Le PDG de BlackRock, Larry Fink, soutient les ETF tokenisés comme la prochaine frontière dans la finance

Le PDG de BlackRock, Larry Fink, déclare que les ETF tokenisés marquent le début d'une intégration plus large de la blockchain dans les marchés financiers.

Les experts avertissent que l'absence de clarté réglementaire et de cadres juridiques demeure le principal obstacle aux titres on-chain.

Les analystes prévoient que les ETF tokenisés pourraient faire leurs débuts d'ici 2026, en commençant par des fonds adossés à des cryptomonnaies avant de s'élargir à d'autres classes d'actifs.

Le directeur général de BlackRock, Larry Fink, a confirmé que la tokenisation jouera un rôle central dans l'avenir de l'entreprise, décrivant les fonds négociés en bourse tokenisés (ETFs) comme étant seulement le début d'un changement plus large.

Lors d'une conférence téléphonique sur les résultats la semaine dernière, Fink a déclaré que l'entreprise investit massivement dans le développement de la technologie pour intégrer à la fois les ETF et les titres traditionnels dans des systèmes blockchain. Il a noté que l'industrie de la crypto est prête à se développer “rapidement”, mais a souligné la nécessité de structures réglementaires claires pour rendre la tokenisation viable à grande échelle. Cette initiative montre l'ambition de BlackRock de fusionner la finance traditionnelle avec une infrastructure décentralisée et de permettre des transactions instantanées sur les marchés mondiaux.

Obstacles réglementaires et juridiques

Bien que l'accent mis par BlackRock sur les ETF tokenisés souligne l'adoption croissante par les institutions, les experts affirment que les bases légales restent incomplètes. Selon Dave Nadig, directeur de la recherche chez ETF.com, les États-Unis manquent encore d'un cadre approprié pour soutenir les titres entièrement sur chaîne.

« Le défi de la tokenisation des ETF ou des actions est l'absence d'une structure légale claire », a déclaré Nadig. Il a ajouté que les systèmes actuels ne peuvent pas encore gérer les transactions blockchain directes pour les titres réglementés.

Cette incertitude a ralenti les efforts de nombreux émetteurs pour intégrer des systèmes décentralisés dans leurs opérations existantes. Bien que la tokenisation puisse rationaliser les règlements et réduire les intermédiaires, l'absence de règles standardisées continue de décourager une mise en œuvre à grande échelle. Cependant, l'attention croissante des principales institutions financières suggère que le potentiel à long terme du secteur reste fort.

Infrastructure Technique Et Sécuritaire

Au-delà de la réglementation, l'industrie fait face à des barrières techniques significatives. Aaron Kaplan, co-fondateur et co-PDG de Prometheum, a noté que bien que les représentations numériques des ETF puissent accélérer les transactions, elles ne permettent pas encore le mouvement immédiat des actifs sous-jacents.

« Vous avez besoin d'une cybersécurité appropriée, de la stabilité de la blockchain et de mesures de protection opérationnelles », a expliqué Kaplan. Il a ajouté que les gardiens on-chain doivent protéger les clés privées pour prévenir la perte d'actifs en cas de violation.

Malgré ces défis, Kaplan a déclaré que les actifs tokenisés sur chaîne, maintenant d'une valeur de plus de $30 milliards, pourraient bientôt atteindre les marchés publics. Il a observé que les craintes des émetteurs concernant une action réglementaire se sont atténuées depuis que l'administration Trump a commencé à signaler une ouverture envers l'innovation blockchain.

Le marché des ETF On-Chain pourrait émerger d'ici 2026

Alors que les marchés financiers passent de systèmes électroniques à des systèmes entièrement numériques, les analystes s'attendent à ce que les ETF tokenisés jouent un rôle plus important. Kaplan a prévu que les premières offres publiques d'ETF tokenisés pourraient arriver dès la fin de 2025 ou au début de 2026.

Les cas d'utilisation initiaux devraient impliquer des ETF soutenus par des paniers de crypto, avec des applications plus larges s'élargissant à mesure que davantage d'actifs passent sur la chaîne. Il a déclaré que ce changement permettrait finalement de nouvelles classes d'ETF et de produits structurés, alignant davantage les marchés traditionnels avec la technologie décentralisée.

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