Le dollar se renforce avec un rebond, 4,7 milliards d'options arrivant à échéance exercent une pression sur le "bull run d'octobre" : le Bitcoin se retire à 121,000 dollars, des signaux de rotation des institutions apparaissent.

Sous l'influence de l'incertitude macroéconomique et du rebond de l'indice du dollar (DXY), le marché des cryptoactifs a connu un léger pullback le vendredi 10 octobre, avec une capitalisation boursière en baisse de 0,9 %. Bien que le prix du Bitcoin soit tombé à 121 159 dollars, l'ETF Bitcoin au comptant aux États-Unis a enregistré un afflux net pour le septième jour consécutif, tandis que l'ETF Ethereum, qui avait auparavant bien performé, a connu pour la première fois une sortie nette, indiquant que les fonds institutionnels pourraient être en train de se déplacer vers le Bitcoin. Les analystes estiment que la publication des données CPI des États-Unis plus tard ce mois-ci, l'approbation de l'ETF Solana au comptant et la réunion de la Réserve fédérale (FED) seront des catalyseurs clés pour déterminer la direction de la fluctuation du marché à court terme.

pullback du marché et les subtils changements dans les flux de fonds ETF

Après avoir atteint un récent sommet, le marché des cryptoactifs fait face à une pression de vente générale, mais les détails des flux de fonds révèlent des différences dans les stratégies des investisseurs institutionnels.

· Marché global sous pression : la capitalisation boursière totale du marché des cryptoactifs a chuté de 0,9 % pour atteindre 4,24 billions de dollars, avec un volume de transactions supérieur à 20,20 milliards de dollars au cours des 24 dernières heures. Les principales cryptomonnaies ont généralement reculé, le Bitcoin ayant baissé de 0,8 % pour s'établir à 121 159 dollars, tandis que l'Éther a connu une baisse plus importante de 2,1 % pour atteindre 4 321 dollars. D'autres jetons majeurs tels que BNB, XRP et Solana ont également respectivement chuté de 0,7 %, 1,1 % et 2,4 %.

· La tendance des ETF se diversifie : selon les données de SoSoValue, l'ETF Bitcoin Spot américain a enregistré un afflux net de 197,6 millions de dollars le 9 octobre, réalisant ainsi un afflux pour le 7ème jour de trading consécutif. Cependant, l'ampleur des flux a diminué par rapport au record de 1,19 milliard de dollars atteint le 6 octobre. Il convient de noter qu'après 8 jours consécutifs d'afflux net, l'ETF Ethereum Spot américain a connu pour la première fois un afflux net sortant de 8,54 millions de dollars.

· Rotation des capitaux institutionnels : cette comparaison des flux de fonds a suscité des spéculations sur le fait que les traders institutionnels pourraient être en train de réallouer une partie de leurs fonds des actifs à risque comme l'Éther vers le Bitcoin avant des événements macroéconomiques, afin de faire face à une incertitude potentielle du marché.

Expiration des options et vents contraires macroéconomiques : intensification de la volatilité à court terme

À court terme, le sentiment de prudence sur le marché provient principalement de l'expiration massive des options et du rebond fort du dollar, qui exercent une pression sur les actifs risqués.

· Échéance d'options massives : Les données de CoinGlass montrent que la taille des contrats à terme cryptographiques en cours a légèrement augmenté de 0,25 % pour atteindre 220 milliards de dollars, avec un montant total de liquidation de 548 millions de dollars. Plus préoccupant encore, des options Bitcoin d'une valeur de 4,7 milliards de dollars et des options Éther de 940 millions de dollars arrivent à échéance le 10 octobre à 8h00 UTC.

· Prix de la douleur maximale : le prix de douleur maximale (Max Pain Price) des options Bitcoin est de 118 000 $. Le ratio baissier/haussier est de 1,10, montrant une légère tendance baissière dans la structure des positions. Les analystes soulignent que l'expiration des options pourrait inciter les traders à rééquilibrer leurs positions, ce qui pourrait provoquer des fluctuations de prix brutales à court terme.

· Indice du dollar sous pression : L'analyste de Real Vision, Jamie Coutts, a commenté que le pullback du Bitcoin n'est pas "mystérieux", mais plutôt entraîné par des facteurs macroéconomiques. Il a souligné qu'après avoir connu l'une des baisses les plus brusques depuis des décennies, l'indice du dollar américain (DXY) rebondit dans une fourchette de 100 à 101, ce qui resserre la liquidité mondiale et exerce une pression sur les actifs risqués tels que les cryptoactifs.

Perspectives d'"Uptober" : trois catalyseurs clés pour définir octobre

Bien que le marché ait légèrement reculé, le « marché haussier d'octobre » (Uptober) des cryptoactifs est toujours perçu positivement par les analystes, avec des catalyseurs clés susceptibles d'insuffler une nouvelle dynamique au marché dans la seconde moitié du mois.

· Rapport sur l'inflation : Le 15 octobre, le rapport sur l'indice des prix à la consommation (IPC) des États-Unis sera publié, et ces données auront un impact direct sur les attentes du marché concernant la politique monétaire de La Réserve fédérale (FED).

· Décision de réglementation : le 16 octobre, la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis prendra une décision sur la demande d'ETF Spot de Solana. Si elle est approuvée, cela deviendra le troisième ETF Spot d'actifs numériques approuvé par la SEC après Bitcoin et Ethereum, ce qui constituerait un avantage significatif pour le sentiment du marché et le secteur des altcoins.

· Réunion de la Réserve fédérale : La réunion de la Réserve fédérale aura lieu le 30 octobre, et le marché s'attend généralement à ce que la Réserve fédérale puisse procéder à une baisse de 25 points de base. Une fois la baisse des taux mise en œuvre, cela pourrait susciter un large engouement du marché pour les actifs à risque.

Actuellement, malgré la fluctuation du marché, l'indice de "peur et de cupidité" des cryptoactifs n'a diminué que de 6 points pour atteindre 64, restant ainsi dans la zone de "cupidité", ce qui indique que les traders demeurent relativement optimistes quant aux perspectives à long terme du marché. Beaucoup pensent que la baisse actuelle est une consolidation saine, plutôt qu'une fin de tendance haussière. Si le Bitcoin peut maintenir le niveau de support clé de 120 000 dollars, et qu'Ethereum reste stable autour de 4 500 dollars, les traders s'attendent à ce que le marché rebondisse à nouveau plus tard dans le mois, visant 125 000 dollars ou plus.

Conclusion

Sous l'influence conjointe des facteurs macroéconomiques et des événements clés de fin de mois, le Bitcoin et le marché des cryptoactifs subissent un "pullback" technique nécessaire. L'afflux continu de fonds institutionnels fournit une base solide au Bitcoin, tandis que le retrait temporaire des fonds des ETF Ethereum présage un ajustement subtil des stratégies de marché. Alors que les données CPI de ce mois et la réunion de la Réserve fédérale (FED) approchent, l'incertitude à court terme du marché atteindra son paroxysme, mais ces événements devraient finalement jeter les bases de la prochaine phase de marché haussier.

Avertissement : Cet article est une information et ne constitue pas un conseil en investissement. Le marché des cryptoactifs est soumis à de fortes fluctuations, les investisseurs doivent faire preuve de prudence dans leurs décisions.