La perte de l'IBIT de BlackRock s'élève à $291M en une journée, alors que les Bitcoin ETFs reculent

En bref

• L'IBIT de BlackRock a enregistré sa plus grande sortie en une seule journée depuis début août, perdant $290 millions.
• La baisse reflète une incertitude macroéconomique à court terme et une fenêtre d'arbitrage fermée, et non un changement à long terme, selon les analystes.
• Malgré les sorties hebdomadaires, le total des entrées d'ETF en octobre a tout de même dépassé celui de septembre avec 3,61 milliards de dollars.

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Les ETF Bitcoin au comptant aux États-Unis ont connu une vague significative de sorties cette semaine, menée par l'IBIT de BlackRock, qui a enregistré son plus grand rachat en une seule journée depuis début août, signalant un changement dans le sentiment institutionnel à court terme.

Les produits ont enregistré une sortie nette de 388,43 millions de dollars le 30 octobre, BlackRock's IBIT ayant contribué à hauteur de 290,88 millions de dollars au total—la plus grande sortie en une seule journée pour le fonds depuis le 4 août.

Ark & 21Shares' ARKB et Bitwise's BITB ont enregistré des sorties respectives de 65,62 millions de dollars et 55,15 millions de dollars, selon les données de SoSoValue. Le flux net hebdomadaire est désormais devenu négatif, avec $607 millions sortis de ces fonds.

Incertitude macroéconomique

Les sorties révèlent un changement de l'attention du marché d'une action politique favorable vers une incertitude future.

“Les récents retraits d'ETF Bitcoin sont probablement dus à l'incertitude macroéconomique suite aux récentes actions de Trump envers la Chine”, a déclaré Maarten Regterschot, un analyste de CryptoQuant, à Decrypt.

Bien que la Fed ait annoncé une baisse de taux attendue, les commentaires ultérieurs du président Powell jetant le doute sur un mouvement en décembre ont créé de nouveaux doutes macroéconomiques. Ces inquiétudes ont amplifié la rotation hors des ETF en raison de la fenêtre d'arbitrage fermée, ont précédemment déclaré des experts à Decrypt.

L'inclinaison baissière est d'autant plus évidente sur le marché des options.

Le skew delta à 25 sur 7 jours, qui mesure le coût de la protection à la baisse, a chuté brusquement de -0,1 à -8 entre le 26 et le 30 octobre, indiquant que les traders étaient prêts à payer une prime significative pour les puts, selon les données de Deribit.

Bien que le indicateur ait légèrement augmenté depuis, il reste dans le territoire négatif, soulignant un sentiment de prudence mais légèrement en amélioration à court terme.

La perspective à long terme

Malgré la faiblesse actuelle, la perspective à long terme pour l'adoption institutionnelle demeure constructive.

Bien que cette semaine soit négative, le flux net total des ETF d'octobre reste positif à 3,61 milliards de dollars, dépassant légèrement le flux d'entrée de 3,53 milliards de dollars de septembre.

Cela suggère que les sorties actuelles représentent un recalibrage à court terme plutôt qu'un retournement structurel de la demande institutionnelle qui a caractérisé une grande partie de 2025.

“Le quatrième trimestre de l'année dernière a enregistré de fortes entrées d'environ 11,2 milliards de dollars dans les ETF Bitcoin”, a souligné Regterschot de CryptoQuant. “Une tendance similaire pourrait émerger si les conditions macroéconomiques s'assouplissent et que le sentiment des investisseurs s'améliore.”

L'undercurrent haussier est également visible dans le sentiment du marché.

Sur le marché de prédiction Myriad, lancé par la société mère de Decrypt, Dastan, les utilisateurs ont attribué une probabilité de 70 % qu'Ethereum atteigne 5 000 $ avant l'or.

De plus, l'indice de peur et de cupidité de la plateforme montre que la cupidité tourne autour de 59 %—indiquant que l'effondrement de jeudi, qui a liquidé près de $1 milliards en positions longues, a peu affecté la confiance globale des traders.