REX Shares gif etf lanza con exposición a COIN y STRC y dividendos semanales

Los inversores que buscan ingresos basados en opciones ahora tienen una nueva forma de acceder a ellos tras el lanzamiento del ETF de gif en una de las principales bolsas de EE. UU.

REX Shares presenta un ETF de opciones enfocado en ingresos

REX Shares, una gestora de activos estadounidense, ha lanzado un nuevo fondo cotizado en bolsa que opera bajo el símbolo GIF. Este vehículo agrupa nueve estrategias de ETF de acciones individuales apalancadas en una sola cartera diseñada para ofrecer distribuciones semanales de dividendos a los accionistas.

El fondo mantiene posiciones de peso igual en nueve ETFs de acciones individuales existentes de REX. Cada ETF componente busca aproximadamente un apalancamiento de 1.25x respecto a su acción subyacente, además de vender opciones de compra cubiertas para generar ingresos por primas que luego se pagan a los inversores.

Una estrategia de opciones de compra cubiertas consiste en vender opciones de compra contra acciones ya poseídas en la cartera. A cambio, los compradores de opciones pagan una prima por adelantado, lo que genera ingresos actuales para el fondo. Sin embargo, este enfoque también limita las ganancias en caso de que la acción subyacente suba significativamente por encima del precio de ejercicio de la opción.

Composición de la cartera y lugar de negociación

El fondo GIF comenzó a cotizar en Cboe Global Markets esta semana. Además, la cesta de peso igual abarca nueve acciones prominentes: Nvidia, Tesla, Strategy, Coinbase, Robinhood, Palantir, CoreWeave, Eli Lilly y Walmart.

Coinbase y Strategy proporcionan la exposición directa del ETF a empresas relacionadas con las criptomonedas. Sin embargo, las demás participaciones se extienden a inteligencia artificial, farmacéuticas, comercio minorista y tecnología en general, creando una mezcla sectorial diversificada a pesar del enfoque en acciones individuales.

El papel de Strategy como un importante proxy de Bitcoin

Strategy, anteriormente conocida como MicroStrategy, se ha convertido en uno de los principales tenedores corporativos de Bitcoin. La compañía controla actualmente 717,722 BTC, lo que equivale aproximadamente al 3.4% del suministro máximo fijo de 21 millones de monedas de la criptomoneda.

A pesar de esa posición significativa en Bitcoin, el precio de las acciones de Strategy ha estado bajo presión. Según datos de Yahoo Finance, la acción ha caído más del 60% en los últimos seis meses y aproximadamente un 50% en el último año. Además, un análisis reciente de Goldman Sachs muestra que es la acción de gran capitalización más cortada en exceso en EE. UU., medido por interés en corto en relación con la capitalización de mercado.

Esta posición elevada en cortos, junto con su gran reserva de Bitcoin, ha convertido a Strategy en un punto focal para los inversores que siguen el ETF GIF y otros vehículos con exposición a su acción.

Nuevos productos vinculados a Strategy en Europa

El lanzamiento de GIF en Estados Unidos coincidió con una actividad renovada en torno a los valores relacionados con Strategy en Europa. El miércoles, 21Shares presentó un nuevo producto cotizado (ETP) que ofrece a los inversores europeos acceso a STRC, la acción preferente perpetua de tasa variable de Strategy.

El ETP Strategy Yield de 21Shares comenzó a cotizar en Euronext Ámsterdam bajo el símbolo STRC NA el jueves. Strategy describe STRC como un instrumento de crédito digital estructurado para pagar un dividendo anual del 11.25%, añadiendo una capa de ingresos a su estructura de capital.

Este instrumento preferente está directamente vinculado a las reservas de Bitcoin de Strategy y forma parte de la estrategia más amplia de la compañía para desarrollar productos de renta fija respaldados por su tesorería en BTC. Sin embargo, las métricas de riesgo detalladas y las características de rendimiento a largo plazo dependerán tanto del comportamiento del precio de Bitcoin como de las decisiones políticas corporativas.

También el miércoles, Prevalon Energy y Anchorage Digital revelaron que habían asignado partes de sus balances corporativos a STRC. Ninguna de las dos empresas reveló cantidades exactas de inversión, lo que subraya la etapa inicial de este segmento de mercado.

Cómo el ETF GIF genera y paga ingresos

Los ingresos del portafolio GIF provienen de las primas de las opciones de compra cubiertas recaudadas por cada uno de los nueve fondos de acciones individuales subyacentes. Además, cada ETF componente está estructurado para transferir estos ingresos a los accionistas mediante un calendario de distribución semanal, haciendo que el momento sea una característica clave del producto.

El apalancamiento objetivo de 1.25x significa que el fondo puede amplificar tanto las ganancias como las pérdidas en relación con la propiedad directa de acciones. Los inversores aceptan reducir el potencial de ganancias por la venta de opciones a cambio de flujos de caja más regulares basados en primas, lo que puede atraer a operadores enfocados en ingresos que toleren una volatilidad elevada.

REX Shares aún no ha publicado una previsión formal de rendimiento para GIF. Sin embargo, los niveles de pago semanal variarán ya que dependen de la volatilidad del mercado, la valoración de las opciones y el rendimiento de cada acción subyacente, en lugar de un cupón fijo.

En resumen, GIF ofrece una cesta concentrada de exposiciones apalancadas y de escritura de opciones en acciones individuales con distribuciones de ingresos semanales, mientras que los movimientos paralelos en Europa destacan la creciente demanda de productos de rendimiento vinculados a Strategy y a sus importantes reservas de Bitcoin.