He notado algo interesante que se está gestando alrededor de X Money y los movimientos del mercado cripto. Musk acaba de anunciar que la plataforma X lanzará su función de pagos el próximo mes, y sinceramente, es más ambiciosa de lo que podría parecer a simple vista.

Entonces, básicamente, X Money transforma a X en una aplicación fintech completa. Hablamos de transferencias de persona a persona, depósitos bancarios, una tarjeta de débito y cashback a través de una asociación con Visa. La plataforma está autorizada en más de 40 estados de EE. UU. a través de su filial X Payments. Claramente, es un producto que busca competir con Venmo y los servicios de pago tradicionales.

Pero aquí es donde se vuelve interesante para nosotros en el espacio cripto. Apenas se hizo el anuncio, Dogecoin subió brevemente, como si la gente especulara sobre alguna integración cripto. Solo que X Money se describe como un producto puramente en moneda fiduciaria, sin cripto en absoluto. Actualmente, DOGE muestra +0.67% en 24h, por lo que el movimiento especulativo se calmó rápidamente. Es un patrón que hemos visto repetirse desde 2021: Musk habla de pagos, DOGE sube en especulación, y luego no se concreta nada en el lado cripto.

Lo que realmente me preocupa es el rendimiento del 6% que X Money ofrece en los saldos. Es superior a casi todas las cuentas de ahorro en EE. UU. y competitivo frente a los fondos del mercado monetario. Los reguladores seguramente se interesarán por esto, especialmente porque el Congreso está debatiendo actualmente la ley CLARITY respecto a productos que generan rendimientos. La cuestión central es clara: ¿deberían las plataformas no bancarias ofrecer rendimientos comparables a los depósitos bancarios?

X Money no es un producto stablecoin, pero apunta exactamente a la misma demanda de los consumidores: personas que buscan mejores rendimientos que los de su banco. Si X lanza esto a gran escala con un 6% antes de que se adopte la ley CLARITY, crea una situación delicada para los reguladores.

Por otro lado, WLFI de World Liberty Financial cayó un 8.91% en 24h después de que la compañía vinculada a Musk defendiera una estrategia de préstamos controvertida en Dolomite. Esto muestra cómo los movimientos en torno a Musk y sus proyectos cripto pueden ser volátiles.

El verdadero problema aquí no es tanto la integración cripto, sino el rendimiento. Un producto fintech en moneda fiduciaria integrado en una aplicación de red social utilizada por cientos de millones de personas podría ofrecer rendimientos que los productos cripto ven ser regulados fuera del mercado. Esto es algo que hay que vigilar de cerca.