'élan haussier. De plus, le sentiment des investisseurs reste prudent, le volume des transactions n'ayant pas encore connu de forte augmentation, ce qui reflète les divergences sur l'évolution future du marché.

Dans l'ensemble, le Bitcoin devrait fluctuer dans une plage de 100 000 à 104 000 dollars à court terme. S'il parvient à franchir efficacement le seuil de 104 000 dollars avec un soutien en volume de transactions, il pourrait viser une résistance supplémentaire à 110 000 dollars. Cependant, si le soutien clé de 100 000 dollars est perdu, cela pourrait entraîner un repli supplémentaire.

2. Ethereum a augmenté de plus de 4 % pour dépasser 3400 dollars, les anciennes blockchains ont connu une hausse généralisée.

Le prix de l'Ethereum a montré une forte performance hier, atteignant un sommet intrajournalier de 3460 dollars, avec une hausse de 4,21 %. La plupart des tokens de blockchain établis ont également connu des hausses de différents niveaux, avec un gain de 14,1 % pour le DOT, 11 % pour le DOGE, 9 % pour l'ADA, 17,7 % pour le LTC, 11,1 % pour l'AVAX et 21,1 % pour l'ICP.

Les analystes estiment que la hausse d'Ethereum est principalement influencée par les attentes liées à la mise à niveau de Shanghai et au développement continu de l'écosystème DeFi. La mise à niveau de Shanghai permettra aux validateurs de retirer les ethers stakés, ce qui devrait libérer une grande quantité de liquidités et propulser le prix d'Ethereum à la hausse. De plus, l'écosystème DeFi continue de se développer, avec de nouveaux protocoles et applications émergents, apportant un soutien constant à la demande pour Ethereum.

Cependant, certains analystes adoptent une attitude prudente face à la hausse d'Ethereum. Ils soulignent que le volume des transactions d'Ethereum n'a pas connu de forte augmentation, ce qui reflète les divergences sur les tendances futures du marché. De plus, l'incertitude de l'environnement macroéconomique pourrait également limiter l'espace de hausse d'Ethereum.

Dans l'ensemble, Ethereum pourrait osciller entre 3300 et 3500 dollars à court terme. S'il parvient à franchir efficacement le seuil de 3500 dollars avec un soutien en volume, il pourrait viser une résistance supplémentaire à 4000 dollars. Cependant, s'il perd le soutien clé de 3300 dollars, cela pourrait déclencher un repli.

3. Solana subit une pression de vente, en baisse de plus de 5% au cours de la journée.

Le jeton SOL de l'écosystème Solana a subi une pression à la vente hier, chutant de 5,3 % au cours de la journée, atteignant un minimum d'environ 155 dollars. Les analystes soulignent que la baisse de SOL est principalement influencée par deux facteurs : d'une part, le nouveau projet de l'écosystème Solana, Bonk, a suscité des doutes au sein de la communauté, entraînant des inquiétudes des investisseurs quant aux perspectives de développement de l'écosystème Solana ; d'autre part, le réseau Solana a récemment connu plusieurs pannes, suscitant des doutes chez les investisseurs quant à sa sécurité et sa fiabilité.

De plus, le prix de SOL a récemment subi une certaine pression de vente technique. SOL a rencontré un niveau de résistance important près de 160 dollars, ce qui rend difficile une percée efficace à court terme. Certains investisseurs ont choisi de prendre leurs bénéfices, ce qui a aggravé la pression à la baisse sur SOL.

Cependant, certains analystes ont une vision optimiste de l'avenir de SOL. Ils estiment que l'écosystème de Solana bénéficie toujours d'un solide soutien de la communauté des développeurs, avec de nouveaux projets et applications qui émergent constamment, ce qui fournira un soutien à long terme au prix de SOL. De plus, la Fondation Solana travaille activement à améliorer la stabilité et la sécurité du réseau.

Dans l'ensemble, le SOL pourrait osciller entre 150 et 170 dollars à court terme. S'il parvient à franchir efficacement le seuil des 170 dollars avec un soutien en volume de transactions, il est probable qu'il vise ensuite la résistance des 200 dollars. Cependant, si le soutien clé des 150 dollars est perdu, cela pourrait entraîner un repli supplémentaire.

4. L'écosystème des cryptomonnaies privées connaît une hausse générale, ZEC a augmenté de plus de 30% au cours de la journée.

L'écosystème des cryptomonnaies de confidentialité a montré une forte performance hier, avec ZEC enregistrant une hausse de 31,2 % au cours de la journée, RAIL en hausse de 26,3 %, ROSE de 40 %, SCRT de 28,7 % et NEAR de 29,1 %. Les analystes estiment que la montée de l'écosystème des cryptomonnaies de confidentialité est principalement due à un environnement réglementaire de plus en plus strict et à une demande croissante des investisseurs pour la protection de la vie privée.

Récemment, la Commission américaine des valeurs mobilières et des échanges a adopté une attitude ferme envers la réglementation des cryptomonnaies, exigeant que les bourses de cryptomonnaies retirent certaines monnaies privées. Cela a suscité l'intérêt des investisseurs pour les monnaies privées, qui estiment que ces dernières pourraient avoir un plus grand espace de développement à l'avenir. De plus, avec l'acceptation et l'utilisation croissantes des cryptomonnaies, la demande des investisseurs pour la protection de la vie privée augmente également, ce qui apporte un nouveau soutien à la demande pour les monnaies privées.

Cependant, certains analystes adoptent une attitude prudente quant à la montée de l'écosystème des monnaies privées. Ils soulignent que les monnaies privées font face à des risques d'incertitude importants sur le plan réglementaire, et pourraient être soumises à une réglementation plus stricte à l'avenir. De plus, le volume des transactions et les cas d'utilisation actuels de l'écosystème des monnaies privées sont limités, et un développement supplémentaire est nécessaire pour obtenir un soutien à long terme en valeur.

Dans l'ensemble, l'écosystème des monnaies privées pourrait continuer à afficher une tendance à la hausse à court terme. Cependant, à long terme, les perspectives de développement des monnaies privées nécessitent encore du temps pour être vérifiées. Les investisseurs doivent suivre de près l'évolution de la réglementation ainsi que les scénarios d'application réels de l'écosystème des monnaies privées.

Trois. Nouvelles du projet

1. OpenAI a été accusé d'avoir demandé une garantie de prêt à la Maison Blanche, en contradiction avec la déclaration publique de son PDG.

Une lettre de 11 pages qu'OpenAI a soumise le 27 octobre au Bureau de la politique scientifique de la Maison Blanche a été rendue publique, dans laquelle il est clairement demandé au gouvernement de fournir des garanties de prêt et un soutien financier direct pour la construction d'infrastructures d'IA. Cependant, seulement 10 jours plus tard, le PDG Sam Altman a déclaré publiquement sur les réseaux sociaux que “OpenAI n'a pas besoin et ne veut pas de garanties gouvernementales”, et a souligné que “les contribuables ne devraient pas payer pour les erreurs de décisions commerciales d'entreprise”.

OpenAI est une entreprise de recherche en intelligence artificielle, cofondée en 2015 par Elon Musk et d'autres, visant à promouvoir le développement de l'intelligence artificielle. Ces dernières années, OpenAI a réalisé des percées majeures dans des domaines tels que le traitement du langage naturel et la vision par ordinateur, lançant des produits connus comme ChatGPT.

La société a précédemment déclaré à plusieurs reprises qu'elle avait besoin d'un investissement financier conséquent pour soutenir la construction d'infrastructures d'IA et recherchait un financement externe. Demander une garantie de prêt à la Maison Blanche est considéré comme une tentative d'atténuer la pression financière. Cependant, le démenti public ultérieur du PDG Altman a suscité des doutes de la part de l'extérieur et a de nouveau mis en évidence les problèmes de transparence et de cohérence dans la prise de décision d'OpenAI.

Les professionnels de l'industrie estiment que cette initiative d'OpenAI reflète les difficultés financières rencontrées par les entreprises d'IA durant leur développement. Avec les progrès constants de la technologie IA, la demande en matériel et en puissance de calcul continue d'augmenter, entraînant une explosion des coûts d'exploitation. Comment résoudre le goulot d'étranglement financier tout en garantissant l'innovation technique sera un défi majeur auquel des entreprises d'IA comme OpenAI devront faire face.

2. Fetch.ai poursuit Ocean Protocol, l'accusant de la vente inappropriée de 263 millions de jetons FET

Fetch.ai a poursuivi Ocean Protocol devant le tribunal fédéral du district sud de New York, l'accusant de vendre illégalement environ 263 millions de FET et de tromper la communauté, entraînant une chute du prix du jeton. La plainte affirme qu'Ocean a transféré 700 millions de jetons OCEAN, initialement destinés aux récompenses de la communauté, à une entité des îles Caïmans pour les échanger et les vendre, ce qui a fait chuter le prix du FET et a nui à la gouvernance de l'alliance ASI.

Fetch.ai et Ocean Protocol sont tous deux des projets d'intelligence artificielle basés sur la blockchain. Les deux ont conjointement lancé en 2021 l'ASI(AI Singularity Initiative), une alliance visant à promouvoir le développement de l'IA décentralisée. Cependant, récemment, les deux parties ont eu des divergences en raison de problèmes de distribution de jetons, ce qui a finalement conduit Fetch.ai à intenter une action en justice.

Selon les documents judiciaires, Ocean Protocol a transféré 700 millions de jetons OCEAN, initialement destinés aux récompenses communautaires, vers son entité enregistrée aux îles Caïmans sans autorisation, réalisant des millions de dollars de bénéfices en les vendant via des échanges. Fetch.ai estime que cette action va à l'encontre des intentions initiales des deux parties, détruit la structure de gouvernance de l'alliance ASI et entraîne une forte baisse du prix du jeton FET.

Ocean Protocol a nié les accusations ci-dessus, qualifiant le procès de “sans fondement” et a déclaré qu'il répondrait activement. Cette affaire a de nouveau soulevé des préoccupations au sein de la communauté crypto concernant la distribution des tokens et la transparence de la gouvernance. Les analystes indiquent que ce différend pourrait avoir un impact sur le développement futur de l'alliance ASI, et souligne également que l'écosystème AI décentralisé doit encore être amélioré en ce qui concerne des aspects comme le modèle économique des tokens.

3. Labs lance un plan de récupération USDX, ouverture de la fenêtre d'enregistrement des demandes.

Labs a publié un message sur la plateforme X indiquant qu'en raison de la situation de liquidité du marché et des dynamiques de liquidation, le prix du marché de USDX s'est écarté de sa valeur de référence. L'équipe a lancé un plan de rétablissement visant à fournir aux détenteurs affectés une voie de rétablissement basée sur une valeur de référence de 1 dollar, en fonction de la disponibilité des ressources.

USDX est une stablecoin algorithmique lancée par Labs, maintenue par des positions de collatéral et des stratégies de couverture pour rester liée au dollar américain. Cependant, dans les conditions de marché extrêmes récentes, le prix de USDX a connu de fortes fluctuations, s'écartant gravement de la valeur de référence de 1 dollar.

Pour faire face à cette situation, Labs a lancé un “plan de récupération”, permettant aux détenteurs de USDX affectés d'obtenir une récupération en fonction de leur situation financière, basée sur une valeur de référence de 1 dollar. Ce plan est de nature volontaire et ne constitue en aucun cas une garantie, une obligation de rachat ou un produit d'investissement collectif.

Les soldes des titulaires affectés seront identifiés par le biais d'un instantané sur la chaîne, et la fenêtre d'enregistrement des réclamations est désormais ouverte. La restauration se fera par étapes, en fonction de l'allocation des ressources, de l'état de la liquidité et des arrangements de coopération, et les progrès seront publiquement divulgués.

Les analystes soulignent que cette démarche vise à atténuer le risque de dépegging de l'USDX et à maintenir la confiance dans les stablecoins algorithmiques. Cependant, en raison de facteurs complexes tels que la répartition des fonds, le processus de rétablissement pourrait être long. L'incident de l'USDX met à nouveau en lumière la vulnérabilité des stablecoins algorithmiques en période de conditions de marché extrêmes, et cela incitera l'industrie à accélérer l'amélioration des mécanismes de gestion des risques associés.

Quatre. Dynamique économique

1. Membre du Conseil de la Réserve fédérale, Milan : Le développement des stablecoins pourrait abaisser le taux d'intérêt neutre.

Contexte économique : ces dernières années, le marché des stablecoins a connu une expansion rapide, ayant un certain impact sur le système financier traditionnel. Selon les dernières données, la capitalisation boursière mondiale des stablecoins a dépassé 140 milliards de dollars, représentant plus de 15 % de la capitalisation totale des cryptomonnaies. Parallèlement, le taux d'inflation aux États-Unis a atteint un niveau record en près de 40 ans en 2022, la croissance du PIB s'est ralentie et le marché de l'emploi a également montré certains signes de faiblesse.

Événement important : Stephen Millan, membre du Conseil de la Réserve fédérale, a récemment prononcé un discours, soulignant que le développement des stablecoins pourrait faire baisser le taux d'intérêt neutre de l'économie. Il a expliqué que l'émission de stablecoins nécessite des réserves de liquidités et des obligations d'État, ce qui augmentera la demande pour les obligations d'État, faisant ainsi monter les prix des obligations et baisser les rendements. Une fois que le taux d'intérêt neutre diminue, le taux d'intérêt politique de la banque centrale devrait également être ajusté en conséquence, sinon cela exercera une pression réductrice sur l'économie.

Réaction du marché : Les déclarations de Milan ont suscité l'attention du marché sur l'influence des stablecoins. Certains analystes estiment que le développement des stablecoins pourrait effectivement modifier le mécanisme de transmission de la politique monétaire, et que les banques centrales doivent réévaluer leur politique de taux d'intérêt. Cependant, d'autres estiment que la taille actuelle des stablecoins est relativement limitée et que leur impact sur le taux d'intérêt neutre n'a pas encore été perceptible. Dans l'ensemble, il existe des divergences sur le rôle futur des stablecoins dans le système financier.

Points de vue des experts : La professeure d'économie à l'Université de Columbia, Saskia, a déclaré que le développement des stablecoins rendrait l'offre monétaire plus flexible, ce qui contribuerait à améliorer l'efficacité du système financier. Cependant, il est également nécessaire de renforcer la réglementation pour prévenir les risques financiers potentiels. L'ancienne membre du conseil de la Réserve fédérale, Mester, estime que les stablecoins pourraient réduire la base des dépôts du système bancaire, ce qui affecterait le multiplicateur monétaire et la capacité de création de crédit, un domaine sur lequel la banque centrale doit se concentrer.

2. Le Sénat américain a retardé un projet de loi clé sur la réglementation des cryptomonnaies

Contexte économique : Les cryptomonnaies, en tant qu'actifs financiers émergents, font l'objet d'une attention particulière de la part des gouvernements du monde entier en ce qui concerne leur réglementation. Les États-Unis, en tant que plus grande économie mondiale, auront une position réglementaire sur les cryptomonnaies qui aura un impact significatif sur le développement de l'industrie. Actuellement, le marché des cryptomonnaies aux États-Unis manque d'un cadre réglementaire unifié, et il existe des divergences entre les différentes institutions concernant leur juridiction.

Événement important : Le Sénat américain devait voter prochainement sur un projet de loi clé concernant la réglementation des cryptomonnaies, mais en raison de divergences internes, le vote a été reporté. Ce projet de loi vise à établir le premier cadre réglementaire complet pour le marché des cryptomonnaies aux États-Unis, en définissant clairement les compétences de chaque organisme de régulation. Le report du vote signifie que l'incertitude en matière de réglementation des cryptomonnaies va se poursuivre pendant un certain temps.

Réaction du marché : La nouvelle du report de la loi a entraîné une certaine volatilité sur le marché des cryptomonnaies. Certains investisseurs craignent que l'incertitude réglementaire n'aggrave les risques du marché, entraînant ainsi une fuite des capitaux. Cependant, certains analystes estiment que le report n'est qu'un moyen de donner plus de temps aux parties pour parvenir à un consensus, ce qui sera finalement bénéfique pour établir un cadre réglementaire clair et unifié, favorable au développement à long terme de l'industrie.

Point de vue d'expert : L'ancien président de la Commission des échanges de marchandises des États-Unis, Gensler, a déclaré que la complexité de la régulation des cryptomonnaies réside dans sa nature intersectorielle, nécessitant une coopération étroite entre les différentes agences de régulation. Le professeur de droit à Harvard, Griffin, estime que la clé de la régulation est d'équilibrer l'innovation et la gestion des risques, en créant un environnement favorable au développement des cryptomonnaies tout en protégeant les intérêts des investisseurs.

3. Le Japon envisage de renforcer la réglementation sur les cryptomonnaies, la vente de jetons publics sera soumise à de nouvelles restrictions.

Contexte économique : En tant que troisième plus grande économie mondiale, le Japon aura un certain impact sur le marché mondial en raison des changements dans sa politique de réglementation des cryptomonnaies. Ces dernières années, le marché des cryptomonnaies au Japon a connu un développement rapide, avec des utilisateurs et un volume de transactions parmi les plus élevés au monde. Cependant, des cas de violations et de préjudices aux droits des investisseurs ont également été signalés.

Événements importants : Selon des rapports, le gouvernement japonais envisage de resserrer la réglementation sur les crypto-monnaies avec une nouvelle politique. L'une des mesures importantes consiste à établir de nouvelles limites d'investissement pour les ventes de tokens publiques, afin de renforcer la protection des investisseurs. De plus, les principales banques japonaises collaborent également pour développer un réseau de stablecoins soutenu par le gouvernement.

Réaction du marché : Les nouvelles concernant les changements de la réglementation au Japon ont suscité l'attention du marché sur les perspectives de développement des crypto-monnaies dans le pays. Certains investisseurs craignent qu'une réglementation excessive n'étouffe l'innovation et n'affecte la position du Japon en tant que centre de crypto-monnaies. Mais d'autres estiment qu'une réglementation raisonnable est bénéfique pour assainir l'ordre du marché et créer un bon environnement pour le développement sain à long terme de l'industrie.

Point de vue d'expert : Le professeur Kiyoshi Ito de l'Université de Tokyo estime que le marché des cryptomonnaies au Japon a été trop laxiste par le passé et doit être régulé à nouveau pour protéger les droits des investisseurs. Il prévoit que la réglementation sera plus stricte à l'avenir, mais ne prohibera pas complètement les transactions de cryptomonnaies. L'analyste de Nomura Securities, Kobayashi, a déclaré que l'objectif du gouvernement japonais est de faire du pays un modèle mondial de gestion transparente et sécurisée des cryptomonnaies.

V. Régulation & Politique

1. Le gouverneur de la Réserve fédérale, Milan : L'expansion des stablecoins pourrait faire baisser le taux d'intérêt neutre.

Le gouverneur de la Réserve fédérale, Stephen Millan, a déclaré que l'utilisation généralisée des stablecoins pourrait augmenter le risque que l'économie atteigne la limite inférieure des taux d'intérêt zéro. Il a expliqué qu'à mesure que la taille des stablecoins s'élargit, la demande du marché pour les obligations du Trésor américain augmentera également, ce qui fera monter les prix des obligations et baissera les rendements. Ce changement signifie que le taux d'intérêt directeur de la Réserve fédérale devrait également être abaissé en conséquence, sinon cela exercera une pression réductrice sur l'économie.

Milan a souligné que même selon des prévisions “relativement conservatrices”, l'expansion de la taille des stablecoins augmenterait l'offre nette de fonds prêtables dans l'économie, exerçant ainsi une pression à la baisse sur le taux d'intérêt neutre. Il a insisté sur le fait que si le taux d'intérêt neutre diminue, le taux d'intérêt politique devrait également être réduit simultanément pour maintenir le bon fonctionnement de l'économie. Si la banque centrale refuse de baisser les taux d'intérêt après la baisse du taux d'intérêt neutre, cela constitue un comportement de resserrement.

En tant que gouverneur de la Réserve fédérale nommé par l'administration Trump, Milan a récemment appelé à plusieurs reprises la Réserve fédérale à mettre en œuvre rapidement plusieurs baisses de taux de 50 points de base, afin de ramener le taux d'intérêt à ce qu'il considère comme un niveau “plus proche de la neutralité”. Il a souligné que l'ajustement de la politique migratoire, le changement de la politique tarifaire et d'autres facteurs poussent tous à la baisse du taux d'intérêt neutre, tandis que le taux d'intérêt actuel de la Réserve fédérale est “bien supérieur au niveau neutre”, imposant ainsi “une lourde contrainte” à l'économie.

2. Le Japon a révisé sa réglementation sur les actifs numériques, intégrant les cryptomonnaies et la finance traditionnelle.

L'Autorité des services financiers du Japon est en train de redéfinir le cadre réglementaire des actifs numériques, visant à mieux intégrer les cryptomonnaies avec les finances traditionnelles. Le nouveau cadre renforcera la réglementation sur les échanges de cryptomonnaies et les émetteurs afin d'assurer la gestion des risques et la protection des investisseurs. Parallèlement, les ventes de jetons publiques seront soumises à de nouvelles restrictions d'investissement, tandis que les principales banques développent un réseau de stablecoins soutenu par le gouvernement.

Cette initiative reflète la vision du gouvernement japonais de vouloir intégrer les cryptomonnaies dans le système financier traditionnel. La nouvelle réglementation aligne les actifs cryptographiques avec des actifs non physiques tels que les brevets, les droits d'auteur, les marques, les logiciels, les actions, les obligations et d'autres outils financiers numérisés. Cette décision emblématique aligne ce jeton avec des actifs non physiques tels que les brevets, les droits d'auteur, les marques, les logiciels, les actions, les obligations et d'autres outils financiers numérisés.

L'industrie des cryptomonnaies au Japon entre dans une phase plus réglementée et professionnelle. Le bureau des finances resserre la réglementation pour garantir la gestion des risques et la protection des investisseurs. Les ventes de tokens publics font face à de nouvelles restrictions d'investissement, tandis que les principales banques développent un réseau de stablecoins soutenu par le gouvernement, faisant du Japon un modèle de transparence et de sécurité dans la gestion des cryptomonnaies au niveau mondial.

3. Le secrétaire aux affaires financières et au Trésor de Hong Kong : envisager d'appliquer l'IA et la technologie blockchain aux produits existants

Le secrétaire aux affaires financières et au Trésor de Hong Kong, Xu Zhengyu, a déclaré que la réponse et les retours sur le marché des applications de l'IA, de la blockchain et des produits tokenisés sont très positifs et rapides. La prochaine étape consistera à envisager d'appliquer ces technologies à certains produits existants. Par exemple, transformer certains revenus potentiels à long terme, tels que les revenus des bornes de recharge, en produits d'investissement tokenisés, permettant aux investisseurs de participer. Grâce à la blockchain, transformer les revenus à long terme en un revenu certifiable pour les investissements des investisseurs.

Xu Zhengyu estime que l'application de nouvelles technologies émergentes telles que l'IA et la blockchain aux produits et services existants peut améliorer l'efficacité, réduire les coûts et offrir de nouvelles opportunités d'investissement aux investisseurs. Le gouvernement de Hong Kong explore comment tirer parti de ces technologies innovantes pour promouvoir le développement de la fintech.

Précédemment, la Commission des valeurs mobilières de Hong Kong a approuvé la première cotation d'un ETF de contrats à terme sur les cryptomonnaies. Hong Kong accélère le processus d'inclusion des actifs numériques dans son cadre réglementaire, offrant davantage de voies de participation aux investisseurs institutionnels. Les experts estiment que le soutien du gouvernement hongkongais et la clarté réglementaire aideront à attirer davantage d'entreprises de cryptomonnaies à s'installer à Hong Kong, propulsant la ville en tant que centre des actifs numériques en Asie.

4. Le Sénat américain a retardé un projet de loi clé sur la réglementation des cryptomonnaies en raison de différends internes.

Un projet de loi marquant la création du premier cadre réglementaire complet pour le marché des cryptomonnaies aux États-Unis a rencontré des obstacles au Sénat. En raison de désaccords entre les deux partis, démocrate et républicain, sur des dispositions clés, le vote prévu pour la mi-novembre de la “Loi sur la réglementation responsable des cryptomonnaies” a été reporté.

Le projet de loi a été proposé conjointement par les sénateurs Gillibrand et Lummis, dans le but de clarifier les responsabilités réglementaires concernant les cryptomonnaies et d'élaborer des règles pour des domaines tels que la protection des consommateurs et la lutte contre le blanchiment d'argent. Cependant, les deux partis sont en désaccord sur la manière de définir les cryptomonnaies et sur les agences qui devraient être responsables de la réglementation.

Les républicains souhaitent transférer la plupart des pouvoirs de régulation à la Commodity Futures Trading Commission, tandis que les démocrates plaident pour que la Securities and Exchange Commission soit responsable de la régulation. Les deux parties ont également des divergences sur des questions telles que la protection des consommateurs, l'utilisation de l'énergie et la fiscalité.

Les professionnels du secteur expriment leur déception, affirmant que le retard dans la législation réglementaire va aggraver l'incertitude et freiner le développement de l'industrie des cryptomonnaies aux États-Unis. Certaines entreprises pourraient envisager de déplacer leurs activités vers d'autres pays où l'environnement réglementaire est plus clair. Les experts appellent le Congrès à accélérer le processus législatif pour créer un environnement favorable à l'industrie des cryptomonnaies.