¿Qué es un swap y cuánto afectará a tus ganancias de trading?

Los traders en general suelen evaluar el costo de sus operaciones solo por el spread o la comisión, pero hay un gasto más que a menudo se pasa por alto: el swap. Este es un costo oculto que puede reducir tus ganancias silenciosamente, independientemente de si el mercado se mueve o no. Entender qué es el swap te ayudará a planificar mejor tus operaciones y evitar que tus beneficios sean erosionados.

¿Qué es realmente el swap?

El swap es una comisión por mantener una posición abierta durante la noche, también conocida como “interés nocturno” o “cambio de contrato” en términos financieros. En pocas palabras, cuando abres una orden y la mantienes más allá del cierre del mercado, se genera un swap.

La mayoría de los traders piensan que el swap es solo una comisión adicional del bróker, pero en realidad es más complejo. El swap surge de una estructura financiera más profunda.

¿Por qué existe el swap?

Al operar en Forex, por ejemplo EUR/USD, en realidad estás:

• Comprando (Buy): comprando EUR y tomando prestado USD para pagar
• Vendiendo (Sell): vendiendo EUR (que has tomado prestado) y comprando USD

Cada moneda tiene su propia tasa de interés, determinada por su banco central, por ejemplo:

• Dólar estadounidense (USD) controlado por la FED
• Euro (EUR) controlado por el BCE

Por lo tanto, al “tomar prestada” una moneda, debes pagar intereses por ella, y al “mantener” una moneda, deberías recibir intereses.

Ejemplo sencillo: Supón que la tasa de interés del EUR es 4.0% anual y la del USD es 5.0% anual.

• Si compramos EUR/USD: recibimos intereses del EUR (4.0%) pero pagamos intereses del USD (5.0%) → diferencia = -1.0% → se genera un swap negativo.
• Si vendemos EUR/USD: pagamos intereses del EUR (4.0%) y recibimos del USD (5.0%) → diferencia = +1.0% → se genera un swap positivo.

¿Por qué en la práctica generalmente pagas swap?

En teoría, deberías recibir un swap positivo en ciertas condiciones, pero en realidad, los brókers añaden un “cargo de gestión” en la tasa. Como resultado:

• El swap que deberías recibir (+1.0%) puede reducirse a +0.2%
• O incluso volverse negativo en ambos lados (long y short)

Por eso, los swap para posiciones long (compra) y short (venta) no son iguales.

Tipos de swap que enfrentan los traders

Swap positivo vs Swap negativo

Swap positivo = ganas dinero en tu cuenta (cuando la tasa que recibes es mayor que la que pagas).

Swap negativo = debes pagar dinero (cuando la tasa que pagas es mayor que la que recibes). Este es el escenario más común.

Swap Long vs Swap Short

Los brókers indican tasas de swap separadas según la dirección:

• Swap Long: cuando compras
• Swap Short: cuando vendes

Y casi nunca son iguales.

Swap de 3 días (swap 3x) — un tema confuso

Muchos traders principiantes cometen errores aquí: además de calcular el swap diario, hay un día en la semana en que se cobra el triple.

¿Por qué? Porque la mayoría del mercado Forex cierra sábado y domingo, pero los intereses en el mundo financiero siguen corriendo todos los días. Los brókers suman los swaps de sábado y domingo en un solo día de la semana.

¿Qué día? Generalmente miércoles por la noche (por motivos técnicos de liquidación T+2), aunque puede variar según el bróker y el activo.

Cómo ver el swap antes de operar

En plataformas MT4/MT5 (estándar)

1. Ve a la ventana Market Watch
2. Haz clic derecho en el activo (por ejemplo EUR/USD)
3. Selecciona “Specification”
4. Busca “Swap Long” y “Swap Short”

Normalmente en puntos que debes convertir, o en porcentaje anual.

En plataformas modernas como Mitrade

1. Selecciona el activo
2. En la columna derecha, en “Introducción”
3. Busca “Coste de rollover” o “Interés nocturno”
4. Mitrade muestra en porcentaje diario, más fácil de entender (ejemplo: -0.015% por noche).

Cómo calcular correctamente el swap

El swap no se calcula solo sobre el margen que tienes en la cuenta, sino sobre el valor total de la posición. Por eso, puede parecer un costo oculto importante.

Método 1: Si el bróker indica el swap en porcentaje diario (como Mitrade)

Fórmula:
Swap = (Valor total de la posición) × (Tasa de swap en %) / 100

Ejemplo:

• Compras 1 lote EUR/USD = 100,000 unidades
• Precio de mercado = 1.0900
• Swap Long = -0.008% diario

1. Valor total = 100,000 × 1.0900 = 109,000 USD
2. Swap = 109,000 × (-0.008 / 100) = -8.72 USD

Significado: Pierdes 8.72 USD por noche (sin contar el swap de 3 días).

Método 2: Si el bróker indica en puntos (como MT4/MT5)

Fórmula:
Swap (en dinero) = (Valor en puntos) × (Valor de 1 punto)

Ejemplo:

• Compra 1 lote EUR/USD
• Swap Long = -8.5 puntos
• Para EUR/USD, 1 pip (10 puntos) = $10 USD

1. 1 punto = $1 USD
2. Swap = -8.5 × $1 = -8.5 USD

Aspectos que se suelen pasar por alto

El swap se calcula sobre el valor completo de la posición, no solo sobre el margen.
Ejemplo:

• Usas apalancamiento 1:100, abres 1 lote EUR/USD
• Margen requerido ≈ 1,090 USD
• Pero pagas un swap de 8.72 USD por noche
• Comparado con el margen: (8.72 / 1,090) × 100 ≈ 0.8% por noche

Este costo oculto puede consumir tu margen lentamente, incluso si el mercado no se mueve. Si mantienes la posición mucho tiempo, puede llegar a un margin call.

Oportunidades con el swap — Carry Trade

El swap no siempre es solo un costo; puede ser una fuente de ganancia mediante la estrategia Carry Trade.

¿En qué consiste?

Abrir una posición long (compra) en pares donde el swap long sea positivo, para “recibir” intereses cada noche.

Ejemplo: Comprar AUD/JPY

• AUD tiene tasas altas
• JPY tasas bajas
• Si el swap long es positivo, recibes intereses cada noche

Riesgos

El principal riesgo es la variación en el tipo de cambio. Si AUD/JPY cae mucho, las pérdidas por cambio pueden superar las ganancias del swap.

Alternativa: cuentas Swap-Free (cuentas islámicas)

Si el swap es un problema, puedes optar por:

• Cuentas sin swap o Islamic Accounts

Ventajas

• Sin costos de rollover, sin importar cuánto tiempo mantengas la posición
• Ideales para traders que no quieren pagar intereses por motivos religiosos o estratégicos

Desventajas

• Spread más amplio
• Posible cargo fijo si mantienes la posición más allá del período permitido

Swap en otros activos (CFD)

El swap no es exclusivo del Forex:

• Acciones/Índices: basado en las tasas de interés de las monedas subyacentes
• Materias primas: puede incluir costos de almacenamiento o rollover de futuros
• Criptomonedas: en algunos mercados, el funding rate funciona como un swap, con alta volatilidad

¿Qué tipo de trader debe preocuparse por el swap?

Scalpers (operan en minutos o segundos):

• El swap casi no importa, cierran antes de que se aplique

Day traders (operan en un día):

• Normalmente no enfrentan swap si cierran antes del cierre diario

Swing traders (días o semanas):

• El swap puede reducir o aumentar sus ganancias en un 10-30%

Position traders (meses o años):

• El swap es un factor clave, puede determinar si conviene mantener o no la posición
• Algunos optan por cuentas sin swap o seleccionan pares con swap positivo

Lista de verificación antes de operar

1. ✅ Revisa el swap long y short del activo
2. ✅ Calcula el swap en dinero y compáralo con tu margen
3. ✅ Si el swap negativo es alto, estima cuántos días puedes mantener la posición antes de que el costo consuma tu margen
4. ✅ Verifica cuándo se aplica el swap de 3 días
5. ✅ Decide si aceptas ese costo, buscas otro par, o usas una cuenta sin swap

Resumen

El swap es un costo oculto que puede afectar tus ganancias, aunque muchas veces se pasa por alto. No siempre ganar en la operación significa que obtendrás beneficios, ya que el swap puede reducir o incluso eliminar esas ganancias.

Lo importante:

• Para operaciones cortas, el swap no suele ser relevante
• Para mantener posiciones largas, el swap puede ser un factor decisivo

Elegir un bróker que muestre claramente las tasas de swap, como Mitrade, te permitirá planificar mejor y evitar sorpresas desagradables.