Confirmation de l'airdrop du jeton Polymarket ! Le volume des transactions mensuel a rebondi à 3 milliards mais a perdu face à Kalshi.

Le directeur marketing de Polymarket, Matthew Modabber, a confirmé que la plateforme prévoit de lancer le jeton natif POLY et de procéder à un airdrop. La plateforme se prépare à relancer aux États-Unis d'ici la fin novembre. Cependant, le concurrent Kalshi, soumis à la réglementation américaine, a atteint un volume de transactions mensuel de 4,4 milliards de dollars, dépassant Polymarket, et a obtenu un nouveau tour de financement avec une valorisation de 12 milliards de dollars.

L'augmentation des utilisateurs actifs de Polymarket de 93,7 % atteint un niveau historique

（source : The Block）

Les données de The Block montrent que le nombre d'utilisateurs actifs mensuels de Polymarket a atteint un niveau record de 477 850 en octobre, dépassant le précédent record historique de 462 600 établi en janvier. Cela marque un rebond fort du nombre d'utilisateurs mensuels de la plateforme après une tendance à la baisse continue tout au long de l'année, le nombre d'utilisateurs mensuels ayant chuté à un moment donné à 227 420 en août. Les données d'octobre ont augmenté de 93,7 % par rapport à septembre, où la plateforme avait rapporté un nombre d'utilisateurs mensuels de 246 610.

Cette croissance explosive n'est pas le fruit du hasard, mais le résultat de multiples facteurs agissant ensemble. Tout d'abord, les attentes concernant les airdrops de jetons ont attiré un grand nombre de traders sur la plateforme pour satisfaire aux exigences d'éligibilité. Deuxièmement, le plan de relance de Polymarket aux États-Unis a envoyé un signal positif, l'Amérique étant le plus grand marché de crypto au monde, son accès est crucial pour le développement de la plateforme. Troisièmement, la période de compétition politique et sportive mondiale a fourni de riches actifs de trading pour le marché des prévisions.

Le volume mensuel des transactions de Polymarket a rebondi le mois dernier à un nouveau sommet de 3,02 milliards de dollars après avoir connu une période de stagnation entre février et août, avec environ 1 milliard de dollars ou moins. La plateforme a ajouté 38 270 nouveaux marchés en octobre, soit presque trois fois le nombre d'août. L'augmentation du nombre de nouveaux marchés montre que la plateforme élargit rapidement la gamme d'événements couverts, allant des élections politiques, des événements sportifs aux données économiques et aux événements de divertissement, attirant des traders aux intérêts divers.

Données clés de Polymarket en octobre

Utilisateurs actifs : 477 850 personnes (nouveau record historique, augmentation de 93,7 % par rapport à septembre)

Volume de transactions mensuel : 30,2 milliards de dollars (nouveau record historique)

Nouveau marché : 38 270 (en hausse de près de 3 fois par rapport à août)

Comparaison des creux : En août, le nombre d'utilisateurs n'était que de 227 420, réalisant une croissance exponentielle.

Confirmation de l'airdrop du jeton POLY déclenche un effet de profit

Bien que Polymarket n'ait pas encore sa propre cryptomonnaie, son directeur marketing Matthew Modabber a récemment confirmé le projet de lancement du jeton natif POLY et d'effectuer un Airdrop. Cette nouvelle pourrait avoir contribué à une augmentation de l'activité sur la plateforme, car les annonces d'Airdrop attirent généralement un grand nombre de traders sur la plateforme pour répondre aux exigences de participation.

Le directeur de LVRG Research, Nick Ruck, a déclaré : « En octobre, l'activité de trading de crypto-monnaies a explosé, et les traders partagent de nouvelles stratégies, tirant parti de l'accès décentralisé de Polymarket et des fonctionnalités de trading d'options basées sur des événements, en réalisant des bénéfices grâce à la fourniture de liquidité, à l'arbitrage et à l'asymétrie de l'information. » Cette déclaration révèle les multiples modèles de profit de la plateforme Polymarket, qui ne se limitent pas à des paris directionnels simples, mais incluent également des stratégies plus complexes telles que le market making, l'arbitrage et le trading d'information.

L'économie des airdrops a établi un modèle mature sur le marché des cryptomonnaies. Depuis 2024, plusieurs projets ont réussi à inciter les utilisateurs à participer et à établir des communautés grâce à des airdrops, avec des airdrops de projets comme Uniswap, dYdX et Arbitrum créant des distributions de valeur de plusieurs centaines de millions de dollars. La forte réaction attendue par l'airdrop de Polymarket est en partie due au fait que la plateforme a accumulé une grande quantité de données de transactions réelles, ce qui rend la participation des utilisateurs de Polymarket plus authentique par rapport à d'autres projets de “minage et vente immédiate”.

Cependant, les attentes concernant l'Airdrop apportent également des risques potentiels. Une fois l'Airdrop terminé, la plateforme pourrait faire face à une “post-Airdrop syndrome” de perte d'utilisateurs et de baisse du volume des transactions. De nombreux projets ont connu une baisse significative de l'activité des utilisateurs après l'Airdrop, car les spéculateurs quittent la plateforme après avoir reçu l'Airdrop. Polymarket doit concevoir des mécanismes d'incitation à long terme dans son modèle économique de jeton pour s'assurer que les utilisateurs ont encore des raisons de continuer à utiliser la plateforme après avoir reçu l'Airdrop.

Signification stratégique du retour sur le marché américain en novembre

Polymarket se concentre actuellement sur son relancement aux États-Unis, avec pour objectif de l'achever d'ici fin novembre. Ce relancement est d'une grande importance pour cette plateforme. Auparavant, en raison d'un différend d'application avec la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) en 2022, Polymarket avait été condamné à une amende de 1,4 million de dollars et avait ensuite quitté le marché américain.

Par la suite, la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) des États-Unis a assoupli sa position restrictive antérieure sur les marchés de prévision, indiquant qu'elle considère désormais les marchés de prévision comme une innovation de pointe dans le nouvel âge de l'information et de la finance. Ce changement d'attitude réglementaire a créé un environnement favorable au retour de Polymarket aux États-Unis. Le marché américain possède non seulement une vaste base d'utilisateurs et une taille de financement importante, mais il est également le centre de l'innovation cryptographique mondiale. Le retour aux États-Unis signifie que Polymarket peut accéder à des investisseurs institutionnels, des fonds conformes et une attention médiatique grand public.

Le choix du moment pour revenir aux États-Unis est également stratégique. Novembre coïncide avec une phase clé du cycle électoral présidentiel américain, et la demande sur le marché des prévisions politiques atteint un pic. Si Polymarket peut relancer ses activités à ce moment-là, il bénéficiera directement de la frénésie des transactions liées aux élections. De plus, les événements sportifs (comme la NBA, la NFL) entrent dans leur pic de saison, ce qui constitue une source de trafic importante pour le marché des prévisions.

Kalshi domine le marché de prévision réglementé avec 44 milliards de dollars

（source : The Block）

En même temps, le volume de transactions mensuel de la plateforme de marché prédictif Kalshi, réglementée par les États-Unis, atteint 4,4 milliards de dollars, dépassant Polymarket, consolidant ainsi sa position de leader établie en septembre. Ces données soulignent l'avantage concurrentiel du cadre réglementaire sur le marché américain. Kalshi, en tant que marché prédictif entièrement réglementé par la CFTC, peut légalement servir les utilisateurs américains, ce qui lui confère un avantage structurel en termes de liquidité et de participation institutionnelle.

Le mois dernier, Bloomberg a rapporté que la société Kalshi avait reçu des propositions d'investissement de la part d'institutions de capital-risque, ces propositions portant la valorisation de l'entreprise à un maximum de 12 milliards de dollars. Précédemment, en octobre, la société avait levé 300 millions de dollars avec une valorisation de 5 milliards de dollars. Le saut de valorisation de 5 à 12 milliards de dollars montre l'optimisme extrême du marché des capitaux pour le secteur des marchés de prévisions conformes.

La concurrence entre Kalshi et Polymarket est essentiellement un affrontement entre la voie de la conformité et l'idéologie décentralisée. Kalshi a choisi d'embrasser pleinement la réglementation en obtenant l'approbation de la CFTC pour servir le marché américain, au prix de coûts de conformité plus élevés et de restrictions opérationnelles. Polymarket, en revanche, a opté pour la voie décentralisée, utilisant la technologie blockchain pour offrir un accès mondial sans autorisation, mais cela a également entraîné des obstacles réglementaires sur les principaux marchés (comme les États-Unis).

D'après les données sur le volume des transactions, les 4,4 milliards de dollars de Kalshi dépassent nettement les 3,02 milliards de dollars de Polymarket, et cet écart pourrait se réduire avec le retour de Polymarket aux États-Unis. Cependant, l'avantage réglementaire de Kalshi lui permet d'attirer des fonds institutionnels et des particuliers à haute valeur nette, qui sont généralement des utilisateurs effectuant des transactions de plus grande ampleur et plus stables. En revanche, la base d'utilisateurs de Polymarket pourrait être davantage composée d'utilisateurs natifs de la cryptomonnaie et de traders de détail.

Prévisions sur l'avenir du marché des pronostics

La concurrence entre Polymarket et Kalshi marque une étape clé dans la mainstreamisation des marchés de prévisions. La valeur centrale des marchés de prévisions réside dans l'agrégation d'informations décentralisées en signaux de prix négociables, un mécanisme qui a démontré une précision dépassant celle des sondages traditionnels et des prévisions d'experts dans des domaines tels que la politique, le sport et l'économie.

Avec l'airdrop de jetons Polymarket et le relancement aux États-Unis, ainsi que l'obtention d'une valorisation plus élevée et d'un soutien financier pour Kalshi, le marché des prévisions pourrait connaître une croissance explosive en 2025. Deux voies de développement différentes - décentralisation et conformité - coexisteront et rivaliseront sur le marché, et qui l'emportera finalement dépendra de l'évolution réglementaire, des préférences des utilisateurs et de l'innovation des produits.