El apetito de riesgo de los inversores está claramente debilitándose:

La proporción entre el volumen de negociación de ETF apalancados largos y cortos ha caído a aproximadamente 1.1, alcanzando un mínimo desde la jornada de liberación en abril de 2025, que marcó el fondo del mercado.
Esto significa que la actividad de las operaciones en corto en el mercado actual casi iguala a la de las operaciones en largo.
En comparación, este indicador alcanzó un máximo de 3.0 en octubre del año pasado, cuando el sentimiento del mercado era claramente alcista y los fondos apostaban en gran medida a la subida.
Y ahora, esta proporción se acerca gradualmente a los niveles bajos de 2022, durante la tendencia bajista y el impacto de la pandemia en 2020, cuando los inversores en general esperaban que el mercado continuara cayendo.
Mirando aún más atrás, en la etapa más aterradora de la crisis financiera de 2008, esta proporción cayó a 0.4, lo que significa que el volumen de negociación de ETF en corto superaba aproximadamente en un 150% al de los largos.
¿Este escenario actual indica que el pánico ya está llegando a niveles extremos, e incluso se acerca a un nivel de saturación temporal?