1 Espectacular acción para comprar antes de que se una a Nvidia, Alphabet y Apple en el $3 Trillion Club

Diez empresas estadounidenses tienen un valor de 1 billón de dólares o más, pero solo tres están actualmente valoradas en al menos 3 billones de dólares: Nvidia, Alphabet y Apple. Microsoft fue un miembro de larga data, pero recientemente cayó fuera de la contienda tras una fuerte corrección en su acción.

Creo que Amazon (AMZN 1.29%) podría ser la próxima empresa en superar los 3 billones de dólares en valoración. La inteligencia artificial (IA) está impulsando un crecimiento acelerado en los ingresos de su plataforma de nube insignia, Amazon Web Services (AWS), y su negocio de comercio electrónico es cada vez más rentable gracias a una mayor eficiencia en su red de cumplimiento.

Amazon está valorada en 2.25 billones de dólares mientras escribo esto, por lo que los inversores que compren sus acciones hoy podrían obtener un retorno de al menos el 33% si la empresa se une al club de los 3 billones. Continúe leyendo.

Fuente de la imagen: Getty Images.

El crecimiento de los ingresos se acelera en Amazon Web Services

AWS es la plataforma de nube más grande del mundo. Originalmente ofrecía servicios simples como almacenamiento de datos, pero ha evolucionado para ofrecer cientos de soluciones que ayudan a las empresas a prosperar en la era digital. Ahora, AWS está enfocándose en la IA, con un portafolio en expansión de productos y servicios que incluyen capacidad de computación, modelos base y software.

La mayoría del desarrollo de IA ocurre dentro de centros de datos, donde chips avanzados de proveedores como Nvidia proporcionan una cantidad asombrosa de potencia de computación. Amazon es uno de los mayores clientes de Nvidia, pero también desarrolló sus propios chips de IA llamados Trainium. El último chip Trainium2 ofrece hasta un 40% mejor relación precio-rendimiento que el hardware competidor al entrenar modelos de IA, y Trainium3, que acaba de lanzarse, proporciona una mejora adicional del 40%.

AWS Bedrock es donde las empresas pueden acceder a modelos base listos para usar que ayudan a acelerar su desarrollo de IA. La plataforma aloja los mejores modelos de terceros como Anthropic y Mistral, además de la familia de modelos Nova, que Amazon desarrolló internamente. Nova es más personalizable que otros modelos, por lo que es ideal para construir aplicaciones y agentes de IA altamente especializados.

AWS generó 128.700 millones de dólares en ingresos totales en 2025, con un impulso que aumentó constantemente a lo largo del año. La plataforma produjo un crecimiento de ingresos interanual del 17% en el primer trimestre, que se aceleró al 24% en el cuarto trimestre, principalmente gracias a la demanda de servicios de IA.

Incluso podría venir un crecimiento aún más rápido, porque AWS cerró 2025 con una asombrosa cartera de pedidos de 244 mil millones de dólares de clientes que esperan que más centros de datos entren en línea, lo que representó un aumento del 40% respecto al período del año anterior. Amazon planea invertir 200 mil millones de dólares en 2026 para construir más infraestructura y satisfacer esa demanda.

El negocio de comercio electrónico es cada vez más rentable

AWS solo representó el 18% de los ingresos totales de Amazon, que fueron 716.900 millones de dólares el año pasado, pero fue responsable del 57% de los 79.900 millones de dólares en ingreso operativo de la compañía. El comercio electrónico sigue siendo la mayor fuente de ingresos de Amazon, pero generalmente opera con márgenes de ganancia muy estrechos porque la empresa quiere ofrecer a los clientes los precios más bajos posibles.

Pero en 2023, Amazon renovó su red logística en EE. UU. para acortar la distancia que recorre cada pedido, lo que continúa acelerando los tiempos de entrega y reduciendo los costos de cumplimiento. Durante 2025, la compañía entregó un récord de 8 mil millones de paquetes a miembros Prime en Estados Unidos, ya sea el mismo día o al día siguiente, lo que representó un aumento del 30% respecto al año anterior.

Combinado con un sólido crecimiento de AWS, estas mejoras en eficiencia están impulsando un crecimiento significativo en las ganancias generales de Amazon. La compañía produjo 77.600 millones de dólares en ingresos netos totales según principios generalmente aceptados de contabilidad (GAAP) en 2025, lo que supuso un aumento del 31% respecto al año anterior. Eso se traduce en ganancias de 7,17 dólares por acción.

Expandir

NASDAQ: AMZN

Amazon

Cambio de hoy

(-1.29%) $-2.72

Precio actual

$207.92

Datos clave

Valor de mercado

$2.3T

Rango del día

$205.34 - $211.05

Rango de 52 semanas

$161.38 - $258.60

Volumen

48M

Promedio de volumen

47M

Margen bruto

50.29%

Amazon tiene un camino matemático hacia el club de los 3 billones

Una venta masiva en el sector tecnológico y de IA en los últimos meses ha llevado las acciones de Amazon a caer un 19% desde su máximo histórico. Combinado con el fuerte crecimiento de ganancias en 2025, su acción ahora cotiza a una relación precio-beneficio (P/E) de solo 28.6, lo cual es un descuento respecto al P/E de 31.6 del índice Nasdaq-100. En otras palabras, Amazon parece barato en comparación con un grupo de sus grandes competidores tecnológicos.

Pero hay más. Las estimaciones de consenso de Wall Street (proporcionadas por Yahoo! Finance) sugieren que Amazon crecerá sus ganancias a 7.75 dólares por acción en 2026, y luego a 9.39 dólares en 2027. Eso situaría su acción en ratios P/E futuros de 26.6 y 22.1, respectivamente.

Datos de YCharts.

En otras palabras, si asumimos que las estimaciones de Wall Street son precisas, las acciones de Amazon tendrían que subir un 29.4% antes de que termine 2027 solo para mantener su P/E actual de 28.6. Eso elevaría su valor de mercado a 2.85 billones de dólares. Sin embargo, si las acciones de Amazon cotizaran en línea con el P/E del Nasdaq-100 (31.6), tendrían que subir un 42.9% en su lugar, llevando su valoración a 3.14 billones de dólares.

Teniendo en cuenta que el P/E de Amazon superaba las 35 hace menos de seis meses, creo que ese escenario es ciertamente realista. Como resultado, Amazon podría unirse en menos de dos años al exclusivo club de los 3 billones.