¿Son estas 2 acciones de IA compras imprescindibles este mes?

La narrativa sobre la disrupción de la inteligencia artificial (IA) está llegando a un punto crítico. Muchas acciones de software están cayendo precipitadamente debido a temores sobre el futuro de prácticamente todos los sectores. Estamos llegando a un punto donde el análisis racional ha sido descartado.

Incluso las dos mayores empresas de nube en el mundo han visto caer sus acciones desde sus máximos recientes. Tanto Amazon (AMZN 1.85%) como Microsoft (MSFT +0.13%) cotizan ahora con una caída del 20% o más, a pesar de ser los principales proveedores de centros de datos para la revolución de la IA.

En los próximos años, estas dos empresas deberían experimentar un fuerte crecimiento en sus divisiones de nube mientras compiten por cumplir con sus enormes pedidos pendientes. ¿Eso hace que tanto Microsoft como Amazon sean compras obvias este mes?

Fuente de la imagen: Getty Images.

Planes de gasto enormes de Amazon

Amazon planea gastar 200 mil millones de dólares en gastos de capital en 2026. Esto hará que el flujo de caja libre pase de positivo a negativo, lo que asusta a Wall Street.

El inversor astuto enfocado en el largo plazo debería ver esto como un desarrollo alcista. Amazon Web Services (AWS) está reservado con demanda de IA durante años a su tasa actual de gasto de capital, según el líder de división Matt Garman. Esto significa que la compañía operará a toda velocidad incluso mientras gasta 200 mil millones de dólares anualmente en construir centros de datos.

Expandir

NASDAQ: AMZN

Amazon

Cambio de hoy

(-1.85%) $-3.89

Precio actual

$206.75

Datos clave

Capitalización de mercado

$2.3T

Rango del día

$206.47 - $211.04

Rango de 52 semanas

$161.38 - $258.60

Volumen

1.3M

Promedio de volumen

47M

Margen bruto

50.29%

Los ingresos de AWS crecieron un 24% interanual en el último trimestre y alcanzaron $129 mil millones en 2025. Si este mismo crecimiento de ingresos se mantiene durante los próximos tres años, la división de AWS generará cerca de $250 mil millones en ingresos en 2028. Esto no incluye la enorme operación minorista que Amazon ha construido con su plataforma de comercio electrónico.

El flujo de caja se verá afectado a corto plazo. Sin embargo, a largo plazo, AWS será un gran impulsor de beneficios para Amazon.

¿Una relación precaria con la IA?

Microsoft fue uno de los primeros grandes actores en IA, estableciendo una relación estrecha con la startup OpenAI, creadora de ChatGPT.

Tener a ChatGPT como cliente y gastar decenas de miles de millones de dólares en computación en la nube ha ayudado a Microsoft Azure — su competidor de AWS — a crecer un 39% interanual en el último trimestre. Esto es más rápido que Amazon, pero partiendo de una base de ingresos menor (la cifra exacta de ingresos de Azure no se revela).

Expandir

NASDAQ: MSFT

Microsoft

Cambio de hoy

(0.13%) $0.50

Precio actual

$401.10

Datos clave

Capitalización de mercado

$3.0T

Rango del día

$398.75 - $407.47

Rango de 52 semanas

$344.79 - $555.45

Volumen

1.1M

Promedio de volumen

32M

Margen bruto

68.59%

Rendimiento de dividendos

0.87%

Los inversores están nerviosos por los planes de inversión en IA de Microsoft, que deberían rondar los 150 mil millones de dólares en 2026. Tiene una relación sólida con OpenAI, pero la startup en sí misma asume riesgos enormes al gastar mucho dinero para intentar ganar cuota de mercado. A largo plazo, si OpenAI enfrenta problemas financieros, Microsoft Azure podría sufrir una caída en los ingresos.

Esto es algo que hay que monitorear, pero no elimina el negocio o potencial general de Microsoft en la computación en la nube. Tiene una fuerte diversificación de clientes y ha estado creciendo a una tasa de doble dígito durante más de una década. La división de Nube Inteligente — que incluye Azure, pero también SQL Server, Windows Server y soluciones de seguridad — alcanzó los $32.9 mil millones en ingresos el último trimestre. Las soluciones de productividad y negocio, que incluyen segmentos como la suite Microsoft 365, alcanzaron los $34.1 mil millones en ingresos, un aumento del 16% interanual.

Datos de YCharts.

Por qué estas dos acciones no son decisiones obvias

Las preocupaciones a corto plazo sobre el gasto en IA y la relación de Microsoft con OpenAI están siendo exageradas en los precios de sus acciones en este momento. Son negocios diversificados con fuertes tasas de crecimiento histórico que no dependen de un solo cliente para tener éxito. Como líderes en computación en la nube, ambos se beneficiarán enormemente de la revolución de la IA.

Tras estas caídas del 20%, Microsoft y Amazon cotizan ahora con ratios precio-beneficio (P/E) por debajo de 30 por primera vez en muchos años. Microsoft tiene un P/E de 24, mientras que Amazon tiene 28.5. Sin embargo, a largo plazo, Amazon podría parecer más barato debido a su potencial para expandir márgenes de beneficio.

Lo que está claro es que son dos gigantes tecnológicos de rápido crecimiento con ventajas competitivas significativas y que ahora cotizan a precios razonables. Esto los convierte en compras obvias para tu cartera hoy.