La supervisión de asesores de inversión es estricta: dos instituciones reciben sanciones el mismo día

Periodista del Securities Times Hu Feijun

Al comenzar el año, la supervisión de las instituciones de asesoramiento en valores sigue siendo estricta.

Recientemente, varias decisiones de medidas regulatorias divulgadas por la Comisión de Valores de Guangdong muestran que las dos instituciones de asesoramiento con licencia, la filial de Huiyan Zhituo Technology en Guangzhou (en adelante, “Filial de Huiyan Zhituo en Guangzhou”) y Guangdong Bozhong Intelligent Technology Investment Co., Ltd. (en adelante, “Bozhong Zhituo”), fueron sancionadas por revelar múltiples vulnerabilidades en el control de riesgos y cumplimiento.

Entre ellas, la filial de Huiyan Zhituo en Guangzhou fue sancionada por cinco problemas principales: registros incompletos de servicios de asesoramiento, recomendaciones de acciones en transmisiones en línea sin autorización, y otros. Se le ordenó realizar controles internos de cumplimiento mensualmente durante los próximos 6 meses; Bozhong Zhituo, por su parte, fue sancionada por empleados que usaron cuentas ajenas para transmitir videos con promesas de beneficios, y dos empleados involucrados recibieron advertencias.

Huiyan Zhituo recibe otra multa

El 25 de febrero, la Comisión de Valores de Guangdong anunció que, tras una investigación, la filial de Huiyan Zhituo en Guangzhou incurrió en cinco violaciones: registros incompletos de servicios y gestión de cumplimiento, empleados que en transmisiones en línea hicieron juicios determinantes sobre el mercado y recomendaciones específicas sin mostrar su nombre o número de registro, empleados no registrados en la Asociación de Valores de China que brindaron asesoramiento, gestión de idoneidad inadecuada, y promesas de servicios que no corresponden con la realidad.

Por ello, la Comisión ordenó a Huiyan Zhituo en Guangzhou realizar controles de cumplimiento mensuales durante 6 meses, revisando la implementación de políticas y la gestión de riesgos. Además, el responsable de la filial, Wang Mouyu, recibió una advertencia por negligencia en la gestión.

Datos muestran que Huiyan Zhituo es una institución veterana, fundada en 1995 y con licencia para operar en valores y futuros desde 1998.

A pesar de su larga licencia, ha sido reiteradamente sancionada. El 16 de enero, la Comisión de Valores de Shanxi emitió cinco multas, señalando que Huiyan Zhituo incurrió en publicidad engañosa y otras siete violaciones, y le ordenó corregir y suspender la captación de nuevos clientes por 3 meses. Varios altos ejecutivos también fueron llamados a supervisión.

En 2025, Huiyan Zhituo figuró varias veces en las listas de sanciones, con filiales en Wuhan, Guangzhou y Shaanxi sancionadas por incumplimientos. En diciembre de 2024, fue multada con 1.8 millones de yuanes por usar expresiones exageradas como “comprar y ganar fácilmente” en su marketing.

Empleado de Bozhong Zhituo usó cuenta ajena para difundir contenido ilegal

De manera similar, otra institución de asesoramiento en valores en Guangdong, Bozhong Zhituo, también recibió una multa por deficiencias en el control interno.

La Comisión de Valores de Guangdong verificó que, entre el 20 y el 28 de enero de 2026, algunos empleados de Bozhong Zhituo usaron cuentas de internet de otros empleados sin seguir los procedimientos internos, para transmitir videos de asesoramiento en valores con contenido irregular. La empresa no pudo monitorear ni detener estas acciones, evidenciando fallas en su gestión de cumplimiento y control de riesgos, y una gestión inadecuada de la conducta de sus empleados.

En concreto, Wang Moucong, sin revisión interna, usó la cuenta de Xia Mouyong para transmitir videos con recomendaciones específicas de inversión, algunas sin fundamentos adecuados y con promesas de beneficios, lo cual está prohibido. Xia Mouyong, como titular de la cuenta, tampoco cumplió con su deber de gestión prudente. La Comisión ordenó a Bozhong Zhituo corregir estas conductas y presentar un informe de rectificación en 30 días, y emitió advertencias a los empleados involucrados.

Alta tasa de quejas, un problema para el sector

El mercado de acciones de China continúa activo, brindando oportunidades y crecimiento a las instituciones de asesoramiento en valores, pero también revela deficiencias regulatorias y problemas en la conducta empresarial.

El 24 de febrero, la Asociación de Valores de Shanghái informó que, en 2025, varias instituciones enfrentaron problemas en control interno, gestión de idoneidad, atención a quejas, marketing, conducta profesional y gestión de oficinas.

A pesar del crecimiento en ingresos y clientes, la alta tasa de quejas sigue siendo un problema. La asociación señala que, aunque las principales instituciones, como Jiufang Zhituo, lograron ingresos de aproximadamente 34.3 mil millones de yuanes en 2025 (un aumento del 48.74%) y beneficios netos de 9 a 9.3 mil millones (más del 230%), la insatisfacción de los clientes y las quejas persisten, indicando que el sector debe mejorar la calidad del servicio, reducir las quejas y optimizar sus productos para un desarrollo saludable y sostenible.