Los mercados de criptomonedas se desploman bajo presión mientras los datos económicos más fuertes de EE. UU. descarrilan las expectativas de recorte de tasas en 2025

Los mercados de criptomonedas sufrieron un fuerte golpe a principios de 2025, con activos digitales cayendo en toda la gama, ya que datos económicos de EE. UU. sorprendentemente sólidos obligaron a los inversores a reajustar sus expectativas sobre recortes en las tasas de interés de la Reserva Federal. La venta masiva reveló cuán sensible sigue siendo el cripto a los cambios macroeconómicos, especialmente cuando estos amenazan el entorno de tasas bajas que ha impulsado gran parte del rally en activos digitales desde finales de 2024.

Impacto de datos económicos sorprendentes envía a Bitcoin por debajo de $98K y desploma activos cripto

Bitcoin cayó por debajo del nivel psicológico crítico de $98,000 en la mañana del 14 de enero tras dos informes económicos de EE. UU. más fuertes de lo esperado. La Oficina de Estadísticas Laborales reportó que las ofertas de empleo en noviembre aumentaron inesperadamente a 8.1 millones desde 7.8 millones el mes anterior, superando claramente las previsiones de los analistas de una reducción a 7.7 millones. Al mismo tiempo, el Índice de Gestores de Compras del sector Servicios del ISM para diciembre registró 54.1—muy por encima del consenso de 53.3 y notablemente superior a la lectura de 52.1 de noviembre. El subíndice de Precios Pagados, una medida clave de inflación, marcó 64.4 frente a expectativas de 57.5 y 58.2 del mes anterior.

Estas sorpresas en los datos resonaron de inmediato en los mercados cripto. BTC, que había cotizado cerca de $101,000 durante las horas de la tarde en Europa, se desplomó hacia $97,800 en respuesta a los informes. Esto borró las ganancias del día anterior y marcó una caída del 4% en 24 horas. Pero Bitcoin no fue el único en sus dificultades—el ecosistema cripto en general sufrió heridas aún más profundas.

Altcoins sufren pérdidas mayores que Bitcoin en la venta masiva de cripto

Las principales altcoins absorbieron castigos más allá de lo que sufrió Bitcoin. Ethereum (ETH) cayó entre un 6-7%, mientras que Solana (SOL) sufrió una caída similar. El dolor se intensificó en proyectos de menor capitalización: Avalanche (AVAX) se desplomó entre un 8-9% y Chainlink (LINK) sufrió presiones similares. Estas pérdidas desproporcionadas en relación con Bitcoin reflejaron el apetito de riesgo elevado necesario para mantener activos cripto más volátiles en un entorno de aversión al riesgo.

Liquidaciones en cripto por $300M alertan sobre signos de peligro en derivados

La fuerte acción de precios provocó una cascada de liquidaciones forzadas en los mercados de derivados de criptomonedas. Las posiciones largas que apostaban a la subida de precios enfrentaron llamadas de margen súbitas a medida que el valor del colateral se evaporaba. Según datos de CoinGlass, casi $300 millones en liquidaciones de longs en cripto fueron eliminados del sistema—la primera gran liquidación con apalancamiento del año. Esto sugirió que el apalancamiento financiero se había ido acumulando en el ecosistema cripto a pesar de las advertencias de analistas macro sobre el deterioro de las condiciones.

Expectativas de recortes de tasas de la Reserva Federal se desvanecen ante datos sólidos de empleo y servicios

Los datos económicos supusieron un golpe devastador para las esperanzas de un relajamiento monetario agresivo en 2025. Los participantes del mercado ya habían abandonado las expectativas de un recorte en la reunión de política de enero de la Reserva Federal. Sin embargo, los nuevos datos resultaron aún más disruptivos—las probabilidades de un recorte en la reunión de marzo cayeron a solo 37% desde aproximadamente 50% solo una semana antes, según el análisis de CME FedWatch. La probabilidad de un recorte en mayo también se deterioró significativamente por debajo del umbral del 50%.

Mirando todo el año, los inversores habían comprimido drásticamente sus expectativas de recortes de tasas. El analista de Ballinger Group, Kyle Chapman, señaló que la valoración del mercado ahora refleja solo aproximadamente una reducción de 25 puntos básicos en toda 2025. Esto representó un cambio sísmico respecto a la optimismo previo sobre un entorno de múltiples recortes que había sustentado gran parte del impulso inicial del cripto en el año.

Este reajuste en las expectativas refleja cuán rápidamente puede revertirse el sentimiento cripto cuando las condiciones macroeconómicas divergen de las suposiciones alcistas. Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. subieron bruscamente, con el rendimiento a 10 años avanzando cinco puntos básicos hasta 4.68% y acercándose a máximos de varios años. Este golpe a las valoraciones de renta fija se propagó a los activos de riesgo en general, con el Nasdaq cayendo más del 1% y el S&P 500 bajando un 0.4% en las operaciones matutinas.