El discurso estratégico de Powell redefine las expectativas del mercado mientras la Fed reduce las tasas

El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, pronunció un discurso crucial durante el anuncio de la decisión de tasas el jueves, disipando las incertidumbres sobre la orientación futura de la política monetaria. En su intervención, Powell aclaró que los resultados de las recientes elecciones “no influyen” en las decisiones de la Fed a corto plazo, un mensaje destinado a tranquilizar a los operadores del mercado preocupados por posibles aceleraciones inflacionarias derivadas de las propuestas del nuevo presidente electo. Este discurso representó un punto de inflexión en la comunicación central, ya que abordó directamente las tensiones geopolíticas que rodean a la institución.

El contexto de la reunión y la decisión sobre las tasas de referencia

Como ampliamente esperado por los analistas del mercado, la Reserva Federal redujo la tasa de referencia de fondos federales en 25 puntos básicos, llevándola al rango 4,5%-4,75%. Esta medida continúa con el relajamiento de la política monetaria iniciado en la reunión anterior de septiembre, cuando la Fed recortó las tasas en 50 puntos básicos. En el comunicado oficial, el banco central estadounidense destacó que “desde principios de año, las condiciones del mercado laboral se han suavizado en general y la tasa de desempleo ha aumentado, aunque todavía se mantiene en niveles históricamente bajos”. En cuanto a la inflación, la institución reconoció avances significativos hacia el objetivo del 2%, aunque observó que la presión sobre los precios sigue siendo superior a los objetivos establecidos.

Durante el discurso de Powell en la conferencia de prensa, el presidente resaltó que la política monetaria mantiene una postura restrictiva a pesar del relajamiento de hoy. Además, subrayó que los riesgos a la baja para el crecimiento económico han disminuido en comparación con el contexto anterior. Cuando se le preguntó sobre la posibilidad de renuncias voluntarias a petición del nuevo presidente electo, Powell afirmó claramente que “esto no está permitido por la ley”, reforzando la autonomía de la Reserva Federal frente a presiones políticas externas.

La respuesta coordinada de los bancos centrales globales

El contexto internacional mostró una coordinación en los recortes de tasas de interés. El Banco de Inglaterra también redujo su tasa de referencia en 25 puntos básicos ese mismo día, alineándose con las decisiones de la contraparte estadounidense. Al mismo tiempo, el Riksbank sueco implementó un relajamiento aún más marcado, reduciendo las tasas de interés clave en medio punto porcentual. Esta sincronización en la política monetaria global refleja una convergencia en las evaluaciones del ciclo económico internacional.

Bitcoin y el rally de los mercados cripto siguen el discurso de Powell

La reacción de los mercados cripto al discurso de Powell fue inmediata y decidida. Bitcoin alcanzó los $76,951, marcando un nuevo máximo histórico en el contexto de la reunión de la Fed. Aunque el precio posteriormente bajó ligeramente desde los picos intradía, la criptomoneda principal cerró la sesión con un aumento del 1,6% en un período de 24 horas. La información actual indica que Bitcoin se negocia alrededor de $68,570, reflejando una dinámica de consolidación tras el fuerte rally inicial, con un avance del 4,67% en las últimas 24 horas.

El índice CoinDesk 20, que rastrea las principales capitalizaciones del mercado cripto, superó significativamente, ganando un 4,5% en el mismo período, superando el rendimiento de Bitcoin. Este fenómeno sugiere que las altcoins, en particular activos como Ethereum, Solana, Dogecoin y Cardano, respondieron con aún mayor entusiasmo al discurso acomodaticio de Powell. También los principales índices bursátiles estadounidenses registraron movimientos positivos, con el S&P 500 en aumento del 0,8% y el Nasdaq en alza del 1,5% durante el día, evidenciando el optimismo generalizado de los mercados financieros hacia la decisión de la Fed.

Análisis técnico y perspectivas tras el discurso de Powell

Los operadores del mercado han comenzado a reevaluar las expectativas respecto a la próxima reunión de diciembre de la Fed. Las probabilidades de un recorte adicional de tasas en la próxima sesión disminuyeron al 28% desde el 33% anterior, según la herramienta CME FedWatch, sugiriendo que el discurso de Powell ha reducido las expectativas de un relajamiento excesivo en el corto plazo.

El análisis técnico indica que el movimiento de Bitcoin y las altcoins ha sido al menos en parte impulsado por un short squeeze, donde las posiciones bajistas se vieron forzadas a cubrirse. Joel Kruger de LMAX Group llamó a la cautela respecto a la sostenibilidad de este rally, señalando que el rebote podría ser principalmente una corrección técnica en lugar del inicio de una nueva tendencia estructural. Joshua Lim de FalconX observó que algunos fondos están siguiendo el movimiento al alza, rotando capital hacia activos altamente volátiles y estrategias de opciones.

Los niveles técnicos clave para Bitcoin permanecen alrededor de $72,000 y $78,000. Para que el discurso de Powell y la decisión de la Fed se traduzcan en una tendencia alcista sólida y sostenida, el precio deberá superar estos niveles de resistencia con convicción, señalando una transición de movimiento táctico a movimiento estratégico en los mercados.

La comunicación estratégica de Powell ha establecido así el tono para las próximas semanas, con los mercados atentos a los próximos desarrollos macroeconómicos y a las declaraciones adicionales de la banca central estadounidense.