La TVL de DeFi s'envole à $237B alors que les portefeuilles DApp chutent de 22 % au T3

Le troisième trimestre de 2025 révèle une image complexe dans l'espace de l'application décentralisée (DApp), avec une liquidité record dans le DeFi mais un engagement des utilisateurs en déclin dans plusieurs catégories. Malgré un élan dans l'investissement institutionnel et la valeur totale verrouillée (TVL) dans les protocoles DeFi atteignant des sommets sans précédent, la participation des détaillants semble diminuer. Ce décalage souligne les changements en cours sur le marché des cryptomonnaies vers un support institutionnel par rapport à l'activité de détail, façonnant le futur paysage de la finance basée sur la blockchain.

Les protocoles DeFi ont atteint un nouveau record de $237 milliards en valeur totale verrouillée (TVL), malgré une baisse de 22,4 % des portefeuilles actifs quotidiens.

Alors que l'investissement institutionnel en crypto alimente la liquidité DeFi, l'engagement des particuliers a chuté de manière significative, en particulier dans les catégories DApp sociales et d'IA.

Les stablecoins ont joué un rôle crucial, avec des entrées dépassant $46 milliards, renforçant la croissance de DeFi et alimentant des infrastructures comme Plasma.

Ethereum demeure le principal réseau DeFi, bien que Solana et BNB Chain aient montré des tendances de croissance contrastées au milieu de dynamiques changeantes.

Des préoccupations concernant l'intégrité des données ont émergé autour du nouveau DEX perpétuel de BNB Chain, Aster, entraînant son retrait des principaux sites d'agrégation.

L'industrie des applications décentralisées a clôturé le troisième trimestre de 2025 avec des signaux contrastés. Le secteur DeFi a établi de nouveaux records de liquidité, avec des protocoles verrouillant une valeur totale de $237 milliards, marquant le niveau le plus élevé jamais atteint. Pourtant, l'activité des utilisateurs sur les DApps a révélé une baisse significative, en particulier parmi les utilisateurs de détail, illustrant une divergence entre l'investissement institutionnel et l'engagement des détaillants dans les écosystèmes blockchain.

Selon DappRadar, le nombre moyen de portefeuilles actifs uniques quotidiens a atteint 18,7 millions au troisième trimestre, en baisse de 22,4 % par rapport au deuxième trimestre. Les plus grandes baisses ont été observées dans les DApps axées sur les réseaux sociaux et l'IA, les applications d'IA perdant plus de 1,7 million d'utilisateurs, passant de 4,8 millions d'utilisateurs quotidiens au deuxième trimestre à 3,1 millions au troisième trimestre. Les plateformes SocialFi ont connu une baisse encore plus forte, chutant de 3,8 millions à seulement 1,5 million d'utilisateurs.

La liquidité record de DeFi est propulsée par l'investissement institutionnel

La liquidité DeFi record a été attribuée à plusieurs facteurs, notamment une exposition institutionnelle accrue au Bitcoin et aux stablecoins, des cadres réglementaires plus clairs aux États-Unis renforcés par la loi GENIUS, et des avancées dans l'infrastructure soutenant la tokenisation des actifs du monde réel (RWA). Les stablecoins, en particulier Tether (USDT) et l'USDC de Circle, ont attiré plus de $46 milliards d'entrées pendant le troisième trimestre, servant de pont entre la finance traditionnelle et la finance crypto.

De plus, les plateformes dédiées aux stablecoins, telles que Plasma, une blockchain de niveau 1 conçue spécifiquement pour les transactions de stablecoins, ont été lancées avec plus de $8 milliards en TVL au cours de leur premier mois. Ces développements soulignent l'importance des stablecoins dans la croissance de DeFi et le lien entre les marchés des cryptomonnaies et les secteurs financiers traditionnels.

La valeur totale verrouillée de DeFi au cours du troisième trimestre de 2025. Source : DappRadar

Ethereum domine les réseaux DeFi, la chaîne BNB gagne en traction

Ethereum a maintenu sa position en tant que réseau DeFi dominant, avec un TVL de $119 milliards, reflétant une modeste baisse de 4 % par rapport au T2. Solana a connu une baisse de 33 %, avec un TVL tombé à 13,8 milliards de dollars. Pendant ce temps, BNB Chain a montré une tendance positive avec une augmentation de 15 % des actifs bloqués, atteignant de nouveaux sommets lors du lancement de l'Aster DEX perpétuel.

Cependant, des inquiétudes ont été soulevées concernant l'intégrité des données d'Aster, comme l'a noté l'agrégateur de données DefiLlama. Le co-fondateur de la plateforme a souligné des similitudes entre les volumes de trading d'Aster et Binance Perp, ce qui a conduit au retrait des données d'Aster de DefiLlama en raison d'activités suspectes. Cet épisode souligne le contrôle continu dans l'espace DeFi concernant la transparence des plateformes et la fiabilité des données.

Cet article a été publié à l'origine sous le titre “Le TVL de DeFi s'envole à $237B alors que les portefeuilles DApp chutent de 22 % au troisième trimestre” sur Crypto Breaking News – votre source de confiance pour les nouvelles sur les cryptomonnaies, les nouvelles sur Bitcoin et les mises à jour sur la blockchain.