#深度创作营 Análisis profundo de Bitcoin: ciclo 2026 y lógica de inversión

1. Ciclo macro: segunda mitad del mercado alcista tras la reducción a la mitad

- Efecto de la reducción a la mitad: después de la reducción a la mitad de Bitcoin en abril de 2024, la recompensa por bloque pasó de 6.25 BTC a 3.125 BTC, desacelerando significativamente la velocidad de suministro. La tendencia histórica muestra que los 12-18 meses posteriores a la reducción a la mitad suelen ser la fase principal del mercado alcista, y actualmente estamos en esta ventana clave.

- Entrada de instituciones: los ETF de Bitcoin (como el iBIT de BlackRock) continúan con entradas netas, con más de 1,000 millones de dólares en ingresos en un solo mes a principios de 2026, convirtiendo a los fondos institucionales en estabilizadores del precio.

- Política monetaria: las expectativas de recortes de tasas por parte de la Reserva Federal aumentan, y la caída en las tasas reales elevará la atracción de activos de riesgo como Bitcoin, siendo este un soporte macroeconómico importante en esta ronda del mercado.

2. Datos en la cadena: aumento de la confianza de los holdings a largo plazo

- Salidas netas de exchanges: desde 2026, Bitcoin ha salido en neto de los exchanges con más de 50,000 BTC, indicando que los inversores prefieren mantener a largo plazo en lugar de comerciar a corto plazo.

- Direcciones activas: el número de direcciones activas diarias supera los 1.2 millones, acercándose al pico del mercado alcista de 2021, reflejando una recuperación en la actividad de la red.

- Indicador SOPR: el SOPR (ganancias/pérdidas realizadas) se mantiene por encima de 1, indicando que el mercado en general está en ganancias, y la presión de venta es relativamente controlada.

3. Análisis técnico: superación de niveles clave de resistencia

- Tendencia de precios: a principios de 2026, Bitcoin supera los 100,000 dólares, formando un canal alcista en el gráfico semanal, con cruce dorado en MACD y RSI en un rango razonable (55-65), sin señales claras de sobrecompra.

- Soportes y resistencias: tras una reciente corrección fuerte, el soporte a corto plazo está en 60,000 dólares; una corrección hasta ese nivel puede ser una oportunidad de compra en bajos; tras la superación, se espera que se abra un espacio para nuevos movimientos alcistas.

4. Riesgos y desafíos

- Incertidumbre regulatoria: la SEC de EE. UU. endurece la regulación del sector cripto; si se implementan restricciones más estrictas, podrían generarse volatilidades a corto plazo.

- Riesgos técnicos: aún no se ha resuelto completamente la escalabilidad de la red Bitcoin; la velocidad de adopción de soluciones Layer2 (como Lightning Network) afectará su competitividad a largo plazo.

- Sentimiento del mercado: un optimismo excesivo y FOMO pueden generar burbajas temporales, por lo que hay que estar atento a ventas masivas en condiciones extremas.

5. Recomendaciones de inversión

- Posición central: asignar entre el 20% y 30% en Bitcoin como ancla en la cartera, disfrutando del beta que aporta el crecimiento del sector.

- Construcción escalonada: usar estrategias de inversión periódica para evitar una entrada única y reducir riesgos de volatilidad.

- Cobertura de riesgos: emplear opciones, futuros y otros derivados para protegerse contra caídas, estableciendo límites de pérdida estrictos.

PD: a largo plazo, el precio de BTC debería mantenerse en torno a los 100,000 dólares