Black Swan es el cisne negro del mercado – un evento que cambia el mundo financiero

En este artículo exploraremos uno de los conceptos más profundos del mundo financiero: el cisne negro, un fenómeno impredecible que afecta la vida de las personas en todo el mundo. Comprender el cisne negro es clave para prepararse para el futuro.

Significado y definición del cisne negro en el mundo financiero

El cisne negro es un término técnico que describe eventos que están fuera de toda expectativa, que nunca antes han ocurrido y que, al suceder, tienen un impacto severo en la economía y la sociedad.

Dado que los eventos de cisne negro afectan los mercados financieros y la vida cotidiana, crisis como la pandemia de COVID-19, la guerra entre Rusia y Ucrania, y las caídas en el mercado de criptomonedas se consideran ejemplos de estos eventos.

El camino de la teoría del cisne negro hasta hoy

La historia del cisne negro se remonta a la antigüedad griega y romana, cuando la gente creía que todos los cisnes eran blancos. Hasta que en 1697, Willem de Vlaming, un capitán holandés, descubrió cisnes negros en Australia. Este hallazgo cambió esa creencia.

Este cambio hizo que el término cisne negro pasara a significar algo que parecía imposible, pero que en realidad ocurrió. La palabra, inicialmente literal, pasó a usarse como metáfora para describir eventos económicos y políticos impredecibles.

En 2007, justo antes de la crisis financiera global, Nassim Nicholas Taleb, analista de riesgos estadounidense, publicó “The Black Swan: The Impact of the Highly Improbable”, explicando esta teoría en el contexto de los mercados y la economía, desde perspectivas estadísticas y psicológicas.

3 características de los eventos de cisne negro

Taleb señala que los cisnes negros tienen tres características principales:

Primero, están por encima de toda expectativa, ya que su predicción es casi imposible, debido a que su ocurrencia no puede ser anticipada con anticipación.

Segundo, su impacto es extremo, afectando amplias áreas de la economía, la sociedad y la política.

Tercero, generan una explicación posterior, ya que tras su ocurrencia, las personas buscan justificar y analizar el evento con datos, haciendo que parezca predecible en retrospectiva.

Caso de estudio: cisnes negros que cambiaron el mundo

Los cisnes negros pueden manifestarse en diversas formas. La crisis de COVID-19, que comenzó a finales de 2019, es uno de los mayores cisnes negros, afectando no solo la salud pública, sino también la economía mundial, los negocios y la forma de vivir.

La guerra entre Rusia y Ucrania, iniciada a finales de la década de 2010, es otro ejemplo. Este evento impactó los precios de la energía, los alimentos y la inflación global. Países alejados de los centros de poder, como Tailandia, también sintieron efectos indirectos a través de la desaceleración económica mundial.

La caída del mercado de criptomonedas en 2022, cuando Bitcoin cayó por debajo de 30,000 dólares, demuestra que los cisnes negros pueden aparecer en cualquier mercado.

Estrategias de inversión para prepararse ante cisnes negros

Prepararse para un cisne negro no significa predecir cuándo ocurrirá, sino desarrollar estrategias que permitan a los inversores soportar mejor la volatilidad.

Primero, diversificar la cartera en diferentes instrumentos, como acciones, bonos, metales preciosos y bienes raíces. Tener múltiples tipos de activos ayuda a reducir el riesgo global de la cartera.

Segundo, mantener una estrategia de inversión a largo plazo. Aunque un cisne negro tenga un impacto, la historia del mercado muestra que suele recuperarse con el tiempo. Bitcoin, que cayó a 30,000 dólares, ha vuelto a niveles altos, por lo que los inversores serios no deben entrar en pánico.

Tercero, usar herramientas de protección contra riesgos, como opciones y futuros, que pueden ayudar a limitar pérdidas en caso de que un cisne negro ocurra.

Adaptarse a un nuevo entorno de inversión

Los inversores deben aceptar que los cisnes negros son parte del juego de invertir. Los eventos impredecibles ocurrirán constantemente, sin importar cuán bien intentemos anticiparlos.

En lugar de preocuparse por su ocurrencia, los inversores deben entender que los cisnes negros también traen oportunidades. Cuando los precios de los activos caen por eventos inesperados, es el momento en que los inversores con visión pueden comprar activos de calidad a buenos precios.

Resumen

El cisne negro es un evento que debemos afrontar, no evitar. Si los inversores comprenden la naturaleza de los cisnes negros y ajustan sus carteras, los eventos que parecen amenazas pueden convertirse en oportunidades. Por muy grande que sea una crisis, quienes tengan conocimiento y planes de contingencia podrán superarla siempre.