BNB Alpha a distribué des jetons ! Airdrop du jeton Euler, 5 jetons par personne, 200 points pour en bénéficier.

BNB Alpha surprise lancement d'Euler Finance (EUL), les utilisateurs détenant 200 points Alpha peuvent réclamer gratuitement 5 jetons EUL, premier arrivé, premier servi avec un seuil réduit de 15 points par heure. Ce protocole de Finance décentralisée a une capitalisation boursière de plus de 100 millions de dollars, utilisant une architecture de coffre-fort modulaire et créant des marchés sans autorisation, vient de lancer avec Sentora le marché à haut rendement de stablecoin RLUSD.

Lancement de l'airdrop du jeton Euler BNB Alpha : 200 points échangés contre 5 EUL

Le 10 octobre, la plateforme BNB Alpha a soudainement annoncé une nouvelle excitante pour la communauté : Euler Finance (EUL) est officiellement en ligne, et un événement de distribution de jetons Euler a été lancé simultanément. Selon l'annonce officielle, les utilisateurs détenant au moins 200 points BNB Alpha peuvent réclamer 5 jetons EUL en distribution, ce qui constitue une opportunité de bénéfice entièrement gratuite, sans achat ou investissement supplémentaires requis, tant que vous êtes suffisamment actif sur la plateforme BNB et avez accumulé suffisamment de points.

Ce mécanisme de distribution des jetons EUL de l'airdrop est conçu avec beaucoup d'ingéniosité. Tout d'abord, il y a un mode de distribution « premier arrivé, premier servi », ce qui crée un sentiment d'urgence et encourage les utilisateurs éligibles à agir rapidement. Si vous atteignez le seuil de 200 points et que vous demandez rapidement, vous pouvez garantir l'obtention des 5 EUL complets. Ensuite, si des quotas restent disponibles après un certain temps, le seuil de points sera automatiquement réduit de 15 points par heure. Cela signifie qu'un utilisateur qui avait initialement seulement 185 points pourrait être éligible dans une heure, et cet ajustement dynamique garantit que l'airdrop peut être distribué au maximum.

Cependant, demander l'airdrop de jetons Euler n'est pas totalement sans coût. Les utilisateurs doivent dépenser 15 points BNB Alpha pour confirmer leur demande, ce qui pourrait être un moyen d'éviter les attaques de sorcières (l'utilisation de plusieurs comptes) et de s'assurer que seuls les utilisateurs réellement actifs participent. Pour les utilisateurs disposant de suffisamment de points, échanger 15 points contre 5 EUL, dont la valeur pourrait largement dépasser ce coût, est une transaction avantageuse. Mais pour les utilisateurs qui atteignent juste le seuil de 200 points, leurs points tomberont à 185 après la demande, et ils devront peser si cela en vaut la peine.

La limite de temps est également un facteur clé. Les utilisateurs doivent confirmer leur demande sur la page d'activité Alpha dans les 24 heures, sinon cela sera considéré comme un abandon de la réception de l'airdrop. Cette fenêtre de 24 heures exige que les utilisateurs restent attentifs et agissent rapidement. Pour ceux qui ne vérifient pas souvent les notifications ou la page d'activité BNB Alpha, il est possible de manquer cette opportunité. Ce design vise à garantir que l'airdrop soit réellement attribué aux utilisateurs actifs, mais peut également être destiné à créer une psychologie de marché de "vente flash".

Sur le plan technique, BNB Alpha rappelle que deux heures avant le début de l'événement, seules les transactions à cours limité seront acceptées, tandis que les ordres au prix du marché seront ouverts deux heures plus tard. Cette restriction vise à protéger les utilisateurs des fluctuations de prix extrêmes lorsque la liquidité initiale est faible. De plus, étant donné que l'EUL est un jeton ERC-20 basé sur Ethereum, le réseau Ethereum peut connaître des congestions durant les périodes de pointe, entraînant des échecs ou des retards de transactions. Si les utilisateurs rencontrent un échec de transaction, ils devraient réessayer à des moments où les frais de Gas sont plus bas, plutôt que d'augmenter aveuglément les frais de Gas par panique.

Selon le prix actuel du marché de l'EUL (environ 5-6 USD), la valeur de 5 jetons EUL est d'environ 25-30 USD. Bien que ce ne soit pas une grosse somme, en tant qu'airdrop gratuit, ce retour est plutôt intéressant. Plus important encore, si le prix de l'EUL augmente à l'avenir, la valeur de ces jetons pourrait augmenter de manière significative. Pour les utilisateurs actifs de BNB Alpha, c'est une opportunité presque impossible à refuser, la seule chose nécessaire est de suivre les activités en temps opportun et de compléter le processus de demande.

Qu'est-ce qu'Euler Finance : la révolution modulaire du prêt DeFi

Pour comprendre la valeur de l'airdrop du jeton EUL, il est essentiel de saisir le projet Euler Finance lui-même. Euler est un protocole de prêt décentralisé, mais il présente des différences fondamentales avec des plates-formes de prêt traditionnelles comme Aave et Compound. Sa principale innovation réside dans un mécanisme de création de marché modulaire et sans autorisation, ce qui fait d'Euler un innovateur important dans le domaine du prêt en Finance décentralisée.

Les protocoles de prêt traditionnels adoptent généralement un modèle de « liste blanche », où seuls les actifs approuvés par un vote de gouvernance du protocole peuvent être ajoutés à la plateforme pour le prêt. L'avantage de ce modèle est qu'il permet de contrôler les risques et d'éviter l'entrée de jetons de faible qualité ou frauduleux dans le système. Cependant, l'inconvénient est qu'il limite la flexibilité, de nombreux actifs de longue traîne ayant de réelles demandes de prêt ne peuvent pas obtenir de soutien. Le processus de demande est généralement long et politisé, nécessitant de persuader la communauté et les grands votants, ce qui représente un énorme obstacle pour les petits projets.

Euler a complètement transformé ce modèle. Il permet à quiconque de créer des marchés de prêt d'actifs cryptographiques indépendants, sans approbation centralisée ni vote de gouvernance. Cette flexibilité sans autorisation prend en charge à la fois les jetons de premier plan (comme ETH, USDC) et les actifs de « longue traîne » (comme des jetons peu connus mais avec de vraies communautés). Cela permet à Euler de répondre à des besoins de marché ignorés par les protocoles de prêt traditionnels, de réaliser des stratégies de niche, tout en contrôlant les risques d'un marché unique par l'isolement des risques.

La conception modulaire d'Euler est une autre innovation clé. Les utilisateurs peuvent connecter différents marchés de prêt indépendants pour créer des produits complexes de Finance décentralisée. Par exemple, une stratégie de rendement avec effet de levier peut combiner plusieurs marchés : déposer des actifs en tant que garantie sur le marché A, emprunter des actifs sur le marché B, puis déposer les actifs empruntés sur le marché C pour générer des rendements. Cette combinabilité étend considérablement les possibilités de la Finance décentralisée, permettant aux utilisateurs de personnaliser des stratégies financières en fonction de leurs préférences de risque et de leurs objectifs de rendement. Cette flexibilité constitue la base pour positionner Euler en tant qu' « application super de Finance décentralisée ».

Innovation technologique et norme de connecteur de coffre Ethereum

L'innovation technologique d'Euler ne se limite pas à son modèle commercial, mais se manifeste également dans plusieurs détails techniques. Tout d'abord, l'utilisation d'un mécanisme de tarification on-chain, le protocole s'appuie sur des oracles de prix décentralisés pour évaluer avec précision la valeur des actifs, plutôt que de dépendre d'une seule source ou de sources de prix facilement manipulables. Cette méthode de tarification diversifiée améliore la sécurité et l'exactitude du système.

Ensuite, il y a le mécanisme de liquidation anti-MEV. MEV (Maximal Extractable Value) fait référence au comportement des mineurs ou des validateurs qui cherchent à obtenir des bénéfices supplémentaires en réorganisant, en insérant ou en examinant des transactions, ce qui est particulièrement courant dans le processus de liquidation DeFi. Les garanties des utilisateurs peuvent être liquidées à un prix injuste, les liquidateurs et les mineurs en profitent alors que les utilisateurs subissent des pertes supplémentaires. Le mécanisme de liquidation anti-MEV d'Euler a conçu un processus de liquidation spécial, réduisant l'espace pour ce comportement prédateur et protégeant mieux les intérêts des emprunteurs.

La troisième innovation importante est le connecteur de coffre Ethereum (EVC, Ethereum Vault Connector). Ce protocole standardisé définit comment les coffres conformes à la norme ERC-4626 interagissent entre eux. L'ERC-4626 est l'interface standard pour les coffres tokenisés sur Ethereum, largement adoptée dans les agrégateurs de rendement et les protocoles de prêt. L'EVC d'Euler va plus loin en permettant aux actifs d'un coffre d'être utilisés comme garantie de prêt dans un autre coffre.

La valeur de cette combinabilité inter-casiers est énorme. Elle réduit la fragmentation de la Finance décentralisée et améliore l'efficacité des fonds. Les utilisateurs n'ont plus besoin de transférer fréquemment des fonds entre différents protocoles, ils peuvent mettre en œuvre des stratégies complexes dans un cadre unifié. Par exemple, les utilisateurs peuvent utiliser directement les jetons de rendement du coffre de Yearn Finance comme garantie pour les prêts sur Euler, sans avoir à les racheter, les convertir puis les déposer. Cette interopérabilité sans couture est une direction importante pour le développement de la Finance décentralisée, et Euler est à la pointe dans ce domaine.

EUL Jeton économie : combinaison des droits de gouvernance et des mécanismes de déflation

EUL en tant que jeton de gouvernance natif d'Euler Finance, est conçu de manière astucieuse pour allier fonctions de gouvernance et incitations économiques. Tout d'abord, les détenteurs d'EUL ont le droit de vote sur les paramètres clés du protocole, y compris la définition des paramètres de risque (tels que le taux de collatéral, le seuil de liquidation), l'ajustement de la structure des frais (tels que le partage des intérêts perçus par le protocole) et les décisions de mise à niveau du protocole (telles que le développement de nouvelles fonctionnalités, les améliorations de sécurité). Ce droit de gouvernance fait des détenteurs d'EUL de véritables propriétaires et décideurs du protocole, et non de simples détenteurs de jetons spéculatifs.

Ce qui est encore plus unique, c'est le mécanisme de flux de frais d'EUL. Les utilisateurs peuvent obtenir une partie des revenus générés par le protocole en enchérissant avec des EUL (évalués en USDC). Le fonctionnement de ce mécanisme est le suivant : le protocole perçoit des frais des activités de prêt, qui s'accumulent sous forme d'USDC. Des enchères sont organisées régulièrement, où les utilisateurs peuvent enchérir avec des EUL pour acheter ces revenus de frais. Les EUL qui remportent l'enchère sont détruits et retirés de l'offre en circulation de manière permanente.

Ce design crée une demande réelle pour EUL et une pression déflationniste. Si l'activité d'emprunt du protocole Euler est active et génère d'importants revenus de frais, alors l'incitation à enchérir sur ces revenus est forte. Les utilisateurs sont prêts à échanger EUL contre des revenus en USDC, au cours de ce processus, EUL est détruit et l'offre diminue. D'un point de vue économique, une diminution de l'offre avec une demande inchangée fera monter les prix. Ce mécanisme déflationniste fournit un soutien en valeur à long terme pour EUL, contrairement à de nombreux jetons de gouvernance pure qui manquent de capacité à capturer une valeur intrinsèque.

De plus, Euler a conçu un mécanisme rEUL (Revenue EUL). Les utilisateurs peuvent verrouiller leur EUL en le stakant en rEUL, ce qui augmentera leur compétitivité et leur ratio de récompenses dans les enchères de répartition des frais. Le mécanisme de verrouillage réduit l'offre en circulation sur le marché tout en alignant les incitations des détenteurs avec la croissance à long terme du protocole. Ceux qui croient vraiment au développement à long terme d'Euler choisiront de verrouiller, tandis que les spéculateurs à court terme préfèreront maintenir leur liquidité. Ce mécanisme de filtrage naturel contribue à former une base de détenteurs plus stable et orientée vers le long terme.

Du point de vue des participants à l'airdrop de jetons Euler, bien que les 5 EUL reçus ne soient pas nombreux, si l'on comprend la conception de l'économie des jetons, on peut réaliser que cela pourrait être une opportunité de détention à long terme. Si le protocole Euler réussit à attirer davantage d'activités de prêt et d'emprunt, le mécanisme de flux de frais continuera à détruire des EUL, poussant ainsi les prix à la hausse. Staker les EUL obtenus gratuitement en rEUL permet également de participer à la distribution des frais et d'obtenir un revenu passif supplémentaire. Cette stratégie pourrait être plus précieuse que de simplement détenir ou de vendre immédiatement.

Sentora-Euler RLUSD marché : nouvelle option à haut rendement pour stablecoin

Un développement important récent d'Euler Finance est le lancement du marché RLUSD en collaboration avec Sentora, ce qui fournit un contexte récent pour comprendre la valeur des airdrops de jetons Euler. Au début de septembre, Sentora a lancé un tout nouveau marché de stablecoin (RLUSD) dans le protocole Euler, ce marché prétend offrir les rendements de stablecoin les plus élevés sur Ethereum. C'est l'un des premiers coffres RLUSD lancés directement dans un protocole de Finance décentralisée, issu de l'alliance stratégique établie entre Sentora, Ripple et Euler.

RLUSD est un stablecoin émis par la société Ripple, adossé au dollar américain à un ratio de 1:1. Depuis son lancement sur la blockchain, Sentora a activement promu son adoption dans le domaine de la Finance décentralisée. Actuellement, la valeur totale des liquidités (TVL) de RLUSD a atteint 700 millions USD. Bien que ce chiffre soit inférieur à celui de l'USDT ou de l'USDC, il reste considérable pour un stablecoin relativement nouveau. Aave et Curve ont toujours été les pierres angulaires des applications on-chain de RLUSD, tandis que le lancement du marché Euler-Sentora représente une étape importante dans l'expansion de RLUSD vers de nouveaux protocoles et écosystèmes.

Le marché Sentora-Euler RLUSD est conçu comme le kit de coffre Euler EVK (Euler Vault Kit), soutenu par quatre coffres sous-jacents, chacun représentant un actif de dépôt. Les utilisateurs peuvent déposer des USDC, des sUSDe (jeton de staking d'Ethena) et des PT-sUSDe (jeton principal de Pendle) et emprunter des RLUSD. Cette conception de collatéral multi-actifs augmente la flexibilité, permettant aux utilisateurs ayant différents profils de risque de choisir différents collatéraux. Le marché permet également aux déposants d'emprunter des USDC et pourrait à l'avenir supporter d'autres actifs, élargissant ainsi les cas d'utilisation.

L'attraction clé réside dans le fait que le marché a obtenu de nombreuses incitations RLUSD. Ces incitations sont généralement offertes aux fournisseurs de liquidité sous forme de récompenses en jetons supplémentaires, ce qui devrait se traduire par des rendements très attrayants. Dans le contexte actuel où les rendements DeFi sont généralement en baisse, un marché capable d'offrir des rendements en stablecoin supérieurs à la moyenne attirera d'importants capitaux. Cela apporte non seulement une nouvelle liquidité à RLUSD, mais augmente également la valeur totale des fonds verrouillés et le volume des transactions du protocole Euler, ce qui pourrait finalement augmenter la valeur de l'EUL grâce au mécanisme de flux de frais.

Ce cas de coopération illustre le positionnement stratégique d'Euler. En établissant des partenariats avec des acteurs clés comme Ripple (qui émet RLUSD) et Sentora (qui fournit des solutions de Finance décentralisée), Euler se positionne comme l'infrastructure privilégiée pour la nouvelle génération de stablecoins et de produits DeFi innovants. Si cette stratégie réussit, Euler pourrait devenir un pont entre les institutions financières traditionnelles (comme Ripple) et la finance décentralisée, ce qui créerait une valeur à long terme pour le protocole et le jeton EUL. Pour les utilisateurs qui reçoivent des EUL gratuitement par le biais d'airdrops de jetons Euler, ces développements stratégiques méritent une attention particulière.