Gate Research: Le nouvel ordre crypto sous une tempête tarifaire - Changements structurels et opportunités dans les stablecoins, les RWA et la DeFi

Gate Research a récemment publié son dernier rapport intitulé _“ Le nouvel ordre cryptographique sous une tempête tarifaire - Changements structurels et opportunités dans les stablecoins, les actifs pondérés en fonction des risques (RWA) et la finance décentralisée (DeFi)”_, qui se concentre sur la perturbation financière mondiale déclenchée par la politique des « tarifs réciproques » introduite en avril 2025. Le rapport analyse systématiquement comment les stablecoins, les actifs du monde réel (RWA) et la Finance Décentralisée (DeFi) se sont adaptés à cette vague de pression macroéconomique. Ancré dans les données on-chain et les retours du marché, il examine de manière exhaustive les tendances des flux de capitaux cryptographiques, la résilience sectorielle et les stratégies innovantes en réponse aux chocs politiques. De plus, il offre des perspectives prospectives sur le potentiel de croissance de ces catégories d'actifs structurels.

Points clés

Turbulences sur les marchés mondiaux et large déclin des cryptomonnaies : Suite à la mise en place de la politique des “Tarifs réciproques” en avril 2025, les marchés financiers mondiaux ont connu une volatilité intense. Le 7 avril, le marché des cryptomonnaies a subi un important recul, avec le Bitcoin chutant brièvement à environ 74 600 $ et la capitalisation totale du marché des cryptomonnaies diminuant de 7 % en une seule journée.

Réaction forte des marchés traditionnels : Après l'entrée en vigueur de la politique tarifaire, les marchés boursiers américains ont perdu 5,9 billions de dollars de capitalisation boursière en deux jours de trading. L'indice de volatilité (VIX) a bondi de 50,9% en une seule journée, et les prix de l'or ont atteint un niveau historique de 3 167,70 $ l'once.
L'activité des stablecoins on-chain connaît une forte hausse : Entre le 20 janvier et le 9 avril 2025, la capitalisation boursière totale des stablecoins a augmenté de 11,13 %, atteignant 233,5 milliards de dollars. Le 7 avril, le volume des transactions de stablecoins on-chain a atteint un niveau record de 72 milliards de dollars, et le nombre d'adresses actives quotidiennes a dépassé les 300 000, reflétant une forte demande.
RWA montre de la résilience et une croissance rapide : Dans un délai d'une semaine après le déploiement des tarifs, le secteur RWA n'a chuté que de 3,1 %, bien moins que les autres secteurs de la cryptographie (qui ont connu des baisses dépassant 10 %), ce qui indique sa robustesse. La capitalisation boursière totale du secteur RWA a dépassé 32 milliards de dollars, et le volume de trading a augmenté de 99 % dans les cinq jours suivant la mise en œuvre des tarifs.

Volume de Trading du Gold Tokenisé en Plein Essor : Au cours des sept jours précédant le 11 avril, le volume de trading hebdomadaire de l'or tokenisé a dépassé 1 milliard de dollars, le plus élevé depuis mars 2023. Depuis l'annonce des tarifs, le volume de trading de PAXG a augmenté de plus de 900 %, XAUT a augmenté de plus de 300 % et KAU a explosé de 83 000.
La TVL DeFi diminue et le risque de liquidation s'intensifie : Impacté par le repli général du marché, la valeur totale verrouillée (TVL) du secteur DeFi a chuté de 35,34 % entre le 20 janvier et le 9 avril 2025, tombant à 135,2 milliards de dollars. La semaine suivant la mise en place des tarifs, la TVL a chuté de 13,88 %. Les risques de liquidation on-chain ont considérablement augmenté, AAVE V3 enregistrant 94,39 millions de dollars de liquidations de jetons de garantie les 6 et 7 avril.
Opportunités du marché des cryptomonnaies en pleine tempête tarifaire : Les stablecoins et les RWA montrent un fort potentiel pour la couverture et le règlement transfrontalier. La DeFi explore des modèles d'arbitrage tarifaire basés sur des algorithmes utilisant des ratios de collatéralisation dynamiques, l'arbitrage géographique et la couverture réglementaire pour naviguer dans de nouvelles stratégies financières sous les barrières commerciales.

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Équipe Gate
15 avril 2025

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